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  • 股票技巧之跟庄技巧总结

  • 简介:拉升前的实战演习 庄家 的招式往往虚虚实实,有时欲涨先跌,有时以退为进,走势扑朔迷离,让投 资者难辨真伪。目前两市中大量出现假突破形态,即 主力 吸足筹码后先大幅冲高再回落,短线跟进者立刻被套,但只要你一割肉该股却很快止跌回升,迅速展开主升段,这个假突破可称为庄家总攻前的 - 实战演习 - 。 若某 个股 票经过长期盘整,突然收一根放量长阳, 技术 上呈突破走势,按经典理论此时是最好的介入 时机 ,技术派人士纷纷抢买之际,但该股却很快(通常是第二天)冲高回落,重返平台盘整,让 - 谗嘴 - 的
  • 标签:股票软件,股票公式 来源:www.zegu.cn 时间:09-11-30 点击:

拉升前的实战演习

庄家的招式往往虚虚实实,有时欲涨先跌,有时以退为进,走势扑朔迷离,让投   资者难辨真伪。目前两市中大量出现假突破形态,即主力吸足筹码后先大幅冲高再回落,短线跟进者立刻被套,但只要你一割肉该股却很快止跌回升,迅速展开主升段,这个假突破可称为庄家总攻前的 - 实战演习 - 。

若某个股票经过长期盘整,突然收一根放量长阳,技术上呈突破走势,按经典理论此时是最好的介入时机,技术派人士纷纷抢买之际,但该股却很快(通常是第二天)冲高回落,重返平台盘整,让 - 谗嘴 - 的技术派买个最高价。此种走势通常为主力大规模进攻前的一次 - 演习 - ,此判断跟风盘的多少、市场抛压的大小。典型的如飞彩股份( 0887 ),该股 98 年 12 月上市以来基本保持横盘整理态势,一望而知为主力压盘吸筹的形态, 3 月中旬起连续放量,量能开始增大, 3 月 18 日开于 14.55 元,收于 16 元,一根长阳突破 14 元附近数个月的整理平台,短线客纷纷涌入之际,第二天冲高后却快速回落,接着连收数阴,股价重返 14 元附近的平台,让众多投资者扑了个空,被 - 骗 - 了一次的投资者心有余悸、渐渐忘却了该股,主力却在 5 月 25 日再度收一长阳,其后一路稳步上攻,目前已接近翻番。投资者若被原来的 - 虚招 - 吓跑则会丧失大好的赚钱机会

 

再如 ST 黔凯涤( 0555 ) 5 月底起长期在 10 元附近平台整理, 7 月 14 日、 15 日连续涨停,呈向上突破之势, 16 日却收一高开低走的长阴,成交同时放出大量,换手率高达 15% ,股价重新返回平台。主力虚晃一枪,让跟进的割点肉出来后再展开主升段,股价持续缩量上行。

 

主力如此 - 折腾 - ,其意图主要为:1、吓跑短线客。某股市场被一致看好,引发大量的短线客涌入,不符合主力的长线运作计划,要让多头部队不敢贸然跟进的最好方法是先 - 诱敌深入 - ,接着再迎头痛击,使其损兵折将之后不敢再轻举妄动, 2 、拉升前试盘,以此测试抛盘和跟风盘的大小,再决定拉升高度。

投资者对这种演习,最好等待回档时再吸,但若不幸你在假突破时买了最高价,此时亦不必惊惶失措,既然主力在 - 演习 - ,显示主力的实力不菲;刚刚升一天即回落,显然主力难有获利空间,后市卷土重来的可能性非常大。两市中的ST深中华A( 0017 )、ST英达( 0030 )都在7月16日出现假突破,经回落整理后这些个股都再度走强,假突破之后往往是真突破。

 

 

 

坐穿铁底,拨云见月

大家都希望抓住在底部的个股,但底部的形态多种多样,如双底、V型底等等,常常让人眼花缭乱,且底部在构筑过程中是无法确认的,只有等股价涨起来一大截之后,才可区分哪是底部。此时,若能挑选一些跌无可跌的个股,亦即是铁底筑成的个股,提前买进、守股等涨、不赚不出,不失为一种稳健的投资方法。

寻找底部,最好找跌无可跌的个股,这些个股虽然不会立刻上涨,但向下的空间已被封闭,迟早会向上走, - 跌无可跌 - 至少包括几层意思:

1、该股已经经历了完整的调整浪,已跌至历史低位区,如ST网点( 600833 )自去年11月以来从13元以上逐波下跌,至今年5月跌至6元附近,离98年8月的历史低点 6.18 元仅一步之遥,说明该股即使再往下走,但空间将极其有限,但何时往上走,尚需观察。

 

2、在低位区反复横盘整理已有一段时间,亦即经过时间的磨炼,增量资金介入,底部逐渐筑成,如上述的ST网点5月至7月整理接近3个月。股价的运动方式有三种,上升、下跌、横盘,而该股下跌已无空间,又无法无休始地整理下去,剩下的一条路只有往上爬了,尽管公司欠了一屁股债,官司多如牛虱,并未妨碍该股连拉几个涨停。

3、经过大幅调整、充分横盘之后,即使有利空消息出来亦无法再创新低的股票,常常意味着铁底筑成。ST南洋自98年起反复下调,至99年5月股价已低见4元以下,迈进最便宜的股票行列,7月15日公司发布预亏公告,当天跌停,第二天继续低开后很快止跌回升。该出的坏消息已出,且已跌足、跌够,表明该股往上走只是时间问题。

 

一旦确认底部,投资者可发挥 - 耐功 - ,先入为主,要学习革命志士坐穿牢底的精神, - 坐 - 穿铁底,若一个股只有涨的空间没有跌的空间,你的本钱无非是 - 时间 - ,多投些这样的本钱何乐而不为?投资者存在两个误区:
 

1、既然还没启动,先等其启动之后再入不迟。但主力不会给你一买进便赚钱机会,几乎所有的ST类个股,都是要么不涨,要么开盘即涨停,等其启动之后往往连汤都喝不到了。

2、基本面差的股票不值得买,ST股更有传染病应避而远之。其实,炒股最紧要的是赚钱,不管貌如天仙的高科技股,还是丑如猪八戒式的ST股,能赚钱就是好股。反正又没必要强迫自己跟 - 她 - 过一辈子。看似极具投资价值的高成长股若股价高高在上,此时亦如抱着个地雷;基本面一无是处的垃圾股(需短期内无停牌的风险),若在铁底处,往往却是投资安全区。类似的尚未脱离底部的个股有ST株庆云、ST金帝等。www.zegu,cn    择股网提供www.zegu,cn    择股网提供

 

等待最后一跌的到来

螳螂捕蝉,黄雀在后,敌驻我扰,敌疲我打,这些谚语说明同样的一个道理,即在敌方疲弱之际迅速出击,可起到事半功倍的效果。在股市中已大幅拉高的个股,正如连翻征战、疲惫不堪的将士,后劲不足;大幅下跌的个股,此时空头已再衰三竭,此时偷袭,空头往往无还手之力。因此最稳健的操作策略是静待最后一跌出现后再伺机介入,此时风险最低,耐心持股常有较好的收益。

何时是最后一跌?简单地说是坏消息出来时出现的急跌,本文特指有问题的报表公布之际引发股价大幅下跌。若某个股票前期已有一定的跌幅,此时公司突然再公布一个让人大跌眼镜的报表,例如原先的绩优股变成微利股,绩良股变成亏损股,此报表通常是空头的最后一颗炮弹,随着 - 轰 - 的一声,在走势图上 - 炸 - 出一个缺口,股价跳空下行,多头四散而逃。此时空头已是强弩之末,外强中干,只要你大起胆子冲过去,空头必将不堪一击。如海南高速( 0886 ) 6 月 29 日从 27 元以上开始见顶回调,至 7 月 16 元日跌至 22 元上下, 17 日公司公布中报,每股收益 0.07 元,而该股去年每股收益为 0.46 元,一个绩优股变成了微利企业,原先买了高价货感到 - 买贵了 - 而纷纷抛售, 7 月 19 复牌后立刻跌停,第二天再度大幅跳空低开,空头气势汹汹,引发筹码大换手, 20 、 21 日合计成交接近 3000 万股,除权后基本在 9 元附近, 8 月份起该股成交稳步增加,多头主力待空头耗尽最后一颗子弹后展开大规模的反攻。www.zegu,cn    择股网提供
再如长安信息( 600706 )去年尚有 8 分钱的赢利,在网络股群起发动之际,该股亦被庄家扶上 18 元以上的高价,但 - 烂泥扶不上壁 - , 6 月底起连收数根长阴,股价刚刚喘定, 7 月 22 日公司羞答答地把亏损的中报公之于众,股价被再度砍去一刀,当天跌停,但稍稍下探后很快企稳。www.zegu,cn    择股网提供

又如 ST 南洋 7 月 15 日预告亏损当天跌停,第二天低开后干脆往涨停的位置奔。

 

由以上的例子中可看出,要想敌疲我打,可等待最后一跌的到来。最后的意思为:

1 、该股前期已有一定的跌幅,但调整幅度并未充分;

2 、突发性的利空打击,引发股价再度大跌。亦即该出的利空已出,空头已无法找到再度将股价打低的弹药,此时可证明为最后一跌。www.zegu,cn    择股网提供

3 、最后一跌出现后,股价通常并未立刻回升,常需整理一段时间,正如武林高手受伤后都需要一段时间疗伤,多头被炸后总需一段时间蓄势,才会积蓄再度上行的动力,此时可耐心持股待涨。

提防庄家搞尾市袭击

一天之内在什么时间买入较安全?在不同的市道区别较大。在大牛市中庄家喜欢早早拉涨停,买迟了将失去不笔的升幅甚至失去买入的机会,但在平衡市或是相对弱市中,庄家喜欢在尾市搞 - 突然袭击 - ,在收盘前大幅拉抬,此时应把买入的时间尽量往后推,既可控制风险又能较好地把握机会。

一般来说,平衡市或调整市中,热点相对缺乏,如果早市早早把股价拉高,易引发大量的抛盘,如果主力实力不强,极难将升势维持到收市;有时主力欲减仓,先将股价大幅拉高,吸引大量的跟风盘涌入,主力再将筹码如倒水般抛出,造成股价留下长长的上影线,当天买入的当即被套。又因有 -T + 1- 的规定,无法脱身而逃,你只得无可奈何地与之过一夜。福建三农( 0732 ) 7 月 8 日以 12.45 元大幅高开,之后直线往上冲至 13.2 元,形态上呈 - 价升量增 - 的良好态势,吸纳了大量的跟风盘,不料下午风云突变,股价直线下挫,跌至 12.02 元,将当天买入的、以及排着队想买入的都一网打尽。但若把买股的时间尽量往后推,特别是下午 2 : 30 之后,买入的风险极其有限,最后一分钟买入风险只有一分钟: 1 、经过多空激烈的争夺,此时大盘的总体趋势已经明朗,此时买入可减轻了大盘的系统性风险; 2 、能够准确地把握市场热点,刚开盘个股鱼目混珠,大家经常发现早市排在涨幅榜前列的个股到收市时往往没了踪影,一些新面目突然冒了出来。原因在于临近收市是多空决战的时刻,此时的买卖信号通常是真实的。西安民生( 0564 ) 8 月 4 日早市一直不动声色,基本在开市价的 10.9 元附近晃动,至尾市才半小时迅速出击,将股价拉高近一元钱收市。

投资者反映对拉尾市的走势较难把握,这些接近尾市时袭击的主力手脚都极为麻利,分时图上犹如一条直线般往上窜,欲跟进时已封在涨停板。此时,可重点关注成交量的变化,若分时图上的成交量线由原来的疏疏落落变成迅猛增加,同时价位不断上移,表明多头部队大举出动,此时即可把握短线介入的时机www.zegu,cn    择股网提供www.zegu,cn    择股网提供

上海本地股扫描

上海本地股迄今已上市百余家,约占沪市全部上市公司的 1/5 ,是各地域上市公司中最多的,构成了沪市的中坚力量,其表现直接决定大盘走势,是投资者重点关注的对象,本文对其中各主要板块略加分析。

从最早上市的沪市“老八股”到近期上市的航天机电,沪市百余家上市公司大体可分为以下几个板块: 1 、新老国企大盘股,从早期的申能股份、原水股份、上海石化到近年的虹桥机场、上海汽车均占举足轻重的地位,大多数入选上证 30 指数,分别是历次中级以上行情中不可代替的主导力量,其中申能股份、虹桥机场、上海汽车等也曾被多家新大型投资基金持有。 2 、“三无”板块由于是最早上市,股本结构特殊,在熊市中曾创造股价翻几倍的奇迹,是老股民钟爱的对象。延中实业从最早的“宝延”风波到近年北大方正入主题材不断,该板块久炒不衰,堪称二级市场的常胜将军。“ 71 ”正式实施《证券法》后由于对收购条件的放宽,估计该板块还有潜力可挖。 3 、浦东板块,也是浦东开发区诞生以来沪市的领涨板块,从最早的“四大天王”笑傲江湖到近年的向平民回归,再到今年东方明珠一枝独秀、近期外高桥卷土重来等令人感叹世事轮回。该板块在经历长达几年的低迷后,今年相继被挖掘出来,仍是目前沪市一大领涨板块,这也是与浦东开发区近年来一直稳步向前发展相配套的。

由于早期沪市上市公司尚处股市发展初期,多为乡镇中小企业,后劲发展不足,在经历初期辉煌之后多伴随业绩下滑而走向低迷, 97 年以来在上海市政府有关扶持优惠政策出台后,沪市本地股经过资产重组,现已取得明显成效。最成功的当数增发 A 股板块,在 98 年下半年首批六家增发 A 股中,仅上海本地股便占了绝大多数,分别是上海三毛、申达股份、龙头股份、巴士股份、上海医药等。资产重组后,其业绩明显提高, 98 年每股收益在 0.3 元上下,在已公布的 99 年中报中,上海医药继续逞强,每股收益达 0.27 元,本周四增发 A 股上市的上菱电器 99 年预测每股收益摊薄后为 0.594 元,已可跻身二线绩优股行列。而最具代表性属老八股之一的真空电子,在经资产重组后已咸鱼翻身,把公司主业定位于网络终端显示产品和绿色照明光源产品两大新兴产业。前者靠其控股的上海永新彩色显像管有限公司,已开发生产我国第一条超大屏幕彩管,填补国内空白,近期拟增发 A 股,其余象上房集团入主原嘉丰实业,现更名为金丰投资,上实集团入主原联合实业,现更名为上海实业等,均获得较大成功,为其股价上扬奠定基础。

94 年下半年沪市曾上市一批小盘本地股,市场曾称之为”八频道”小盘股,东方明珠上市后第一个天价 39 元便是那时创造的,其余如界龙实业等也曾名震一时,近日该板块的中西药业、英雄股份等表现较佳,反映了市场挖掘题材的投机性一面。“八频道”小盘股流通股本多在三千万以下,庄家容易控盘,在积弱重返后业绩与股价已在低谷徘徊多年,只要业绩稍好,庄家便可趁势拉高,以已披露中报的耀皮玻璃为例,上市之初一度入选上证 30 指数,使近年受国内外宏观经济影响而业绩滑坡,被替换出上证 30 指数股价一度跌至 5.6 元,但从其今年中报看,每股收益虽仅有 0.04 元,绝对值较小,但净利润同比增长一倍以上,使人看到了希望,股价因而复牌后创出新高 13.52 元。www.zegu,cn    择股网提供

从已公布中报的沪市本地股综合看,总体表现乐观,上海金陵、兰生股份、上海医药、方正科技等中报较佳,金丰投资较去年同期扭亏为盈,同时也要看到一些公司尚不如人意,如棱光实业首次出现亏损,同济科技与人们期望的尚有差距,这也说明部分上市个股仍有许多问题需要解决,尚需各方面协助,使上市公司早日走向辉煌。

伏兵-藏在散兵坑

大家经常看到有些个股突然从低位拔地而起,犹如突然从地下冒出的多头大军将股价拉高,使人措手不及。这些兵马究竟藏在哪里?启动前为何找不到踪迹?仔细观察,可发现 - 伏兵 - 藏在 - 散兵坑 - 里。若大势不好,或者短期庄家无意发动行情,日线图呈缩量整理的态势,成交量星星点点,一般低于 5 日、 10 日的成交均量线,从日线图上看犹如一个个 - 坑 - ,这些坑通常为庄家的藏身之地。主力化整为零,潜伏在战场上等待时机。

- 散兵坑 - 的技术形态有如下特征:股价处于调整阶段或是横盘阶段,短期内无上攻迹象;成交量持续萎缩, 5 日均量线下穿 10 均量线形成死叉,并且成交量一般低于中短期均量线;整理未期,成交量温和放大, 5 日均量线逐渐上穿 10 日均量线。整体上看,成交量呈两边高、中间低,柱状图上面横亘着均量线,这些即为标准的散兵坑。如成都华联( 0593 ) 5-6 月份随大盘快速上攻, 6 月 30 日短线见顶后回调,相应地成交量亦快速萎缩, 7 月 5 日 5 日均量线跌破 10 日均量线,散兵坑的左边已形成,其后成交一直萎缩,有时甚至一天仅成交 1 千多手,柱状图基本低于中短期均量线, 8 月 3 日起成交量温和放大,柱状图已触及 5 日均量线, 8 月 5 日起 5 日均量线上穿 10 日均量线,第二天更是放量突破整理区,显示新升浪正式展开。

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由上述可看出:在散兵坑形成的初期,通常股价亦同时调整,短期并无止跌迹象,此时暂不宜参与。随着成交温和放大,股价缓慢走出谷底, 5 日均量线上穿 10 日均量线时往往是介入的好时机。量比价先行,随着量的增大股价迟早会跟着上涨。成交量爬出散兵坑之际往往是多头出击之时。石油济柴( 0617 ) 99 年以来形成两个散兵坑,一个是 3 月 30 日至 5 月 14 日,同期股价由 7.88 元跌至 6 元,另一次是 7 月 7 日至 7 月 22 日,同期是该股短线调整的阶段,多头主力伏在散兵坑里休养生息,随着量能的增大,成交量爬出散兵坑后相应地出现了两波行情。了解散兵坑的意义在于:散兵坑成交极度萎缩,说明市场惜售,庄家无意发动行情。待成交温和放大,缓慢走出散兵坑之际应重点关注。庄家在散兵坑内休息,投资者亦不妨暂时休整。投资者常发现有偶然一两天成交量破坑而出的情况,短期成交忽然增大,此时需关注均量线的排列状况,若均量线仍呈空头排列,说明短期整理尚未结束,此时仍未到介入时机。

庄家逃时留上影

庄家要撤退,总会在 K 线图上留下一些痕迹,若某股已有较大的涨幅,某天出现一根带长上影的 K 线,伴随着较大的成交量,此形态通常为庄家逃跑时来不及销毁的 - 痕迹 - ,股价短期将见顶,后市极有可能反复下挫。www.zegu,cn    择股网提供www.zegu,cn    择股网提供

这种 K 线形态为一根 K 线(可为阳线亦可为阴线),带着长长的上影线,同时伴随着较大的成交量,股价往往当日反转向下。此形态通常在升势未期出现,股价加速上扬之后出现跳空缺口,当日股价快速拔高之后直线下挫,留下长长的上影线。出现此形态的原因:

1 、主力诱多,早市先大幅拉高,吸引跟风盘涌入,待 - 鱼儿 - 上钩之后再反手做空,股价先升后跌,典型的如 ST 网点( 600833 ),该股 99 年 4 月 9 日突然拉长阳涨停,成交量比上日放大 5 倍, - 价涨量增 - ,形态诱人,第二天以 10.02 元高开后高走,最高冲至 10.78 元,跟风盘纷纷涌入,不料下午风云突变,股价直线下挫,最低跌至 9.91 元,收于 10.15 元,留下 0.76 元的上影线,两天合计成交 880 万股,占流通盘 3486 万的 25% ,之后该股便哗啦啦掉至 6 元附近才喘定,原来是该公司 98 年亏损、净资产低于面值将被特别处理,且陷入一大堆官司,知道内幕的庄家精心挖个陷阱把人吊在上影线处。

2 、股价连续上升后获利盘丰厚,对后市看法出现分歧,多头阵营出现哗变,短线客纷纷落袋为安,导致股价冲高回落,亦会留下长长的上影线,如焦作万方( 0612 )自 6 月 18 日起连拉 5 阳,短期升幅较大, 6 月 25 日以 8.9 元高开后再度快速攀升至 9.48 元,当日大盘冲高回落,该股难敌大势亦扭头向下,反收带长上影的阴线,当天成交 855 万股,占该股流通盘 5761 万股的 15% ,短期内大幅换手,短线客撤离后,股价短线见顶。

 

投资者对带长上影的 K 线宜保持高度警觉,特别是大批股票同时出现该形态时,大盘见顶的可能性极大,如 6 月 25 日有焦作万方、江苏工艺、隧道股份、道博股份、银基发展、桂林集琦、大冷股份等等大批个股同时出现带长上影 K 线,大盘走势已呈强弩之末; 6 月 30 日又有新农开发、中福实业、万家乐、四川锦华、甘长风等大批个股出现带长上影 K 线,大盘和这些个股同时见顶;出现带长上影 K 线的同时一般伴随较大的成交量,此为庄家出逃的 - 铁证 - ,宜及时出局,如 ST 网点 98 年以来的几个顶点, 98 年 7 月 3 日、 98 年 11 月 9 日、 99 年 4 月 12 日,都为放量的带上影 K 线,每出现此形态都引发一轮急挫,见顶信号极为明确。www.zegu,cn    择股网提供www.zegu,cn    择股网提供

乌鸦群飞势转淡

在 K 线图上,若股价处于相对高位,此时如连续出现三根阴线,开盘价一天比一天低,收盘价亦不断下移,技术上称之为 - 三只乌鸦 - ,此为市势转淡的经典形态,出现此形态时宜注意减仓操作。

沪市大盘自 1998 年 11 月 17 日开始出现 - 三只乌鸦 - ,其后股价缓慢盘跌,连续阴跌近三个月,跌幅近 20% ,至 99 年 2 月份才出现反弹。 99 年 8 月 5--9 日大盘又出现 - 三只乌鸦 - , - 三只乌鸦 - 出场后其他乌鸦成群结队而至,大盘再收数根阴线。说明此形态为较准确的见顶信号。为何单称三根阴线为 - 三只乌鸦 - ,而不称一根阴线为一只乌鸦、两根阴线为两只乌鸦呢?个人认为原因在于单独一两根阴线并不能断定后市走势,股价连续三天在相对高位收阴,市场由强转弱的信号较为明确,有发生转势的可能。此时,我们若结合其他工具,如成交量、技术指标判断,很易判断市场是否会转势。

调整有两种基本形式:缓慢盘跌和快速急跌。一般来说,出现三只乌鸦时成交量同步缩小, 5 日均量线下穿 10 日均量线,后市反复盘跌的可能性极大,跌势绵绵不绝,犹如钝刀子割肉。若调整时采取长阴惯下、短线急跌的形式,短线则易出现反弹。保定天鹅( 0687 ) 98 年 6 月 15-17 日出现三只 - 乌鸦 - , 6 月 16 日又出现 5  日均量线下穿 10 均量线的现象,股价反复走低;宜春工程( 0403 ) 98 年 11 月 10-12 日出现三只乌鸦, 13 日 5 日均量线跌破 10 均量线,股价从 12 元附近反复盘跌至 8 元多,跌幅超过 30% 。同样沪市大盘 98 年 11 月出现三只乌鸦后,股指反复盘跌三个月,几无象样的反弹;而 97 年 5 月以来的下跌、 98 年 6 月以来的调整都采取急跌的形式,每轮急跌都引发短线反弹,给投资者以出局的机会。当然,两种调整方式不是截然分离的,一轮中级调整中两种调整方式往往交替进行,如 98 年 11 月先是小幅盘跌,至 2 月份转化为快速调整; 99 年 7 月初大盘快速调整,而经缩量整理后 8 月 5--7 日出现三只乌鸦,大盘进入小幅调整期,至 12 日已连收数根小阴,成交量亦同步萎缩, 12 日起 5 日均量线下穿 10 日均量线,显示调整趋势仍未改变。www.zegu,cn    择股网提供
 

投资者若发现 - 乌鸦 - 乱飞时宜快刀斩乱麻,及时止损,一只乌鸦虽然难以将你的米袋淘空,但其后接踵而至的群鸦足可将你的金山蚕食。

惜售筹码价更高

价和量构成了股市的两大基本因素,在分析股价时必须结合成交量进行分析,同是上涨了 10 元,甲股用 10% 的流通筹码来推动,而乙股需用 20% 的流通筹码来推动,两者所费的能量显然不同;同样是股价大幅下跌,某股呈无量盘跌走势而另一个股票呈带量下跌的态势,两者的技术含义亦有天渊之别。因而,单纯看股价涨或跌了几毛几元意义不是很大,要正确把握股价运动的实质需分析量的大小。其中,对缩量调整的个股可特别加以关注。

有人一看见股价下跌便惊慌失措,其实,若是某股下跌过程中呈无量下跌的走势,说明量对价的运动并不认可,两者配合不默契,下跌趋势迟早会改变。聚又网络( 0693 ) 98 年 11 月 19 日在 21.28 元见顶之后反复下挫,至 99 年 2 月 8 日最低见 12.88 元,跌幅 40% ,跌幅虽大,投资者在下跌过程中如果分析一下成交量的情况,就不会抛在最低价了:该股从 11 月 20 日调整展开至 2 月 8 日,每天仅有星星点点的成交量,三个月仅合计成交 800 万股,占该股流通股的 26% ,出逃的都是一些游兵散勇,市场惜售心态浓厚,股价虽折损近半,但主力元气丝毫未损,后市很快纠集兵力反击,不仅迅速反复失地还创出 31 元的高价。

炒股类似于做买卖,要推测某种商品的真实价值,可从跌价时卖方的态度中推测:若市价下跌时肯割肉的寥寥无几,说明该商品价值较高;同样,股价下跌时成交量极度萎缩,说明该股含金量较高。而连收长阴仍伴随着巨大的成交量,说明卖者急于脱手,即使跌至 - 跳楼价 - ,卖方仍排着长队等着让人割肉,如 8 月初的西宁特钢。这些个股一是说明内在价值不高,二是说明主力急于脱身而逃,后市反复下跌的可能性极大,投资者宜敬而远之。www.zegu,cn    择股网提供

中集集团( 0039 )和赣南果业( 0829 ) 7 月份以来呈小幅盘跌态势,成交极度萎缩, ST 黔凯涤( 0555 ) 8 月 9 日 -12 日连收数阴,但下跌过程中并未放量,卖方有明显惜售现象。对这些缩量盘跌的个股暂时可采取观望的态度。一般来说,调整趋势一旦形成短期内难以改变,只有成交重新放大、才有重新走强的机会。对不幸困守其中的亦不宜急于斩仓,星星点点的成交量说明庄家与你一同被套,在低迷的日子里不妨与庄家同甘共苦。





 

股市失足紧握逃命线

大家经常听到类似的故事:某人一不小心掉下悬崖,在掉至半空时幸好被崖边伸出的一根树枝托住,幸免于难,这根树枝可称为这个人的救命线。在股市中,若大盘或个股向下调整,某天出现反弹,股价暂时止跌,给投资者以出逃的机会,这根阳线亦称可为 - 逃命线 - ,在股市里不幸失足的投资者宜紧紧握牢这根逃命线,及时减磅、减少损失。

大盘或个股在相对高位暴跌之后出现反弹,此时往往并未说明股价已经 - 脚踏实地 - ,稍稍喘息一下仍会续跌。大盘 7 月 1 日出现暴跌, 7 月 2 日即出现大幅反弹,投资者综合各方面的信息可断定,大盘此时并非企稳回升,而是见顶回调之后出现的短线反弹:www.zegu,cn    择股网提供www.zegu,cn    择股网提供

1 、大盘已创出历史新高,同时已创出历史天量, 6 月 30 日的高位极有可能是该轮行情的天价;

2 、 7 月 2 日 5 日均线已钩头向下;

3 、 5 日均量线同日下穿 10 均量线。

4 、 MACD 、 KDJ 等指标已有死叉向下迹象。www.zegu,cn    择股网提供

因此,可断定大盘此时已 - 失足 - ,投资者宜紧紧握住 7 月 2 日的 - 逃命线 - 减仓


判断大跌之后出现的阳线是逃命机会还是买入机会,关键是要正确判断 - 势 - :若上升趋势并未改变,短线调整结束,后市将重拾升势,此时收阳是介入时机;若有明显的见顶迹象,说明 - 大势已去 - ,反弹之后仍将续跌,此时应坚决把握反弹减磅的机会。 98 年 6 月至 8 月,大盘出现反复下跌,跌幅达 30% ,期间曾出现三次反弹,分别是 6 月 18 日至 24 日、 7 月 7 日至 10 日、 7 月 21 日至 24 日,但每次反弹之后即是更大幅度的下跌,反弹的高度一次比一次低,若每次反弹时未能及时把握逃命机会,最后必然会越套越深。判断 - 势 - 的简单方法是看中期平均线,如上述 6 至 8 月间 30 日平均线不断下移,说明大盘 - 大势已去 - ,期间每出现一次反弹都有人称大盘已 - 探底回升 - ,劝诱大家 - 大胆介入 - ,轻信者必然被摔得粉身碎骨。
暴跌之后出现的阳线通常并不能断定为底部,暴跌对人气打击很大,短期极难恢复元气,武林高手被对手打伤后都需要一段时间疗伤,个股暴跌之后通常亦需要在低位横盘整理一段时间,底部才算牢固。若看见暴跌便急急忙忙抢反弹风险极大,如东海股份 4 月 12 日起出现连续下挫, 4 月 16 日大幅低开后高走,当日成交 1668 万股,收一阳线,此时急于抢反弹的投资者结果 - 抢 - 来新一轮暴跌,该股继续下挫至 5 月中旬才企稳反弹。

类似的个股如 ST 琼能源( 0502 ) 98 年 12 月 24 日至 25 日的阳线,清华同方( 600100 ) 7 月 2 日的阳线,上菱电器( 600835 ) 7 月 7 日至 8 日的阳线,都可称为逃命线,投资者可从这些个股的历史走势中吸取教训。



 

活用对称法则,破译涨跌玄机

事物的发展,普遍遵循螺旋式上升的规律,如世界各地的股指,从长期看即呈螺旋式上升趋势,但在短期来看,大盘或个股经常呈循环式运动,且往往遵循对称法则,亦即上升起点与回调终点基本接近,上升的时间与回调的时间基本相同,从走势图上看类似底边水平的对称三角形。

大家翻翻大盘或个股的走势图可发现,不少个股走势类似于对称三角形,例如从 10 元起步,反复上扬见顶回调后又回到 10 元附近,正如歌词所说的 - 终点又回到起点 - ,这是价位上的对称;还有时间上的对称,如某股从启动起到见顶为止,上升时间共耗时 30 天,从顶部反复下跌至底部,下跌浪耗时亦接近 30 天。活用对称法则,对我们寻找买卖点、买卖时机极有帮助,如前期上升阶段共花去 3 个月时间,若下跌时间接近三个月,此时可断定调整时间已足够;若价位亦跌至启动初的位置,一般可断定调整幅度已充分,此时即可大胆介入。

沪市大盘 98 年以来多次遵循对称法则,如 98 年 8 月 18 日大盘在 1043 点见底,其后出现一定的回升行情,反弹时间共三个月,直至 11 月 17 日在 1300 日见顶,经过三个月的持续阴跌, 99 年 2 月 8 日股指在 1064 点安全着陆。时间和价位在此符合美学上的对称法则:起点和终点极为接近,相差仅 21 点;上升时间和下跌的时间相差无几,都为三个月左右。大盘 2 月 8 日在 1064 点见底后又出现一定反弹,经过 31 个交易日到达 4 月 9 日的 1210 点见顶,其后反复回调,历时 26 天, 5 月 17 日在 1047 点见底,价位上相差 17 点,时间上相差 5 天,亦基本上符合对称法则。www.zegu,cn    择股网提供www.zegu,cn    择股网提供

对称法则用在个股上更为明显,庄家将股价炒高派发后,往往需经过反复回调至启动初的位置才算调整到位,经过 100% 的回调,在该轮行情启动初的位置会产生极强的支撑,股价往往将见底回升。下面以四通高科( 0409 )为例作一说明。

 

该股 99 年以来已形成三个底边基本水平的对称三角形:一是 99 年 1 月 5 日低见 9.8 元后出现反弹, 10 多个交易日后, 1 月 21 日在 14.28 元见顶回调,反复盘跌至 3 月 1 日的 10.22 元见底,两个底部对称性明显;二是从 3 月 1 日的低点反弹至 16 日见高点 15.9 元,之后反复回调至 4 月 26 日的 10.86 元,两个底部仅相差 0.64 元;三是 5 月 19 日从 12.11 元起步,持续上攻至 6 月 25 日的 20.26 元见顶,其后的调整浪中回调至 8 月 13 日的 12.01 元出现反弹。从中可看出,三个三角形的底边基本在同一位置,而顶点则个一个比一个高,说明事物在短期内呈对称性运动,从长期看则螺旋式上升。

运用对称性法则需注意:一,本文所程的对称性专用来寻找底部,即某股若调整至前期低位附近,通常会遇到强劲支撑,有望见底回升。当然现实中亦存在大量的个股并不符合对称原则,例如某股从 5 元升至 10 元,仅仅回调至 8 元便继续上升,这些不符合对称原则的个股宜用其他方法;二, - 对称 - 只具有相对意义,正如历史不会简单重复,两次低点亦不会完成相同,操作中只要把握在低位区域买进即可。三,价位的对称往往比时间的对称更普遍。

提防庄家的-钓鱼走势-

渔翁钓鱼,需精心准备一些香喷喷的鱼饵,如泥蚯、炒香的米粒,等等,引诱馋嘴的鱼儿上钩,庄家要将烫手的山芋塞给散户,经常学习渔翁钓鱼的方法,先拉出诱人的阳线,吸引投资者跟风,然后再将鱼网渐渐收拢,将介入的投资者一网打尽,典型的即为分时图上经常出现的 - 钓鱼 - 走势。
钓鱼走势 - 在分时图上经常出现,当日股价稳步走高,以一两分钱为间隔、分时线不断上移,在委托窗口可发现,当前价有大手买单,并且价格相近、数额更大的买单紧连其后,股价一分分地往上涨,若人看得心动手痒。这种走势说明庄家已完成控盘,目的是吸引跟风盘。实质上,买盘是庄家自己下的单,卖的亦是庄家自个儿仓里的货,若卖单无人接手,则庄家自己再买回来,自己赚自己的钱;若有其他投资者愿买,要多少庄家都大量供应。尾市通常会出现巨大的卖单往下扫,股价犹如断了线的风筝直线下挫。若哪个投资者馋嘴吃进,将立马被钩住喉咙:往上翘的分时线正如长长的鱼杆,股价急锉时的分时线正如把鱼儿钓起来的长线。

历史上曾有不少庄家应用此招,如特变电工( 600089 )即是一个典型,该股上市以来长期走牛,累计涨幅巨大, 7 月 20 、 21 日更是加速上扬,但天下没有不散的 - 筵席 - ,股价有巨大的升幅之后庄家套现出局是天经地义的事,该庄家出局时即使用 - 钓鱼 - 走势: 7 月 22 日该股高开后继续冲高,早市分时图上拉出长长的 - 鱼杆 - ,午市庄家渐渐将鱼网收拢,巨大的买单不断往下砸,原先自己放置的买单则溜得无影无踪,虽然 23 日起再收三根阳线,但已无法扭转大势,股价很快出现跳水。

九江化纤( 0650 ) 98 年 4 月份出货时亦采用钓鱼式出货,从 3 月 30 日起该股连收 6 根阳线,且连续数天股价稳步上移,庄家此时放 - 长线,钓大鱼 - , 4 月 6 日创出 20.97 元的新高,但 7 日庄家图穷匕现,股价开始跳水,其后两年时间股价亦一蹶不振。

总结起来,采用钓鱼式出货多为一些小盘股,适合亦速战速决的庄家。若大盘股无法一次 - 清仓 - ,则会打草惊蛇,一般不会采用,虹桥机场( 600009 ) 98 年 10 月份拉升阶段曾出现此种走势,但其后该股继续创出新高。出现这种走势的个股通常股价已高处不胜寒,即使出现跳水,对成本极低的庄家来说亦如从高处掉下来的猫,总能四脚先着地伤不到毫毛,而对高价买进的则是 - 人为刀俎,我为鱼肉 - 了。 8 月 17 、 18 日郑州煤电连续出现此种走势,大家可关注其后庄家如何表演。

驰骋股市巧打回马枪

股市走势变化莫测,导致股市专家需经常更换眼镜:看错走势大跌眼镜之后不得已为之。庄家诡计多端,走势真真假假,虚虚实实,投资者看错走势是经常出现的。假如我们错把洗盘当出货、错把腰部当头部把股票斩掉之后,能及时承认错误、迅速杀个回马枪,市场这个公正的 - 老师 - 是会给你奖赏的。

在实战中投资者最经常出现的失误是错把庄家洗盘当成出货,导致主升段尚未开始即被清洗出局。目前强庄洗盘手法越来越凶悍,洗盘幅度越来越大、股价上窜下跳,犹如桀傲不驯的烈马,如长城电工( 600192 ) 7 月份以来呈上升三角形整理, 8 月 4 日向上突破,引发大量跟风盘, 8 月 6 日以涨停开盘,之后直线下挫,当日反以长阴线报收,成交 1200 多万股,第二天继续放量下跌,小幅整理两天之后继续阴跌,此时后市走势较难预测,投资者若被长长的阴线打得昏头转向、甚至经受不住考验出而局之后,却发现该股很快止跌回升,可断定原先的放量收阴为庄家强势洗盘,如此凶悍必有后着,可立即杀个回马枪。如在高位套牢的亦可逢低补仓以摊低成本。有时庄家发动总攻前先将故作疲态,日线图上呈放量下跌、均线系统空头排列、头部特征显著。投资者从 - 头部 - 脱逃后,却发现庄家只是欲擒故纵、引诱散户下轿之后再快马加鞭,向更高的山头冲刺。牡石化( 0620 ) 7 月 23 日突破盘区后快速上扬,至 8 月 5 日创出新高 11.57 元之后走软, 12 日更是放量收出长阴, 5 日均线下穿 10 日均线,头部特征显著,投资者仓惶出逃之后,第二天即发现股价止跌,其后连收数阳,证明为错把头部作腰部,此时,可 - 好马亦吃回头草 - ,反手做多,原先持币观望、作壁上观更占据主动,即时介入,等到别人刚解套之际自己已有了盈利。

两市中大量的个股原来的走势都极其恶劣,如津劝业( 600821 ) 8 月 9 日冲高回落,之后连续收阴,有形成圆顶之虞,但 8 月 19 日一根长阳将恶劣的形态修复,说明此为庄家构筑的 - 假顶 - ,在假顶处抛空筹码的不妨在低位再将筹码拣回来。

踏上T字云梯,可上九天揽月

市场活络时,有些强势股能够连拉涨停,如 6 月份的上海三毛、九发股份、西安民生等,总结这些个股的形态特征,有利于我们捕捉市场的短线机会。虽不能让你从头吃到尾,但能让你在股票升至一半时分一杯羹 -- 无法让你把所有涨停一网打尽,亦可抓住后面的几个涨停,这就是:若发现强势股在日线图上出现 -T- 字形时,表明该股短期内仍将继续急升,此时迅速抢进,通常可赚取一个至数个不等的涨停板。

上海三毛( 600689 )属于增发新股概念股,增发新股后亦仅 5100 万的流通股, - 身材苗条 - ,假如你未能在 6 月 9 日刚刚启动时便介入,那是可以原谅的 --- 谁会知道它如此能干连拉涨停呢!但若在 6 月 15 日、 6 月 16 日连续出现两个 -T- 字形时再不介入便犯了大错,因为 K 线中的 -T- 字形态,可称为 T 字云梯,出现 - 云梯 - 时勇敢登上去,常可让你上九天揽月。为何出现此种形态呢?一,这是庄家强势洗盘的一种形式,当天股价大幅高开(甚至以涨停开盘)之后直线下挫,给一些意志不坚定的人以巨大的心理压力,有效地洗出浮筹,因此,出现此种形态时成交量通常会同时放大。二、庄家拉升的意愿极为坚定,既要达到洗盘目的又不希望通过耗时的横盘整理等方式、因而采用当天洗盘、当天再往上拉的短、平、快方式,可以说,是集洗盘与拉升于一体的快捷方式,是庄家献给散户的一份 - 洗盘快餐 - ,三、对未能在启动时及时跟近的投资者来说,出现此种形态是极好的介入机会,能在下影线处抢到当然最佳,不过庄家通常是在早市高开后往下俯冲,尾市再迅速收复失地,此时动作要快,机会稍纵即逝。
 

西安民生自 6 月 23 日连拉数个 T 字云梯,九发股份( 600180 ) 6 月 9 日、 10 日亦连拉两个 T 字,庄家充分给投资者 - 攀登 - 的机会,不过,跟随此种庄股宜持短线思维,否则,庄家一旦将 - 云梯 - 抽走,你极有可能被吊在半空中动弹不得。

在实战中,有些不是标准的 T 字云梯,而是带着长长的下影线的锤头,如 6 月 22 日的黄河化工( 600091 ),此形态与 T 云梯的意义相同,都表明后市短线看好,此时即可短线介入。

安全线内溜黑马

坐过船的朋友都知道,轮船都有相对固定的航线,这些航线经过前人的检验,安全性高。若任意驶离航线,则有可能碰上暗礁、鱼雷、险滩之类,危险随时而至。大盘个股,都亦有相对固定的 - 航线 - ,股价进入 - 航线 - 内时,即可放心介入和持有。我们把股价进入安全区内的界线称为安全线。

安全线的含义为:若大盘或个股多次触及某低价区都能很快止跌回升,说明该区域有极强的支撑力度,因而可以把该区域作为投资的安全区,同时在该区域的边界划一条水平线,股指(或股价)重新探至该区域时即可大胆介入。   如沪指在 97 年 9 月 23 日创下 1025 点, 98 年 8 月 18 日创下 1043 点, 99 年 2 月创下 1064 点,三次都在 1100 以下止跌回升,说明 1000--1100 点的区域具有极强的支撑力,我们沿 1100 点划一水平线,即可称为安全线,每逢股指探至该线之下都可大胆介入,骑着黑马放心遛达,这样大家很易在 5 月中旬抄到底部。由此可见:

1 、   安全线没有绝对的位置,而是有一定的空间让大家自由发挥,只要在低价区附近划线即可。股指不会每次都探至相同的点位,如沪股指在 1100 点以下即可称为安全区。

2 、   如何确认该区域的有效性?可采取两次确认的原则,即两次探至某一价位附近止跌回升可确认该区域为安全地带,下次再探至此位即可吸纳。

对大盘如此,对一些循环类个股的适用性更强,例如长春高新( 0661 )自 98 年以来,多次在 11 元附近受支撑止跌回升,分别是 98 年 3 月、 98 年 8 月、 99 年 2 月、 99 年 5 月,我们沿着 11 元划一水平线,只要股价跌至该区域内即大胆介入。从走势上看,即使在该区域内暂时被套,亦是只输时间不输金钱,只要假以时日,总有解套和获利的机会。 8 月份,该股受业绩滑坡影响,股价再度一次返回 11 元以下,历史是否会重演,大家不妨拭目以待。甘长风( 0552 ) 98 年以来亦多次在 4.7 元附近止跌回升,如 98 年 8 月 18 日、 31 日、 99 年 1 月 18 日、 5 月 17 日,沿 4.7 元的水平线亦可称为该股的安全线;浙江东日( 600113 ) 98 年 2 月、 8 月、 99 年 4 月都在 10.6 元附近止跌回升,最近又探至 10.6 元安全线附近,投资者可关注短线买点的到来。

利用安全线来操作应牢记一个原则:该股的基本面没有出现恶化现象,如业绩大幅滑坡,被 ST 处理等。若基本面出现恶化,可能导致股价连续跌破支撑位、不断创下新低的现象,原来的安全线亦会危机四伏。

经过上周五的量缩消化整理后

经过上周五的量缩消化整理后,周一两市再度步入升势,整体成交亦明显扩增,个股及板块行情再度呈现活跃的态势。两市 A 股共有 10 只涨停,从涨幅居前的个股表现来看,本地股构成持续热点,从资金流向看,该板块的热点有望持续,投资者可进一步关注;商业板块中的中低价股整体表现良好,深市中的青岛国货、深国商,沪市中的华联商厦、新世界、津百股份等增量资金入驻迹象明显,投资者可逢低择机中线介入;高科技板块和绩优股板块整体表现蠢蠢欲动,后市应有较多上升机会; ST 板块走势分歧,操作上谨慎追高,老基金板块大幅回落,趋势向淡,不宜介入搏反弹。  

从反常走势中寻觅庄家行踪

庄家通常是神龙见头不见尾,哪里寻找庄家的踪迹呢?有时朋友向我们推荐使声称 - 铁板钉钉 - 的好消息,一买进却发现买了个最高价,亏了钱还欠别人的人情。若我们多从盘面上分析,特别是从一些 - 反常走势中 - 推测庄家的意图,通常既准确又直接,善于察言观色的投资者常大有斩获。这些反常走势包括:

亏损见报 - 顶风 - 涨。一般来说,哪家公司经营亏损,见报后股价 - 默哀 - (下跌)一天或数天不等,已成为市场惯例,但若某家公司公告亏损后股价倒耀武扬威地大幅上扬,显示主力生猛异常,钱包涨鼓鼓的,后市空间未可限量。凯地丝绸( 0411 ) 7 月 28 日公布中期每股亏损 0.235 元的中报,复牌后当天高开高走,以涨停报收,成交比上日放大 8 倍,其后股价反复盘升,投资者从这反常走势中可察觉:蛰伏其中的庄家早已按捺不住,只等空头的炮弹一引爆即吹响冲锋的号角,类似的个股有 ST 松辽( 600715 ) 7 月 16 日公布每股亏损 0.188 元的中报,跟进的投资者立刻 - 要发发 - ; ST 粤金曼( 0588 ) 8 月 21 日公布每股亏损 0.612 元的中报, 23 日复牌后涨停; ST 渝万里( 600847 ) 24 日公布每股亏损 0.058 元的中报,下午复牌后涨停。
 

职工股上市俏销。 96 年发行的个股,其内部职工股熬满三年,近期陆续上市,若这些廉价筹码涌入市场后,市场表现稳定,甚至当日收红表示热烈欢迎,该股极受市场青睐,后市看好。青岛国货( 0416 )有内部职工股 3001.68 万股,几乎相当于原来的流通股 3240 ,但职工股 7 月 20 日上市后,当天低开高走收出长阳,成交 660 万股, - 国货 - 如此受欢迎,显示主力在大肆抢购,之后再高价出手,至今涨幅超过 30% 。

卧底个股欲抬头。有些个股长期卧底,一年半载悄无生息,但若股价一反常态,开始探头探脑,极有可能表明主力将整装待发。这些个股通常是 - 一年不开锅,开锅吃一年 - , ST 株庆云( 0639 )今年 1 月便开始调整,至 4 云月股价已大幅缩水,冬天虽已过去,但春天却迟迟不来,该股在 5 月以来的行情中悄无声息,至 8 月 23 日才迎来大阳照耀,沉寂已久的股价开始复苏。威达医械( 0603 )与之相比可谓难兄难弟,在 7.6-10 元的箱体内修炼半年,本周刚刚破顶而出,亦值得重点关注。

突然大跌为哪般。某些个股在无任何利空的情况下,突然大幅下跌,如兰州民百( 600738 ) 7 月 15 日、 7 月 26 日、 8 月 6 日几近跌停,其后又迅速企稳;长城电工( 600192 ) 8 月 6 日放量大跌;宁夏恒力 8 月 20 日莫名其妙大幅下挫。一般来说,庄家要出货,需在温和的走势下慢慢派发,如此刻意制造恐怖气氛,意欲何为?投资者此时即可重点关注,若其后企稳回升,证明为庄家洗盘,其远大目标倒通过巨幅的洗盘显露无遗。

黑马稳居-钓鱼台-

不同的股票有不同的性格,有的股票属猴,走势上窜下跳;有的股票属龟,走势慢悠悠不急不躁;有的股票属兔,行情快似一阵风。黑马的特征为 - 肤色 - 黧黑,灰头土脸,数个月过去股价还无声无息,难以吸引人的注意。投资者若看到一些个股长期沉寂,对大盘的走势不理不睬,不管大盘风吹浪打,稳居 - 钓鱼台 - ,里面通常大有文章。

构筑 - 钓鱼台 - (横盘整理)的方式多种多样,一是将收盘价刻意维持在某一价位,长期内股价不上亦不下,如通宝能源( 600780 )经过 5 、 6 月份急风骤雨式的炒作, 7 月份开始步入沉寂,期间虽有起落,但基本围绕 16 元附近作平台整理,一度跌破 30 日均线又被迅速拉回, 8 月 17 日至 25 日连收数根阳线,但收盘价基本在同一价位,若上一日涨幅较大,第二日必然低开高走,总体上股价呈原地踏步的状态; 2 、小幅回升之后再长阴砸下,极力压制着股价的上行。如兰州民百( 600738 ) 6 月底以来开始在 14 元附近形成 - 钓鱼台 - ,期间股价曾多次冒头都被一根大阴棒打下,分别是 6 月 30 日、 7 月 15 日、 7 月 26 日、 8 月 6 日,但每次股价摇摇欲坠之际却又有一股神气的力量将其拉起,使其始终围绕 14 元的轴心运动, 3 、小幅上升但升幅极其有限,股价基本上处于一个略为向上倾斜的平台。长城电工 6 月底的股价为 12 元附近,两个月过去后股价依然在 13 元附近。短线投资者无利可图。

这些构筑 - 钓鱼台 - 的个股都有一些共同的特征:一、股价基本围绕某一价位反复振荡,上下空间有限;二、不理会大盘的涨跌,股价长期横盘,在 7-8 月间已沉寂了两个月;三、均线系统呈胶着状态,特别是 30 日均线波澜不惊,基本呈一条水平线。主力究竟意欲何为?难道一直要投资者 - 等下去 - ?我们先来看看历史上同类个股的走势,或许可探出庄家的意图。

延边公路( 0776 )是 98 年的一匹黑马,该股 3-6 月迅猛上扬后, 7 月份开始在 14 元远近的 - 钓鱼台 - 休养生息,期间大盘曾大幅下挫又大幅反弹,震幅巨大,而该股虽有所振荡但幅度相对有限,基本围绕 14 元小幅波动,数个月内过去股价几乎原地踏步,均线亦呈胶着状态,与上述个股目前的走势惊人的类似。该股 10 月份跨出 - 钓鱼台 - ,迅速出击,股价再来一波,几乎又比平台的位置翻了番。

类似个股的历史走势告诉我们:这些长期在 - 钓鱼台 - 上不动声息的个股并不甘于长期坐冷板凳,而是横盘等待最好的拉升时机。况且这些个股第一波行情中都有较大的涨幅,巨大的获利盘亟需消化,通过长期的横盘消磨短线客的持股信心,换上愿意跟主力持久作战的坚定分子。类似的个股有宝硕股份( 600155 )、中牧股份( 600195 )、深惠中( 0036 ),投资者对这些 - 潜龙 - 可密切关注,一旦 - 龙 - 抬头必将 - 飞龙在天 - 。

-收益曲线-看价格曲线

中报公布接近尾声,公司业绩良莠不齐,原先的绩优股神话不断破灭,另外一些绩差股却在演绎着丑小鸭变白天鹅的奇迹。如何从报表中挑选未来的黑马良朐?投资者从 - 收益曲线 - 中或许可看出端倪。

所谓 - 收益曲线 - ,指将该公司每年的每股收益亦如股价般,划出一条曲线,若这条曲线有 - 见底 - 迹象,说明股价可能正在底部区域,此时可尝试介入;若该股目前每股收益处于 - 高位 - ,股价亦有可能正处在高价区,此时宜保持警惕。正如股价不断经历着涨跌循环一样,不少企业的收益亦不断重复绩优股 -- 绩差股 -- 亏损股 --ST 股 -- 重新变成绩优股(经重组)的循环,划成曲线即是先由顶部走 - 下降通道 - ,至被 ST 时收益 - 见底回升 - ,再变成绩优股时离顶部已不远。与收益曲线相对应,股价曲线亦通常是在收益处于巅峰时见顶回落,随着收益不断下滑,股价亦反复走低,被特别处理之后反而见底回升。大家从国嘉实业、南通机床的涨跌过程可看出这样的规律。再如湖北兴化 94 至 97 年每股收益分别为 0.65 元、 1.18 元、 1.003 元、 1.186 元,至 97 年见顶回落, 98 年中期变成 0.404 元,年终则为 0.254 元, 99 年中期每股收益迎来 -C 浪 - 下调,变成亏损 0.243 元。在收益见顶的 97 年,股价亦在 57.5 元见顶;在收益接近 - 底部区域 - 的 99 年中期,股价亦创下 8.92 元的低价,还没送配就 - 除权 - 。   随着每股收益走上上升通道,该价位是否成为中期底部呢?大家不妨拭目以待。 ST 深宝安的每股收益自 93 年即开始走下降通道, 93-98 年分别为 1.12 元、 0.67 元、 0.19 元、 0.04 元、 0.0035 元、 -0.58 元,有见底迹象,相应地股价亦不断反复走低,今年创下的 3.3 元是否会成为底部呢?值得关注。

 

四川长虹的股价走势与收益密切相关, 97 年收益无法创出 - 新高 - ,股价自然见顶回调, 99 年中期收益大幅下降,有见底迹象,股价亦同时处于低位区;中色建设 97 年每股收益 0.41 元, 98 年创出新高 0.83 元,当年股价亦创出 23.04 元的高价,今年中期收益变成 0.06 元,股价同时创出 10.01 元的新低,比不少 ST 股都便宜,亦有见底迹象。

目前公司收益处于低潮,相应地股价亦处于低位区的个股有 ST 金帝、四川长虹、 ST 鞍一工、 ST 株庆云、活力 28 、长春高新、 ST 宝安等等;公司收益见底回升,股价亦处于上升通道的个股有 ST 琼海药、 ST 松辽、金狮股份、 ST 红光、 ST 渝万里。至于收益处于高峰期、股价亦高处不胜寒的个股,投资者从高价配股的个股中一抓一个准。只要一旦圈到钱,这些个股收益与股价都将同时 - 见顶回调 - 。

选股力求-物有所值-

买股犹如上街买东西,如何买到质优价廉买的货,避免上 - 假冒伪劣 - 的当,确实考验大家的眼力。一些报表有水份的个股犹如注水的猪肉,花大钱买回来,若想转手只得五折。如何寻找货真价实的个股,避免当上冤大头呢?

首先,远离 - 物超所值 - 的个股。某些公司上市资产评估中即含有大量水份,例如将无形资产估计为 X 千万元,每股面值一元,折算为 X 千万股,溢价 7 、 8 元发行,一上市股价便翻番,如再被某一庄家相中,将股价炒至 30 、 40 元后,再找些高科技之类的 - 花衣裳 - 装扮后嫁给老百姓。此种股票不是掺水的酒,倒象在一缸水里滴了几滴酒再以名酒的价格兜售,此类价格远远高于其价值的个股蕴含着巨大的风险,不碰为宜。

衡量某股是否 - 物有所值 - ,可用三个标准: 1 、股价跌破净资产值, 2 、跌破发行价; 3 、跌破面值。每股净资产是很重要的指标,为股票除去泡沫之后的真实价值,意味着万一股价大跌可能出现的地板价,股价若跌至此位附近一般可认为已安全 - 着陆 - 。但每股净资产有摊薄算法,加权算法,还有扣除呆帐调整之后的算法,保险起见可用后一种算法。发行价为该股原始股东的成本,股价跌至发行价说明原始股东亦已被套,该股的 - 水份 - 已大大蒸发。

只要某个股票跌至这些价位之下,迟早会引起市场上资金的涌入,正如水往低处留,资金亦会流向高价值、低价格的个股,股价迟早会水涨船高,太钢不锈( 0825 )发行价 4.32 元, 98 年 10 月上市后,长期在发行价下波动,吸引了有实力的庄家进驻,该股其后的表现有目共堵。 5.19 行情前,不少新基金跌至发行(或面值)附近,如 5 月 10 日基金兴华跌至面值 1 元,其后升幅超过 80% ;基金汉盛 5 月 18 日一上市便跌至面值 1 元以下,最低 0.99 元,其后升幅超过 70% 。

一些老基金在前期过渡炒作下,反复走上价值回归之路,不少则已 - 回归 - 到价值以下,如天骥基金( 4002 )每股净资产 1.79 元,而 8 月底市价仅 1.5 元左右,半岛基金( 4005 )每股净资产高达 2.04 ,而市价仅 1.6 元左右,且资产质量高,流动性好。(该基金仅在深圳和广州部分营业部交易),基金同益 8 月 27 日的净值为 1.38 元,而 8 月底的市价仅为 1.2 元左右,鞍钢新轧长期在发行价 3.9 元下运行,近期刚刚 - 恢复性上扬 - 。类似这些物有所值的个股,迟早会吸引有实力的庄家抢购,因而是只输时间不输钱的稳妥买卖。

打折的股票蕴含机会

买股常锻炼大家讨价还价的本领,考验你从沙土里淘金的眼光。你得提防狡诈的商人以次充好,提防巧舌如簧的庄家将稻草说成金条,要避免买到质次价高的股票,可重点关注一些大幅打折的、跌无可跌的个股。

经济家称,我国商品已全面过剩,闹得满世界的东西都在打折,消费者用同样的钱买回比以前更多的东西。与消费品市场类似,股市上质优价廉的股票越来越多,大家的选择余地亦越来越大,精明的股市 - 消费者 - (投资者)掌握买卖的窍门,亦能用更少的钱买回更多更好的股票

买股首先要瞅准时机,淡季自然特别是季节性强的东西降得更利害,原先喊价 5000 元的皮衣现在 - 一折起售 - 。股市里亦应耐心等待 - 淡季 - (低迷时)再介入。人气鼎沸时商人往往趁机 - 哄抬物价 - ,难以保证买到真才实料的股票,在跌时思买,涨时思卖,别凑热闹花大价钱买昂贵的皮衣 - 套 - 住自己。

其次,在打折的股票中挑选货真价实的个股,商场里的商品赛着打折,股票亦竞相 - 降价 - ,投资者应着重挑那些降得狠、跌得重的个股,有些 - 五折优惠 - 的个股庄家仍有厚礼可图,因而不宜轻易相信所谓的跳楼价。一些庄股从高位回落后跌幅过半,如西宁特钢、云南铜业等,仅小幅整理数天便继续跌势,前几天刚刚庆幸自己买到 - 便宜货 - ,没几天发现有更低的价格。判断某股是否已跌至地板价,可根据多个标准判断:该股是否已经跌至历史低位区附近;是否已经企稳;基本面是否已经恶化,若已恶化,新的价格与其质地相比是否对称。判断某股是否调整充分,一是从幅度上看,一轮中级调整跌幅至少要在 30% 以上,亦即是股价至少打 7 折。有研硅股 6 月底从 31 元以上跌至 7 月 19 日的 20 元,跌幅 35% ;二是从形态上看,该股已构筑了较好的底部形态,股票下挫后一般都要在低位盘整一段时间,才说明底部扎实。有研硅股在底部横盘约一个月,至 8 月中旬才缓慢回升,均线系统同时修好;三是看该股的利空是否消化,若空头最后一棵炮弹引爆之后,说明股价正处于安全区,湖北兴化( 600886 ) 6 月底随大家反复下跌, 8 月中旬中报公布,股价几乎连跌三个停板,该出的利空已出,相对高位来说,市价已变成 - 五折 - ,从低位放量的态势看,经过连翻降价,已成功刺激了对该股的 - 内需 - ,值得关注。
 

长春高新( 0661 )、北海新力( 0582 )、威远生化( 600803 )等股亦竞相降价,欲购者不必等其提价之后再买高价货。

一步一台阶,乌龟赛脱兔

不同性格的人炒股思路亦有差别,性急的人选股亦风风火火快进快出,慢性子选股不慌不忙,以守得云开见日出的心态持股,前一种人在单边上行的牛市里往往能在瞬间牟取暴利,后一种人在整理格局则可发挥用场。

整理走势中,庄家兵马都处于休整阶段,难以展开大规模的进攻,每天股指涨跌的幅度都不大,热点星星点点,此时再想重现 5.19 行情中争先恐后涨停的大好局面已一去不复返。偶有行情多为一些短多资金的即兴表演,往往第一日启动,第二日拉升,第三天又偃旗息鼓,投资者见涨追进去则已被吊在阶段性高点。稳健的庄家此时通常会避免使用大阳线快速推高的速决战,而是采用蘑菇战术,既要将股价做高,又要不显山露水,犹如电影特技里的慢动作,具体方式有:

1 、小阴小阳相间,股价缓缓推高。短期内股价似乎波澜不惊,既不在涨幅榜上大出风头,亦不在跌幅榜上丢人现眼,市场上虎视耽耽的投资者亦忽略了该股,在你不经意之间股价已涨了一大截,正如几年不见的邻居的丫头再见时倒成了亭亭的玉立少女。美利纸业( 0815 ) 5 月份随大盘见底反转后几乎没有出现大阳线,主力以小阴小阳相间的方式顽强上攻,体现了庄家稳中求进的策略。

2 、打打又停停,股价曲折向上。一些节奏掌握得较好的庄家,某天大发神威,放量拉长阳,从走势、从形态,从成交量上看都呈有效突破状态,但待你跟进之后庄家又立刻休整,若你耐不住寂寞刚转身而逃,庄家从 - 新马泰 - 旅游回来出其不意又拉一根长阳,这样打打停停,让短线客无利可图。山西汾酒( 600809 ) 5 月份以来每出现一根阳线必然带着数根小阴,股价一步三回头,不经意间已创出 98 年以来的新高。

这些庄家的共同特征都是手法极其稳健,短线客无利可图。对这些庄股,可在把握趋势上中线持有。仔细观察日线图,可看出这些个股虽然短期内上下空间不大,但从一个较长的时期看,股价都呈缓慢推高的趋势,均线系统始终呈多头排列。这些庄家慢动作的庄家,走得虽慢,但总趋势是上升的,中线持有比今天瞎猫撞上死老鼠捡个涨停、明天则一不留神跌停大起大落的收益更稳健。类似的个股有石油济柴( 0617 )、华源发展( 600757 )等,大家可适当关注。

大幅低开为哪般

在日线图上,大家经常可看到大幅低开的个股,在市场极度恐慌之际股价却直线上升,当天迅速回补缺口,日线图上犹如一根长桩打入地下。庄家埋下这些长桩意欲何为?我们先看看历史上类似个股的走势。

青岛国货( 0416 ) 7 月初开始短线见顶回调, 7 月 20 日以 7.06 元低开,较上日低开 9.37% ,几乎以跌停板开市,但开盘价即成为当日的最低价,之后直线上攻,当天反收一长阳线,将昨日的阴线完全覆盖,成交 660 万股,换手率达 10% ,此时的低开阳线起到完成最后一跌、在低位充分换手的效果,其后该股便走上上升通道。类似的个股如银河动力( 0519 ) 7 月 20 日的低开阳线,亦属于此类性质。

部分个股在上升过程中反复出现低开阳线,如武汉石油( 0668 )自 6 月份构筑上升通道以来,分别在 6 月 15 日、 6 月 17 日、 7 月 2 日、 7 月 26 日大幅低开,当天都能回补缺口,迅速收复失地。此种走势通常为庄家边拉边洗的一种形式。投资者可看到,虽然当天开盘大幅下跌,但均线系统仍保持多头排列,此时可坚定持股信心,东阿阿胶( 0423 ) 7 月份以来亦多次出现类似走势,如 7 月 26 日、 8 月 3 日、 4 日,低开高走,收盘反而比上日有一定的涨幅。

若股价处于高位,出现大幅低开高走的阳线则应警惕, 98 年 11 月轻纺城( 600790 )以跌停板式的出货方法,投资者应引以为鉴。庄家先从 10 月份起把股价连续推高,吸引大批跟风盘,但 11 月 17 日突然跌停,之后再低开高走,市场误以为是庄家洗盘,纷纷介入抢反弹,庄家乘机出脱手中的筹码,如此反复数天,每天都出现巨大的跳空缺口,每天都是低开高走,日 K 线每天都收红,但收盘价一天比一天低,不断有急于抢反弹的投资者自投罗网。

因此,对大幅低开的个股后市走势如何,宜综合各方面的情况判断,首先是该股目前股价的相对位置,若处于相对高位宜加以警惕;二是跳空缺口短期内能否回补,若短期内无法补回表明多空格局已发生转换,空头逐渐占据上风;三是看跳空下行时的成交量,若成交量巨大亦需提防主力金蝉脱壳。

牡石化( 0620 )今年以来一直在 6 元附近横盘整理, 4 月份集中放量,多头部队鱼贯而入, 6 月份初露峥嵘, 8 月份加速上扬, 8 月 24 日创出 12.16 元的上市新高后回调, 25 股价以跌停板的价位( 10.01 元)低开,当日一度上攻至 10.95 元,尾市再度回调至 10.25 元收市,当天成交 2100 万股,换手 17% ,其后数天都无力回补缺口,后市若无力重返 30 日均线之上则应警惕。
 

把握-三生-求长生

股市是高风险的场所,如何能够在这市场里更长久地生存下来,殊为不易,证券公司大户室里的顾客如走马观花般不断更换,说明不少大户亦被大浪淘沙、淘汰出局。要想在股市里求得长生(更长久地生存),避免成为一闪而过的 - 流星 - ,把握股市 - 三生 - 的技巧是有帮助的。

所谓 - 三生 - ,包括接生、救生和放生。接生,指认购新股。新股是股市的新生儿,在走势偏弱时怀着满腔热情 - 接生 - (认购),比在二级市场摸爬滚打收益更稳定。管理层把股市作为大中型国企脱困的一个重要筹资场所,预计将会有大把的国企源源不断地上市,给广大投资者不断接生的机会。虽然认购新股的收益有降低趋势,但相对储蓄来说依然有吸引力,特别大盘走弱时更是规避风险的理想场所。沪市大盘 7 月 1 日收市为 1560 点, 9 月 6 日收市时为 1560 点,也就是说,两个多月过去股指几乎原地踏步,刨去交易成本,市场上平均收益水平实际上是亏损,对无法战胜大盘的投资者来说亏损更严重,此时资金不妨躲进一级市场 - 接生 - 。

救生。股市品种繁多,有优质优价的绩优股,有烫手可热的热门股,亦有倍受冷落的 - 病 - 股。市场群起追逐的名星股身价自然不菲,普通老百姓不宜高攀,此时不妨多关照一些脸上有 - 雀斑 - 的问题股,诸如业绩差、被特别处理、主业不振等等疾病导致股价大幅下跌的个股。大家都听说老和尚炒股的故事,炒股特别需要有做医生的救死扶伤的菩萨心肠,对各种 - 病 - 股能悉心呵护、细加调理,常能获取不菲回报。有研硅股( 600206 ) 7 月 16 日公布中报,每股收益仅 0.11 元,被市场认为是科技股中的假冒伪劣品种,当天复牌便被打至跌停,第二天再度低开探至 20.16 元。该股此时可谓奄奄一息,如果投资者能及时救生,细心护理,至 9 月初升幅已达 30% 。市场总是给富有爱心的投资者以丰厚的回报。

放生,亦即是要及时卖股。有些投资者对手中的股票总是恋恋不舍,赚了还想多赚,亏了更是 - 坚持抗战 - ,常常将活蹦乱跳的鱼儿捂在手中成了死鱼。在 6 月底火热的行情中如果不见好就收、及时退出,有可能在其后的不断下跌过程中将胜利成果悉数抹去。在整理阶段个股升幅有限,此时获利期望值亦应降低,时时牢记小富即安、紧紧把握获利为安的机会,常能帮助你在股市里更长久地生存。

公司公告:馅饼还是陷阱

股市里的消息真真假假,小道消息固然需加以提防,对上市公司的公告这些 - 正道消息 - 亦宜保持警惕,有些正道消息 - 闻 - 起来象香喷喷的馅饼,若你冒然吞下去则变成了诱人上钩的鱼饵,变成了深不可测的陷阱。

庄家做庄,从进货、拉高、派发,到消息的发布,都有严密的策划,若利好消息公布之后,离派发已为期不远,在吸货或是拉升初期,公司通常是 - 没啥公告的 - ,北海银河 6 月 3 日即与南宁市有线电视台签订合同,投资 4500 万建有线电视网,公司将此合同压在箱底,此时股价涨得热火朝天,特别是至 6 月 29 日连涨三个涨停、股价翻番之际,公司仍称 - 没有应公告而未公告的消息 - 。在被管理层逮住之后,董事会宣称 - 忘了应该公告 - 。

若股价完成拉升阶段,特别是接近拉升末期,公司常常会 - 及时 - 地公告一些利好消息,该消息越朦胧越好。牡石化( 0620 ) 7 月底从 7 元附近大阳向上突破,至 8 月初股价已升至 11 元以上,涨幅 60% 。此时,公司 - 及时 - 出来公告,本公司第一大股东正与北京一公司洽谈股权转让事宜,合作方从事环保行业。   一纸公告,给人以无穷的想象空间: - 股权转让 - ,不正是市场最热门的重组概念吗?从事 - 环保行业 - ,这不是最有发展前景的行业吗?同行业的环保股份股价不知涨多少倍。公司抛出如此诱人的 - 馅饼 - ,自然有馋嘴的鱼儿上钩,引发市场的热烈追捧,但股价继续小幅上涨了数天 8 月 2 日便大幅下挫,企稳连收小阳后 24 日再度下跌, 25 日甚至以跌停板的方式开盘后大幅换手,两天合计成交 3000 万股,换手率约 30% 。筹码巨量换手之后公司在 9 月初公告 - 大股东与合作方谈不拢,已无法合作 - , - 馅饼 - 此时变成了陷阱, 9 月 6 日股价当即跌停,跟进的投资者体会到了 - 最后的晚餐 - 的独特风味。

再如黄河化工( 600091 ),该股 6 月 16 日起出现飙升,此时市场上关于北大收购该公司的传闻活灵活现,媒体上甚至热烈地憧憬 - 一旦被北大收购,股价岂非要向清华同方看齐 - ? 20 多元的市价仍 - 严重偏低 - 。 6 月 24 日公司及时发出公告,称收购方可能为北大德力。确实,公司公告之后仍涨了两个停板,但若你看到 - 北大收购馅饼 - 便迫不及待地吞下去,很快发现馅饼已变成了陷阱,股价稍一折腾之后便一去不回头,庄家趁公告掀起的抢购风且战且退(边拉边出)。

有些公告甚至比小道消息更加错漏百出,且不说年报、中报中的错误被指出后公司不得不发补充公告,华银电力( 600744 ) 8 月 27 日的公告更让人见识了什么是 - 睁着眼睛说瞎话 - 。有段时间深圳赛博韦尔掀起一阵科技旋风,公司马上抢制 - 赛博韦尔馅饼 - ,发出公告称公司将投资 - 深圳赛博韦尔软件园 - ,导致 27 日的股价跳空 4% 高开,收市时涨 9% ,成交 1500 多万股。赛博韦尔公司不得不出来辟谣,公司在致歉中称 - 由于公司工作人员工作作风不够仔细 - , - 致歉 - 后股价大幅回落,投资者的钱财亦在工作人员的 - 疏忽 - 中被砍去一大块。
 

股市 钱 图,慎托基金

股市风云变换,小户投资者在信息与财力方面都处于不利地位,不少人只得把 - 钱 - 托付给庄家,借庄家的大船出海。新基金实力雄厚,有人便企图傍在这座大山下 - 乘凉 - ,对基金经理寄予过高的期望。我们先看看基金的历史走势, 98 年 5 月第一批新基金刚上市,在 - 分散风险、组合投资、专家理财 - 的宣传下,让发财心切的投资者以为找到生财捷径,纷纷高价抢购,基金很快便冲至 2 元之上。但好景不长,基金平淡无奇的业绩报告出来后让人大失所望,大家纷纷割肉,从上市时的 2 元左右不断 - 割 - ,直到今年 5 月在面值附近才喘定,走势图上鲜血淋漓,轻信专家的人被基金 - 撞了一下腰 - 。 5.19 行情中,因基金净值提高,基金价格亦快速走高,但很快再度大幅回落。相对净值来说,基金价格有种 - 放大效应 - :净值提高时,价格升得更快;净值下降时,价格亦率先下跌。

既然基金实力这么雄厚,那新基金总会有稳定大盘的作用吧?有人甚至希望大盘下跌时基金会出来 - 救市 - ,减少暴涨暴跌的现象,目前看不可抱有过高的期望。 98 年 6 月股指在 1400 点之上时,基金经理仍 - 看好后市 - 而大举增仓,在高风险区依然 - 信心十足,积极入市 - ; 99 年 5 月份股指跌至 1100 点左右时,部分基金却几乎将资金全投向国债。部分基金经理过于急功近利的操盘手法,甚至加大了暴涨暴跌的风险。在 5.19 行情中,连拉涨停、暴涨之后再暴跌的个股不少为基金所持个股,如上海三毛、清华同方等等。

既然买基金难以获利,能否参照基金的持仓情况,基金买什么俺也买什么呢?这需要具体分析。投资者对基金的投资组合报告时需多长个心眼,很多情况下,这些公告都是 - 做 - 给散户看的,因为这些组合只反映每季度末的持仓情况,待至报告日情况往往已改变。不论该股题材多么丰富,前景多么诱人,基金亦得遵循高卖低买的铁律,对升幅已大的个股必然会寻找出货的机会。 6 月 30 日的投资组合中,科技股、网络股是各基金重仓持有的品种,这些品种在 7 、 8 两个月份回落幅度却最大,中兴通讯、清华同方、上海三毛甚至步入下调不归路,几无象样的反弹,基金减仓极为坚决,若投资者在 7 月 16 日基金公布组合之后仍相信 - 主力仍在其中 - ,踩中地雷是不足为奇的。

基金作为市场的参与者,主要目的仍然是盈利,可以说,基金是我们的对手,而且是实力强大的对手,为达到高抛低吸的目的必然诱使别人高买低卖,跟随基金要时刻牢记是 - 与狼共舞 - 。

直线扶着股价升

股价沿趋势运动,趋势按时间长短可分为长期趋势、中期趋势和短期趋势三种,按方向分为上升趋势、下降趋势和横盘走势,上升趋势里各低点通常可连成一条直线,称为上升趋势线;下降趋势里各高点亦可连成一条直线,称为下降趋势线。投资者可利用上升趋势线指导操作:未跌破趋势线,坚持持股;回落至趋势线附近,可短线补仓;跌破趋势线则止损出局。

仔细观察走势图,可发现几乎所有股票在长期上升趋势和中期上升趋势里,都可将两个最先形成的中级行情低点(或最有意义的低点)连接起来,形成上升趋势线,只要不跌破这条趋势线,即可继续持有;若跌破此线表明趋势有可能发生反转向下,此时宜警惕。  

如福建南纸( 600163 ) 5 月份以来股价虽峰峦起伏,但连接 5 月 17 日的 6.11  元与 7 月 30 日的 7.51 元形成一条中级上升趋势线,股价借助了该线稳健攀升,期间虽多次回档但始终受到该线的支撑,未跌破此线表明上升趋势仍未改变。津百股份( 600082 )日线图虽然曲曲折折,但连接 5 月 17 日的 6.62 元和 7 月 19 日的 7.53 元的上升趋势线缓步上移,显示该股升势不改,只要在此线之上即可放心持股或是逢回档积极介入。

利用趋势线操作需注意几点: 1 、上升趋势线经过的低点越多,趋势线越有效,对操作的意义越大。 2 、趋势线延伸越长,越有参考意义。 3 、一轮上升行情中不同时期上升角度不同,可划出多条不同角度的趋势线,角度过陡的趋势线容易被突破,测量价值降低。 4 、趋势线可作为持股信号,即只要不跌破趋势线即可继续持股,亦可利用趋势线寻找短线买入点,或是利用趋势线寻找支撑位。  

趋势线迟早都会突破,突破后股价将朝着另一方向运动。跌破趋势线时宜从多方面确认突破是否有效,有些庄家操盘手法凶悍,洗盘时经常跌破趋势线和中短期均线,技术上造成破位下行的恶劣形态。走势不明朗时可先止损(或止赚)出局,若其后证明是假突破时再杀个回马枪。

上海港机( 600732 ) 5 月份随大盘见底回升,至 9 月份可划出两条上升趋势线,一条是连接 5 月 19 日的 5.30 元与 7 月 6 日的 6.51 元,但此线在 8 月初一度被跌破, 8 月 16 日企稳后沿着新的上升趋势线运行,该线为连接 8 月 16 日的 7.08 元与 8 月 25 日的 7.7 元,该线对股价上行构成强劲支撑,不跌破此线即可放心持股。利用趋势线操作,投资者可不必理会短线波动,在中级上升趋势未改变之前,可采取持股待涨、以逸待劳的操作策略。

 

顶部量与价的特征分析

地震爆发前都会出现种种征兆,如牛会莫名其妙地狂奔,干枯的井会坦然冒出水。善于总结这些征兆,有助于我们趋利避害。大盘或个股见顶,亦会先出现种种的预兆。俗话说, - 天量之后有天价 - , - 量比价先行 - ,这些话有无根据,我们先从历史重要的顶部看看(以沪指为例),再总结一下大盘见顶时的价量关系有何特征。

1997 年 5 月 12 日沪市成交 165.7 亿元,为数个月以来的最大量,同日创下该轮行情的最高点 1510 点,其后股指反复下跌,量与价在本轮行情中配合默契,同时达到高潮。 5 月 15 日 5 日均量为 126 亿元, 10 均量为 133.8 亿元, 5 日均量线跌破 10 均量线,下跌过程中量能不断萎缩。

1998 年 6 月 4 日创下中级反弹行情的新高 1422 点,同时 5 日均量线跌破 10 日均量线,当日成交仅 73 亿,不仅低于该轮行情最大成交量 4 月 9 日的 124.7 亿,而且低于 5 月份的平均成交量 83 亿,说明天价不一定需要天量来配合,较小的成交量亦可炮制出一个中级顶部来,但出现该顶部的时间与 6 月 1 日创出大量的时间(当日成交 102 亿)较为切近,量比价先行的规律依然有效。

1998 年 11 月 17 日摸高 1300 点后反复下调,该顶部的成交 57 亿, 11 月 6 日创下 95 亿的近期峰值后逐日减少, 17 日顶部的成交已为当时的较低值,放量之后 7 个交易日后才出现顶部。 11 月 16 日 5 日均量线跌破 10 均量线,与顶部出现的时间几乎一致。

99 年 2 月 8 日大盘出现一轮反弹, 4 月 9 日创下 1210 点成为该轮反弹的顶点,成交 73.2 亿,第二天创下本轮行情最大成交 73.8 亿元,稍稍滞后于股指创新高的日期, 4 月 15 日 5 日均量线跌破 10 均量线,股指之后反复下挫。

5 月 19 日大盘爆发一轮轰轰烈烈的大行情,至 6 月 30 日创出历史新高 1756 点之后回调,当天成交 378 亿,而本轮行情的峰值为 6 月 25 日的 439.7 亿,天量之后仅仅 3 个交易日即出现天价,大盘演化完全证实了 - 量比价先行 - , - 天量之后有天价 - 的规律, 7 月 5 日 5 日均量线开始跌破 10 均量线,调整趋势形成。

从以上重要顶部的价量关系可看出,顶部的形成,与成交量有着密不可分的关系。从中我们至少可得出几条规律性:  1 、   一般来说,若成交量创出近期的大量,此时宜警惕天价的出现。成交量创出新高后,后续成交未能继续放大,天价往往在其后的数天内出现(甚至天量与天价同时出现),此时宜减仓操作。 2 、   顶部的形成,有时并不需要成交量的配合,特别是在较弱的市场里,如 98 年 11 月,较小的成交量亦有可能形成一个重要的顶部。此时则应结合均量线来判断。 3 、   顶部形成之后一般成交量会减少,很快会出现 5 日均量线下穿 10 日均量线的情况,此时宜及时止损出局。当然,在盘整行情中或是上升趋势的中途整理阶段,亦有可能出现 5 日均量线下穿 10 均量线的情况,如 98 年 3-6 月上升过程中、 98 年 9-11 月盘整阶段,此形态出现原有趋势并未改变。说明 5 日均量线下穿 10 均量线与大盘是否见顶不是一一对应关系。虽然如此,此形态仍有极大的参考价值,出现此形态时先出局观望往往是明智的选择。

冲破封锁线,多头弱变强

在一轮中级调整行情中,将两个有重要意义的高点连接起来,可得到往右下倾斜的直线,这直线为压制股价上行的下降压力线,可称为空头部队阻挡多方进攻的封锁线,如若股价企稳于该线之上,表明多方已占据主动权,空方即将溃退,后市有望反转向上;若股价始终在受压于该线,表明多头欲振乏力,调整格局仍未改变,此时不宜轻举妄动。

海鸟电子( 600634 ) 6 月底飞至 15 元附近已显疲态,随市进入调整,连接 6 月 29 日的 15.05 元和 8 月 3 日的 12.6 元两点形成下降压力线,空头以此线为据点,对多方实施封锁,股价反复下探,最低探至 8 月 16 日的 10.25 元, 17 日开始止跌, 18 日股价开始企稳于下压线之上。投资者即可重点跟踪,其后三天股价都能企稳于该线之上,说明下调趋势已经改变,后市将曲折向上。

划下降压力线时需注意:斜线的角度不宜划得太陡峭,否则股价轻易即可突破该线,但往往仅反弹数天即继续跌势,利用该线操作意义不大。下降压力线延伸得越长,说明下调越充分,一旦突破之后反转向上的空间亦越广阔。一些持续时间达一两年的下压线表明空头肆虐的时间久,多方一旦占据主动不会善罢甘休。吉发股份( 600893 )在周线图上,连接 97 年 4 月的高点 15.62 元与 98 年 6 月的高点 11.86 元形成该股的长期压力线,一直阻挡着股价的上行,近期股价正缓慢盘出该线的压制,多空格局正悄悄地转换,值得中线关注。

如何判断多头是否有效突破封锁线,技术上有时间标准,一般为有效企稳三天;有价位标准,例如超过下压线的 3% 。笔者认为,成交量是一重大指标,股价上向突破下压线时的成交量越大,表明多头投入的兵力众多, - 弹药 - 充足,反转的意义越可得到确认。如航天机电( 600151 ) 6 月底以来进入调整期,连接 6 月 30 日的 19.66 元与 8 月 25 日的 16.5 元形成了空头的封锁线, 9 月 9 日(一个吉利的日子)一根长阳突破该股,成交量从上日的 20 万股放大至 299 万股,为上日的 15 倍,突破时的能量充足,有效性较高。同时,可再参考其他的参考资料,例如移动平均线、技术指标、 K 线形态综合来判断。南京化纤( 600889 )连接 6 月 22 日的 10.7 元与 8 月 9 日的 9.15 元成为该股的中期下降压力线, 8 月底股价已企稳于该线之上,均线系统逐渐形成多头排列,显示多头力量已由弱变强。
 

事实表明,一旦突破封锁线之后股价迟早都会有所表现,投资者对盘出封锁线的个股可坚持耐心持股。两市中的山东临工( 600162 )正盘出连接 6 月 29 日的 12.29 元和 8 月 5 日 10.45 元的下压线,可适当关注。

价量背离藏转机

价与量是技术分析的两大要素,有时配合默契如孪生兄弟,有时分道扬镳各走各的路。一般情况下,价涨量亦同步放大,表明上升趋势有望持续;价跌量亦不断萎缩,表明后市继续看跌。若哪天价与量配合不协调,价涨而成交却减少,或是价跌而成交却放大,通常意味着原有的趋势将转变,价与量在相对高位闹 - 分家 - 称为顶背离,在下跌末期出现称为底背离,本文主要探讨在下跌趋势中如何利用背离走势寻找底部。 - 背离 - 在技术分析中经常遇到,不少指标出现背离都意味着行情有可能出现转机,价与量的背离转势的可信度更高。大盘 8 月 24 日从整理箱顶处回落,当日股指收 1655 点,成交 109.7 亿元,随着股指的下调,成交量亦逐日萎缩,但 9 月 6 日起连续三天出现价量背离:

9 月 6 日股指 1560 点,成交 42.8 亿元;

9 月 7 日股指 1562 点,成交 41.5 元;

9 月 8 日股指 1571 点,成交 38.7 亿元。

也即是虽然成交仍在不断走下坡路,指数却不再与之 - 同流合污 - ,两者开始分道扬镳,股指率先止跌回升,背离意味着原来的运行趋势将改变,其后大盘果然筑成短期底部。在股指的示范效应下,成交亦迅速跟上, 9 月 9 日一根放量长阳,价与量由背离转向默契。可见,价与量是 - 合久必分,分久必合 - , - 合 - 则表示原有趋势将持续; - 分 - 时则意味着转机。 98 年的两个重要的底部亦是在背离下出现的,如 98 年 3 月 23 日股指 1179 点,成交 38.3 亿元, 3 月 24 日股指 1194 点,成交 36.8 亿元,指数先与成交量止跌; 98 年 8 月 17 日股指 1070 点,成交量 36.3 亿元; 8 月 18 日股指 1071 点,成交 34 亿元,背离出现后很快止跌反弹。

背离走势不仅能用来寻找大盘的底部,亦可用于个股。中科健( 0035 ) 8 月中旬出现价量背离, 8 月 16 日收盘 13.69 元,成交 28 万股; 8 月 17 日收盘 13.8 元,成交 26 万股; 8 月 18 日收盘 13.8 元,成交 15 万股,成交虽仍在不断萎缩,股价却已拒绝继续下调,短期底部逼在眼前。华侨城( 0069 )自 7 月份起股价逐波回调,成交不断萎缩, 9 月 6 起价量出现背离,当日收盘 10.21 元,成交 41 万股; 9 月 7 日收盘 10.23 元,成交 22 万股,稍加整理后迅速见底回升。利用背离走势寻找底部需注意: 1 、背离的状态持续越久,转势的信号越明确,若仅有一两天出现背离,通常需借用其他的技术指标、分析工具来综合判断。 2 、大盘被主力操纵的可能性不大,因而利用背离研判大盘走势时准确度较个股高。 3 、在被主力操纵下,个股背离有时信号会失真,如控盘个股有可能股价不断上涨,成交却在减少。 4 、有些背离表明后市看淡,如价跌量增通常为主力出逃的不良态势,运用时宜灵活掌握。

以不变的原则应付万变的市场

有人一脚跨大门,一脚留在门外,要跟你打赌:下一步我是进来还是出去?你猜测他进来他就出去,若猜他出去他就进来。庄家亦经常与散户玩这种游戏,你赌某股要升时庄家偏偏让他跌,眼看某股要跌时庄家却力挽狂澜。因主动权掌握在主力手中,这样打赌散户胜算的概率很低,如果我们掌握简单的原则:跌下来时积极介入,涨起来则袖手旁观,足可应付变幻莫测的市场。  

以公布利好、利空消息之后的走势来说,主力可借利好出货亦可以借利好顺势推高;利空消息出来可以顺势回调,亦可以作为利空出尽、拉抬契机。郑州煤电( 600121 ) 8 月 20 日发布公告称:将与北京工业大学合作成立高科技企业,公告前已拉了十几根阳线,当你预计他会见利好出货时,他再拉几根阳线刺激你;当你忍不住诱惑买进时, 9 月 3 日、 6 日却连跌两个停板;哈高科( 600095 ) 9 月 3 日公布 10 股送 1.65 股转增 4.95 股的利好消息时,股价连续三天下跌,当你确信庄家借机而逃时, 9 月 9 日一根长阳拔地而起。主力翻手为云、覆手为雨,招数千变万化,让人穷于应付。

虽然庄家手法诡计多端,但总离不了 " 高抛 " 与 " 低吸 " ,为求 " 高抛 " 必然会动用舆论、技术走势引诱别人接烫手的山芋;为求低吸,亦会动用吓人的消息制造恐怖的气氛,   与其挖空心思猜测庄家下一步将做什么,(这样常会中招),不妨以不变应万变:逢大幅拉高之后则敬而远之,逢大跌则勇于买之。庄家拉高之后下一招必然是出货,与其抱着地雷不如不理不睬,如郑州煤电,即使后市庄家再拉十几根阳线,坚持不碰让他自个儿赚自个儿的钱;大跌之后必然会有反弹甚至反转。如倍特高新、湖北兴化、长春高新、康赛集团等等都因业绩滑坡大幅下跌,媒体一阵口诛笔伐,胆小者落荒而逃,等到想逃的都逃得差不多后主力再轻轻推高,出现强劲反弹
主力翻云翻雨的手法在牡石化( 0620 )上表现得淋漓尽致,掌握 " 逢高则卖,逢跌则买 " 的原则可赚得盘满钵满,习惯追高杀低的人则可能割肉割得鲜血淋漓。 7 月 23 日股价放量突破整理区,技术分析上为买入时机。 8 月 2 日公司公告,称第一大股东与北京一公司洽谈股权转让事宜,此时升幅已大,此时你不必预料主力下一步将做什么,坚决出来再说。果然 8 月 12 日出现长阴匝盘,短线投资者此时倒可搏一搏,很快可买到短期低点,只要你不贪,赚 10% 出来可避免即将到来的急跌风险。 9 月 4 日公司公告称股权转让事宜泡汤, 9 月 6 日开盘立刻跌停,第二天在 8 元多的价位企稳,投资者此时亦不必猜测主力下一步将做什么,达跌之后介入通常不会犯大错,其后果然出现反弹。

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