昨日“暴力哥”再度出手，大盘收出长阳。有分析认为，经过近期的盘整及突破，本次拉升与去年底有较大相似性。但是，昨日的上涨，确实暗示2000点是重要的“政策底”防线，不过与1949点底部的拉升仍有一大不同点，即领涨“头羊”未出现，这或是一大缺陷。

一般来说，“政策底”与市场底往往不同步，但只要“底”出现，均伴随着持续的领涨热点，代表了主力资金的流向及行情标杆。1949点底部时民生银行是“领头羊”，热点容易辨认；而本次拉升则有很大不同，即1849上涨以来，像样的领涨标杆一直没有出现。即使中石油有暴力哥拉升，但那也只是护盘多于攻击，不具有典型意义。因此，即使昨日集体涨停的资源股，仍是轮动补涨性质，“市场底”仍有待确认，操作上还需个股为重。

另一方面，虽不能寄望大盘出现持续的系统性上涨，但政策托底、“暴力哥”枕戈待旦，主力自然有底气炒作个股，操作机会也自然不会缺乏。我们广州万隆认为，近期改革的信号有所增强，如国务院明确表态节能环保要成为新支柱产业、肖钢表示既得利益是改革的障碍、重提朱镕基改革时代等等，均对市场的改革预期形成提振作用，进而提振入市信心。此外，保增长也正暗暗发力，为权重股补涨提供了恰当的理由。

在此背景下，短期大盘将维持强势，个股的结构性机会有望继续展开。策略上，投资者无需过分担忧大盘的压力因素，而应重于择股。我们认为，涨幅不大的中小盘转型成长股，以及部分受政策利好提振的补涨型二线蓝筹，仍有投资机会；但前期涨幅过大的创业板个股，则有回落风险，宜区别对待。激进的投资者，短期可逢低关注如环保类、人民币国际化类、以及高新科技类(如人脸识别、网络安全、量子通信)、稀土永磁等改革、转型类个股的低吸时机；而稳健型投资者，则继续持有产业资本运作控盘股，持股待涨。

总的来说，虽然昨日权重股集体发力，但系统性的上涨机会尚未到来，分化风格依旧。投资者可精选个股，把握波段机会。