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  • 创业板300亿被套“傻钱”解套攻略

  • 简介:创业板交易一周套牢300亿资金,散户成为套牢'主力军',对于目前的创业板市况来说,哪种方法更可行?被套的投资者又该如何具体操作呢?业内人士纷纷支招,给出了'止、换、匀、捂'四字口诀。   综合媒体11月9日报道,创业板开市后,怎样才能既牢牢逮住'苏宁'、'微软'这样的黑马,又能把投资风险降到最低,是投资者最关心的问题。创业板开市已多日,投资者最关心的,莫过于创业板28员'大将'的后续表现。在这个机遇与风险并存的市场里,到底该怎么参与创业板投资?   创业板开市后咋玩   三项操作抉择待在主板市场
  • 来源:择股网 时间:09-11-17 点击:

  创业板交易一周套牢300亿资金,散户成为套牢"主力军",对于目前的创业板市况来说,哪种方法更可行?被套的投资者又该如何具体操作呢?业内人士纷纷支招,给出了"止、换、匀、捂"四字口诀。

  综合媒体11月9日报道,创业板开市后,怎样才能既牢牢逮住"苏宁"、"微软"这样的黑马,又能把投资风险降到最低,是投资者最关心的问题。创业板开市已多日,投资者最关心的,莫过于创业板28员"大将"的后续表现。在这个机遇与风险并存的市场里,到底该怎么参与创业板投资?

  创业板开市后咋玩

  三项操作抉择待在主板市场在首批28家创业板公司"热闹"过后,许多投资者都在思考:谁是未来的"苏宁",谁将成为下一个"石油",以便早日"与苏宁结亲","弃石油而跑"。因此,投资者有的从公司基本面入手进行分析,有的从公司以往市场表现进行对比。但从投资实践来看,真正的"苏宁"和"石油"都不会提前告诉投资者,等发现时往往已过了最佳买点,这也是创业板股票上市前,管理层反复提醒投资者上市后一些机构私募不冒险参与的重要原因。由此,作为普通投资者,采取观望策略,主动回避风险,继续待在主板市场,是不错的选择。

  专投一级市场在一级市场专门申购创业板新股,也是不错的选择。虽然"打新"命中率较低,收益难以保证,且也不是一定没风险,但从整体情况及与二级市场买入相比,"打新"风险远远小于"炒新"。尤其在眼下创业板二级市场投资前景不明朗、估值优势不明显情况下,边等待二级市场"好买点"出现,边"玩玩打新",也是投资者的选择之一。

  适度参与二级市场有的投资者比较激进,偏好风险投资,当然不愿错过难得的创业板市场"炒新期"。某网站最近有项调查--"创业板上市首日您是否参与了交易"。截止11月1日下午3时,有38219人参加投票,其中,选择"参与"的为19.3%,选择"没参与"的占80.7%。这表明,尽管超过八成的投资者没参与创业板首日交易,但仍有近两成投资者参与了首日交易。对于选择在创业板二级市场进行投资的股民来说,只要"适度",也可以作为一种选择。

  四大投资策略投资者若决意参与创业板投资,就要精心谋划相应的股票"投资策略"。

  锁定待买品种投资创业板当然要周密部署,尤其待买品种,务必做到目标明确。首批28家创业板股票,其发行价、市盈率、所属行业都不同。今后随着大批创业板股票陆续上市,情况会更复杂,但也不能盲动,要从众多公司中确定若干家作为建仓对象。目标明确后,再对这些待买品种保持经常的跟踪、观察,了解、掌握相关资讯,防止心血来潮随便找一只匆忙买入,导致"买入前没底,买入后紧张"。

  确定建仓上限在创业板上市的股票,虽不能与彩票、权证相提并论,但在风险方面却有许多相似处。因此,确定建仓上限尤为必要。所谓建仓上限,就是用于投资创业板的资金的最高值,无论发生什么情况,一旦上限已定都不能随意突破,只能在上限之下的范围内投资。为确保上限不突破,若条件许可,投资者可以设立一个专门的创业板投资账户。这样做的好处是有利于风控---能在创业板盈利最好,万一失算,也只损失上限之内的本金,对投资大局影响不大。

  捕捉进场时机所有参与创业板的股民都是为实现自己的投资梦想。但实现的途径和方法因人而宜。以在创业板首个交易日买入股票的投资者为例,极端的有三种人:开盘价买入、追涨甚至最高价买入、逢低甚至最低价买入。用这三种时机进场的投资者,最终结果也大相径庭。低吸的,账面上已有一定盈利;追高的,到收盘时已浮亏20%以上。除了首个交易日尽量不能追高外,在今后漫长的交易日里同样要力避追涨。具体进场时机,可视自己的承受力设定,既可用大盘指数的点位来确定期待的买入时机,也可从具体品种的价位来确定理想的进场时机。一旦指数的点位或品种的价位达到或低于自己的预期,即可分批买入。

  设立止损底线创业板投资与主板投资的最大区别在于股票被摘牌的概率大大增加。如果说,主板市场对长线投资者而言,不设止损是比较管用的一招,那么投资创业板股票这一招就显得十分危险。所以,一般情况下,投资者都要给买入的创业板股票设一道止损底线,只要股票在止损底线上方运行,即可放心持有;但若出现破位下跌,只要股价一越过止损底线,就要坚决出仓。只有这样,才能在创业板投资中既牢牢地逮住"苏宁"、"微软"这样的黑马,又把创业板的投资风险降到最低。

  爆炒难防

  创业板28位新人的"集体婚礼",于2009年10月30日盛大举行,其排场之大,来的亿万富翁之多,收的彩礼之厚,吸引眼球之众,能创吉尼斯世界纪录。然而,"婚礼"过后"蜜月"恐难甜蜜,买了昂贵的"过山车"的门票,玩了一次心跳,将踏上价值回归漫漫路。

  同创业板上市前连篇累牍的赞美文章相反,创业板首日失控后批其爆炒的文章铺天盖地,但情绪化的多、建设性的少。把责仼推到监管不严的确冤枉,深交所处心积虑推出"三档停牌制";发布"四道令箭",近乎到了"严防死堵"程度,结果还是没能有效控制。要防范创业板失控,光有"盾牌"和"令箭"是不够的,应从制度建设入手,从源头上加以控制。

  推行创业板新的发行制度。建议变寻价制为限价制,停止由上公司和中介联手抬价的市场化竞价。实行限价发行新股好处在于:创业板新股现在发行58倍PE,二级市场就可能炒到100倍甚至更高。而限价封顶只能发25倍,上市翻一倍也就50倍PE。不会将博傻的巨大风险转嫁给二级市场投资者。

  推行创业板新的交易规则。早在2009年6月15日创业板征求意见时,笔者就曾建议:创业板交易规则应彻底改革,不能延用中小板老规则。原因是老规则存在首日被恶炒的弊端。我国股市成立之初,实行的是"T+0"和不设涨跌幅限制的交易制度,现在的纳斯达克和港股实行的也是这一交易制度。后来,为抑制投机炒作才改为"T+1"和10%涨跌停板这一规则。然而,针对创业板,这一规则已不适应。"炒新"之所以经久不衰,根源就在上市当日不设涨跌幅限制和实行"T+1"交易制度,投机客利用资金和筹码优势,用以小博大心态在开盘吸足筹码后,便狂拉股价,即使有N个跌停也能获利出局,却让跟风追高的散户当日买进后不能兑现,翌日跌停又卖不出来,而成为高价套牢一族。

  因而,创业板推行"T+0"和新股首日设"涨幅限制"如最高涨幅50%等新规,就可最大限度制约投机爆炒。随着创业板规模扩大,推行新的交易规则显得重要和必要,应引起监管者的高度重视。

  创业板一周套牢300亿资金

  统计显示,在短短6个交易日里,创业板的总市值蒸发160.08亿元,平均每只股票每天蒸发0.96亿元,并直接导致近300亿"傻钱"被套。深交所上周五收盘数据显示,创业板总市值已达1,239.59亿元,流通市值222.80亿。上市首日总市值达1,399.67亿元,流通市值250.69亿,平均市盈率高达111.03倍。这意味着,短短6个交易日,创业板总市值蒸发160.08亿元,平均每只股票每天蒸发0.96亿元,总流通市值蒸发27.89亿元。

  华谊兄弟套牢40.37亿元

  从创业板上市截至上周五收盘,共有280多亿的资金被套。业内人士认为,事实上被套的资金肯定是超出这一数字的,300亿元没有问题。个股方面,华谊兄弟、乐普医疗和神州泰岳是套牢资金前三名的股票,分别套牢40.37亿元、34.53亿元和21.30亿元。

  有券商营业部人士说,创业板炒作基本以散户为主。在10月30日上市首日有25.26万个人投资者账户买入了创业板新股,占当日创业板股票交易量的比例超过97%。记者注意到,创业板上市首日,国信证券深圳泰然九路营业部为首的游资曾挑起了热炒创业板的大梁,不过,近日也鲜有踪迹,这部分资金出逃的可能性非常大。

  10月30日,对于中国资本市场来说,是个值得纪念的日子。"10年磨一剑"的创业板终于脱胎面世,首批"28星宿"集体降落人间,上演了群魔乱舞般的疯狂……然而,真的应了那句箴言:"欲让其死亡,必先让其疯狂。"继首日尾盘回落之后,随后的两个交易日,一轮惨烈的暴跌让那些首日追涨的投资者悔不当初。统计数据显示,至昨日收盘,仍有近20万的追涨散户套牢其中,"解套"成为他们目前最为急切的呼声。

  28只爆炒股追涨众生相:一念之差亏掉30%

  "啥也别说了,都怪自己没管住自己,我这几天后悔得没睡一宿好觉。"在南城中信建投证券营业部里,投资者范先生跟身边同在看盘的一位男士说。首日追涨立思辰让他3个交易日亏掉了30%。其实,对于上市首日的创业板,范先生一直抱定只准备当个看客,他觉得这28家公司市盈率、发行价都太高,且当日很可能遭遇爆炒,然后迅速回落。而实际的表现也着实印证了他推断的正确,但遗憾的是,范先生并没有坚守。

  "当日,所有股票大幅高开,随即回调,10点左右盘面开始大变,所有股票直线拉升,5分钟内上涨20%、30%的个股比比皆是,看得我心里直痒痒,后悔开盘时没有买进。"范先生告诉记者,当日10点40分左右,在许多股票都被停牌之时,他打开了创业板个股的涨幅榜,发现立思辰的涨幅和股价都相对较低,且大有猛冲之势,于是,实在按捺不住内心的激动,范先生以38.85元/股的价格买入了2,000股。

  然而,在盘中一度摸至49.8元的高价之后,立思辰尾市便大幅下跌,收盘时只剩下33.75元。"当天就被套牢了,亏了近1万元。"本周一,立思辰开盘小冲一下,他没有及时止损,结果以跌停报收;周二,该股再度大跌逾9%;周三虽然小有上涨,但距其买价已亏损近30%。何时能够解套?范先生说,自己的心里都没底。

  点评:都是"贪"字惹的祸。在巨大的利润诱惑面前,许多投资者变得不再冷静,头脑发热。据相关数据统计,像范先生这样在首日高位追涨的散户达25.26万户之多,是爆炒创业板的绝对主力。追涨杀跌是炒股的最大禁忌,不胜枚举的案例可以证明,亏损和套牢是它的必然结果。

  亏得发昏急于补仓

  "上周五,我看到创业板涨得那么凶,停牌还涨,停牌还涨……手一痒,就以50.20元/股的价格买入了200股的特锐德,结果当天就跌到了44元/股,亏了我1,200元。"投资者林女士在讲述自己追涨首日创业板的经过时,表示很后悔,称自己当时太冲动。

  在郁闷了一个双休日之后,创业板上市的第二个交易日,林女士早早便抱定早盘若有冲高就立马抛出的打算,哪怕小亏一点也认了。但是市场并没有给她这个机会,在大幅低开之后,股价只是短暂地反弹了一点点,最高股价也不过42元,而10点30分不到,特锐德先后两次触及跌停。

  发现止损解套无门,林女士改变了割肉的想法,决定以补仓的策略降低成本,来弥补追涨的损失。在特锐德第二次踢开跌停板时,林女士以40.10元/股的价格补仓了200股。"当时觉得这个价格可以了,谁知道最后又跌停了。"林女士无奈地向记者说。周二,股价压根儿就没见到40元之上,收盘时下跌6.82%,报于36.9元;周三,走势还算不错,上涨了3.04%,收于38.02元,距其补仓价还差逾5%。

  点评:林女士的操作也犯了炒股大忌。"在40.10元/股补仓,那不叫补仓,叫再次吃套。在形势不好,跌势未停的情况下,特别是对特锐德这种没有独特概念的股票补仓是错误的。没有在合适的时机补仓只会让亏损越来越大。如果当天林女士用补仓的钱买进主板其他股票,基本上都会小有收益,而她的做法相当于双向亏损。

  追涨被套者的解套攻略

  据统计,截至11月4日收盘,创业板首批上市的28只个股冷暖不一,涨跌股数基本参半,低于首日开盘价的个股有16只,其中以特锐德(跌幅12.14%)为首,乐普医疗(跌幅10.15%)次之;而高于首日开盘价的12只个股里,又以金亚科技的涨幅最大,为38.29%,安科生物和吉峰农机分列二三位,涨幅分别为25.14%和17.67%。其他的大部分个股均徘徊在盈亏临界线的边缘。从交易数据上看,目前仍有近20万的散户投资者被套其中。

  事已至此,悔之晚矣,惟一能做的,就是亡羊补牢,寻找有效的解套之策。根据以往的炒股经验,对于套牢中的股票,最终都只有两条路可走,一条是主动"割肉"、果断离场,用有限的资金转做其他投资;另一条是被动长期持有,等待股价企稳上行。那么,对于目前的创业板市况来说,哪种方法更可行?被套的投资者又该如何具体操作呢?业内人士纷纷支招,给出了"止、换、匀、捂"四字口诀。

  止:短期内宜割肉离场

  割肉离场如同釜底抽薪,追求的是"置之死地而后生"和"不破不立"的目标。对于那些深谙投资市场、操作灵活的激进投资者来说,较为适用。止损解套的优点是效率高,缺点是有一定的做空风险。市场人士分析认为,尽管周三创业板呈现回暖普涨格局,但仍不能就此乐观。创业板经过"三高"发行和首日爆炒之后,成长性已严重透支,短期内走向价值回归是必然。2004年6月上市的中小板已有先例,经过首日爆炒后,首批8只个股便一路下跌,平均569个交易日才解套。

  此外,从国外的经验来看,许多国家的创业板上市之初也维持了一段时间的热捧,但大多数股票在两三个月内都回归到较为合理的水平。

  "目前,操作创业板的做空风险非常小。"长城证券分析师龚科表示,投资者短期采取"反弹割肉、果敢离场"的做法不失为明智之举。具体操作上,他建议,一定要果断,不要错过机会,避免在低位操作,发现股价跌不下去时,要及时回补。

  换:选只好股持有过年

  换股的优点是不受原被套股票的束缚,能有效控制风险;缺点是换股失误会赔了夫人又折兵,增加新的风险。

  安信证券分析师邓雨春指出,周三创业板全线收红,表明经过暴跌后,手痒的二线游资又出现了短线搏杀的要求。累计跌幅超过40%的汉威电子、立思辰等或存在短线交易机会,但风险仍然较大,不建议一般的投资者参与。整体而言,后市创业板个股分化的趋势将进一步强化。武汉科技大学金融证券研究所所长董登新(博客)也同意此观点,他表示,未来创业板个股股价必将产生分化,弱者可能更弱,投资者必须"有足够的心理准备"。

  如果投资者看好创业板,理智的做法应该是基于基本面选择一只好股票,而非在炒作中投机。虽然,目前的28家创业板公司还不见有"微软"的雏形,但关注它们的成长性仍至关重要。中信万通证券分析师张卫东对创业板中的部分股票比较乐观,他认为,首批登场的28家公司不论在经营模式上还是科技研发水平上,均在各自领域拥有独特的题材,如吉峰农机,其连锁经营的模式让人们想到了当年的"苏宁电器";另一行业中的领跑者--华谊兄弟也拥有很多值得称道的看点。

  需要提醒的是,投资创业板的高成长性个股,需要相对于其市场价格进行对比研究,要选择合适的买入时机。同时,换股也不等于卖出后立即买入,应在有走强趋势时再行介入。

  匀:高抛低吸做好T+0

  对于操盘灵活的投资者来说,高抛低吸,摊薄持股成本是应用比较广泛的解套方法,其适用于仓位较轻,有闲余炒股资金的投资者。优点是容易掌握,操作得法时解套较快;缺点是在下跌未止中可能放大风险。

  大跌之后必有反弹,在连跌了两日之后,周三创业板的集体上涨就是一个印证。世纪证券分析师吕丽华指出,正在进行价值回归的创业板,不排除短期内仍会出现几次反弹。尽管这种反弹,市场仍然普遍悲观,建议投资者不要轻易参与,但对于深套其中的投资者来说,就是极佳的解套机会。

  假设10月30日,以75元的价格买入鼎汉技术200股,现在看来已严重被套。但如果11月3日,在股价低位61元时又买入了200股,那么,摊薄之后的成本为68元/股,相对于11月4日的收盘价68.86元,已完全解套。

  "T+0"在现有的A股交易制度下是不允许的,但如果手中本来就持有这只股票,那么就具有了这个先决条件。具体操作方法是,在当日低位买入原本已持有的股票,然后再在高位把相当数量的老股票卖出,这样,所持有的股票品种一直未变,但却取得了差价利润。对于这种解套方法,需要操作者平时对手中的股票多加了解,能够准确地把握短线机会和炒作节奏,否则容易踏空,也可能再次吃套。

  捂:坚定信心长期持有

  暂不提深发展、万科、招行等蓝筹股给长期持股者的高额回报,只翻看2004年中小板首批上市的8只股票,虽然,首日爆炒后跌路漫漫,最长的个股700余天才得以解套,但如果真的长期持有,仍然可以解套。

  这种解套方法优点是无须增量资金,无操作难度,缺点是消极被动,资金的机会成本太高,会错失许多投资机会,也不排除出现第二个中石油。因此操作的关键是,捂绩优股不捂绩差股,捂低价股不捂高价股。

  深圳某私募人士刘先生指出,时间会让绩优的创业板股票全部回到历史高位。如果首日开盘15分钟内买入这样的个股,本月亏损的可能性不大,而且会有盈利的机会;而15分钟以后买入的,可以逢大跌补仓一半摊平成本,也可以平仓出局;如果是在第二次停牌之后的价格买入,则建议持股不动。

  长江证券分析师丁明春也表示,对于探路者、吉峰农机、安科生物等具有独特概念的创业板股票,不妨长期持有,逢大跌之后买入,预计很快就会有所收益。

  对于其他的创业板股票,业内普遍认为,等到市盈率在60-80倍之间进入也比较安全。安信证券分析师姜恩先说:"目前来看,创业板显然估值过高,需要价值回归,但不排除价值回归后的稳步上扬。因此,建议投资者持股不动,这个过程需要一两个月的时间,甚至会达到3个月。"

  "看着容易,做着难。"上述解套招数乍看起来并不难,但真正操作起来不容易,很多投资者并不真正了解股市,无法判断买卖时点,更多的时候是误打误撞,解套操作也很不得法。另外,不是所有投资者的心理承受能力都一样,不同的投资者应该根据自己的实际情况选择不同的解套方法。

  一、看大盘脸色。主板的趋势至关重要,当年中小板开板之时,许多股票连续跌停,皆因2004年正处于大熊市之中。

  二、看比价。将创业板新股与主板同一地域公司、同一行业公司、同一市场题材公司、业绩相近公司、相同流通股本规模及类似股本结构间的公司进行对比。

  三、看成长性。其中重点是业绩分析,盈利能力强的公司对资金的吸引力较强。

  四、题材是否有"底气"。新股是否有更强的股本扩张潜力,主要看其滚存利润、公积金和净资产这3个因素。

  五、看大股东实力。流通股本过大和过小都不利于市场炒作,还要看大股东间持股的比例如何。

  六、概念好不好。注意公司的经营范围、所处行业、在建项目和募集资金用途,从中发现市场容易感兴趣的题材。

  七、切莫随波逐流。如果是短线炒作,那就尽量避免参与大家都看好的"红人",正所谓人弃我取。

  八、把握好时段。判断新股是否有短线机会,最重要的一点就是换手是否充分。

  九、看主力成本。单日成交量最为集中时的均价线,就可以看成是主力的成本区,在成本区上下浮动10%的区间,具有相当的介入价值。

  十、关注开盘大涨股。真正会大涨的新股,往往出乎市场大部分人的预期。

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