昆明制药(600422)公司位于中国药谷云南，具有突出资源垄断性，依托云南丰富的天然植物药资源优势，走天然药物高新技术产业化及中药产业现代化的发展道路，公司集天然药物研发、生产、销售、商业批发、连锁零售和外贸为一体，形成了以天然植物药为主体，涵盖中药、化学药和医药流通产业的完整医药产业群格局。已发展成为中国重点高新技术企业、中国医药工业五十强、中国西成药出口12强、中国外贸企业信用体系指定示范单位。昆明制药以生产蒿甲醚、三七、天麻素系列和特色中药等天然药物而闻名，并显示出其专业化的优势。剂型包括小容量注射剂、大输液、冻干粉针、片剂、胶囊剂、滴丸、浓缩丸、透皮制剂等剂型，是中国医药行业剂型全、品种多、独具特色的综合性制药企业。此外，公司多个产品被列入《国家基本医疗保险和工伤保险药品目录》，医改将对公司构成长期重大利好。

　　合作伙伴 达菲股东

　　昆明制药公司地处“达菲”原料八角茴香故乡云南昆明，值得关注的是，于1991年与瑞士诺华公司合作，1994年双方正式签订《专利开发许可总协议》(首期20年)。按照协议，公司是蒿甲醚原料的独家供应商。经诺华公司10年的后续开发和国际推广，复方蒿甲醚片于2002年列入WHO基本药物目录的核心目录，成为全球抗疟一线用药。更值得关注的是，其合作方“诺华公司”拥有“达菲”唯一制造商瑞士罗氏1/3的股份，《中国证券报》在2005年11月2日发表了一篇名为“禽流感促进药企整合，诺华51亿美元收购凯龙”的文章，文中指出：“诺华公司拥有目前治疗禽流感特效药——“达菲”的制造商瑞士罗氏公司约1/3的股份，而且已经告知罗氏公司，如果得到请求，它准备在授权的基础上生产罗氏公司开发的药物达菲”。由此可以看到，通过瑞士罗氏，诺华公司也有望成为大级别达菲生产商。

 
广弘控股(000529)苦熬三年的*ST美雅终于迎来了出头之日。9月11日，公司股票恢复上市，股票简称由“*ST美雅”更改为“广弘控股”，代码不变。2006年*ST美雅因三年亏损暂停上市，2007年广东省广弘资产经营公司入主，将公司原有毛毯业务全部剥离，注入了广弘食品100%股权、广丰农牧85.78%股权、广东省教育书店100%股权。重组完成后，广弘公司将成为公司第一大股东，公司主业也将由原来纺织工业化学纤维行业变更为肉类食品供应为主和教育出版物发行为辅的业务格局。此次注入的资产具有较好的盈利能力，市场前景看好。其中，广弘食品拥有华南地区最大的食品冷藏库，经营冻肉年销售量约占广东省15%的冻肉市场份额，公司计划三年内将这一数字提高到30%以上。此外，教育书店在广东省建立了50多家连锁店，占据了广东省中小学教材30%左右的市场份额。连锁店体制改造全面完成后，预计公司每年可以获得1000多万元的投资收益。广弘公司在股改中承诺，新的大股东保证上市公司重组完成后，注入资产当年实现盈利不低于盈利预测水平，后续两年净利润同比增长率不低于10%，即2009年不低于6452万元，2010年不低于7098万元。此次重组完成后，公司将彻底改善资产质量，提高盈利能力，将从根本上提高公司的核心竞争力，为公司未来业绩的可持续增长奠定坚实的基础。

　　广弘资本运作平台 注资承诺引爆股价

　　在广弘公司入主后，公司将成为广弘公司旗下核心资本运作平台，未来医药、房地产、有色金属等更多的优质资产有望注入公司。资料显示，广弘公司是广东省属三大资产经营公司之一，属下拥有食品、医药、有色金属、建筑房地产、教育发行和旅游酒店等产业。广弘公司拥有广阔的商贸流通市场，特别是在食品、医药、有色金属、建筑房地产、教育发行、旅游酒店等行业占有领先优势。广弘连续6年利润总额同比增长超过21%，连续6年净资产收益率高于全国大型企业净资产收益率优秀值5个百分点，连续6年被评为全国500强企业，连续5年被评为广东50强最具竞争力企业。今年上半年，广弘公司销售收入116亿元，同比增长13%;利润总额同比增长18%。

　　目前广弘已经把食品、教育书店两大主营业务的优质资产注入上市公司，并承诺3-5年内广弘集团整体上市，因此后续的资产注入值得期待。而且，广弘控股董事长崔河表示，今后广弘控股将成为广弘公司旗下核心的资本运作平台，未来不排除把广弘公司旗下医药板块逐步注入上市公司的可能性。目前来看，希望最大的就是广州国际医药港，该项目是由广弘公司控股的大型医药商贸物流项目，总投资额41.65亿元，首期投资20亿元。目前该项目已完成征地签订及补偿协议约1200亩，预计在今年第四季度可完成全部征地工作。除此之外，房地产、有色金属等资产也有望逐步注入上市公司，从而实现集团整体上市。因此，作为实力雄厚的广弘公司的资本运作平台，未来公司想象空间巨大!

华银电力(600744)受益于水电同价的政策性重磅利好，作为一家实力大股东注资的的超低价水电股，华银电力(600744)未来经营业绩的提升存在强烈的市场预期。二级市场上，该股蓄势待发，有望在业绩浪行情中脱颖而出，其强势突破行情将引爆新一轮升势。

　　“水电同价”催生水电板块价值重估

　　发改委副主任、国家能源局局长张国宝19日表示，近期将开展水电和火电同价试点，提高相对偏低的水电价格，但目前尚难全面实施水电火电同质同价工作。张国宝在水电可持续发展高层论坛上表示，目前我国大部分水电价格低于火电，发改委将择机开展上网水电火电同价试点工作，把矛盾突出地区的问题予以解决。张国宝表示，如果按照同质同价的原则，水电和火电价格应当完全一致。

　　事实上，从电力产品的特性来看，火电和水电具有同质性，是无差异产品，并且水电作为清洁能源，相较火电具有明显的节能环保优势，因此，从长远的发展和趋势看，水电和火电的同网同价将是发展的必然选择。实际上,在火电企业频频受制于电煤价格高企的同时,水电企业不受煤价制约的优点日益引人关注。而在水电和火电同价试点政策性利好引弓待发的情况下，华能、大唐、国电、华电、中电投五大电力集团纷纷对国内水电资产跑马圈地，“水电同价”正成为催生水电企业价值重估的一大利器。

　　对于水电企业来说，同价试点的重大利好不言而喻。相当于在成本固定不变的情况下，提高了产品的销售价格。值得关注的是，根据统计局数据，2008年我国水电发电总量为5276.88亿千瓦时，如果水、火电同价，仅新增利润就将接近1000亿元。显然，一旦未来国内实现水电和火电同价，一块巨大的利益蛋糕将由此显现，其中水电类上市公司毫无悬念的将成为此次政策性利好的最大赢家。

　　“水电同价”带来重磅利好

　　作为五大电力集团之一的中国大唐集团旗下资本运作平台，华银电力(600744)所拥有的水电资产值得关注，公司目前发电装机容量达到2651.957MW。其中湖南张家界水电开发有限责任公司(占51%)94MW。红壁岩水电站12MW。

　　华银电力8月19日董事会通过向控股股东中国大唐集团公司发行股份购买资产的议案，拟以5.44元/股的发行价格，向大唐集团非公开发行约4040万股，购买其持有的大唐华银张家界水电有限公司35%股权,大唐衡阳发电股份有限公司66.23%股权。

　　相关公告显示，此次交易是大唐集团和华银电力(600744)结合当前实际情况，兑现股改承诺，提高华银电力可持续发展能力和盈利水平所做出的决定。华银电力2006年股改时大唐集团表示，未来三年内，逐步实施大唐集团在湖南的电力资产整合计划。大唐集团承诺促成其在湖南地区的优质电力资产逐步注入华银电力，减少华银电力与大唐集团之间的同业竞争。通过资产整合，将增加华银电力的收入与利润，有助于提高华银电力的业绩水平。

　　需要引起高度关注的是，目前，张水公司的不含税电价为0.29元/千瓦时，衡水公司的不含税电价为0.27元/千瓦时，仅为湖南火电标杆电价0.44元/千瓦时的63%左右，电价未来具有一定的提升空间。而未来一旦实行水、火电同价，张水公司和衡水公司对华银电力(600744)未来的盈利能力将会有显著的贡献。

　　因此，我们认为，受益于水电同价的政策性重磅利好，作为一家实力大股东注资的的超低价水电股，华银电力(600744)未来经营业绩的提升存在强烈的市场预期。二级市场上，该股蓄势待发，有望在业绩浪行情中脱颖而出，其强势突破行情将引爆新一轮升势。