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  • 12.18 行业研报精选:蔚来ES8上市积极配置铝、钴、锂概念股

  • 相关简介:蔚来ES8上市 带动锂、钴需求    事件: 蔚来 ES8 于 12 月 16 日正式上市   据蔚来官网, 蔚来 ES8 于 12 月 16 日正式上市,并开启预定。 ES8是一款国产智能电动 7 座 SUV, 是全球首款搭载人工智能系统和自动驾驶系统的电动车,实现 3 分钟换电,并首推电池租赁模式。 ES8 采取个性化定制、按订单生产的模式,前 1 万辆为限量创始版;如果采用电池租用方案,月付 1280 元,按照 2017 年的补贴标准,在北京基准版补贴后大概 27.54万元, 创始版补贴

  • 文章来源:股海网发布时间:2017-12-18浏览次数:下载次数:0收藏:

蔚来ES8上市 带动锂、钴需求

  事件: 蔚来 ES8 于 12 月 16 日正式上市

  据蔚来官网, 蔚来 ES8 于 12 月 16 日正式上市,并开启预定。 ES8是一款国产智能电动 7 座 SUV, 是全球首款搭载人工智能系统和自动驾驶系统的电动车,实现 3 分钟换电,并首推电池租赁模式。 ES8 采取个性化定制、按订单生产的模式,前 1 万辆为限量创始版;如果采用电池租用方案,月付 1280 元,按照 2017 年的补贴标准,在北京基准版补贴后大概 27.54万元, 创始版补贴后大概 37.54 万元。 对此我们点评如下:

  ES8 量产,带动锂、钴、铝合金需求

  ES8 搭载 70Kwh 的 NCM 三元电池,经测算,单车消耗碳酸锂当量约50kg,消耗钴金属量约 15kg,消耗铝合金约 323kg(ES8 采用自主研发制造的全铝车身,白车身重量 335kg,铝材含量 96.4%)。 如果按 ES8 销量10 万辆计算,需消耗碳酸锂 5000 吨、钴金属 1500 吨、铝合金 3.2 万吨。随着 ES8 量产交付,有望为锂、钴以及铝合金带来一定增量需求。

  ES8 上市,将刺激电动车市场其他品牌其他车型加快量产进度

  蔚来 ES8 上市,仅仅是一个开始,随着消费者对电动车认知的改善以及政策的大力支持,未来将会有更多的品牌去做电动车;同时也刺激了处于研发或试产阶段的电动车加快量产进度。 特斯拉 Model 3 预计在 2019年开始生产右侧驾驶车型,同时宁德时代计划 2018 年 1 月在溧阳开始生产电动汽车电池,电动车市场进入快速发展时期。 另外,通过 ES8 的车型设计,可以看出未来电动车高能量密度、轻量化、人工智能及自动化驾驶的发展方向,这意味着快速发展的电动车对原材料的质量要求将越来越高。

  继续看好新能源汽车快速发展带来的锂、钴等原材料投资机会

  锂: 据百川资讯,目前碳酸锂价格为 17.6 万元/吨(年初至今涨幅33.8%), 氢氧化锂价格为 15 万元/吨。未来随着更多的新能源车型上市以及销量快速增长, 预计碳酸锂价格维持高位运行态势。建议重点关注锂资源龙头天齐锂业赣锋锂业

  钴: 据 Wind, 长江钴价自年初上涨 106%至 56.25 万元/吨(12 月以来上涨 12.5%)。 随着新能源车行业健康稳定发展, 产销量快速增长, 未来估价继续看涨。建议重点关注华友钴业寒锐钴业洛阳钼业

  风险提示

  新能源汽车产业政策实施力度不及预期;新能源汽车产销量不及预期;锂钴价格大幅波动。

  外部利空出尽 建议积极配置铝、钴、锂

  本周核心观点

  上周美元指数 93.95( -0.26%)。随着美联储加息落地,两市除锡价收跌外, 工业金属迎来普涨格局, LME 铜、锌周涨幅超 3%领涨。小金属方面,钴价继续上涨 3.92%报收 53 万元/吨, 黑钨精矿上涨 1.38%报收 11 万元/吨,氧化镨钕表现疲软,下跌 1.67%报收 29.5 万元/吨。贵金属方面, 虽然美联储加息落地,但美国经济数据好于预期,两市黄金冲高回落,COMEX 黄金收涨 0.70%。

  消息面上, 12 月加息如期落地,美联储会议决定加息 25 个基点。国内方面, 11 月经济数据集中出炉, 如市场预期 1-11 月国内经济数据较 1-10 月份全面回落,其中地产开发投资同比增长 7.5%,较 1-10 月份回落 0.3 个百分点,规模以上工业附加值 6.6%,较前值回落 0.1 个百分点。行业方面,嘉能可宣布重启位于刚果的 Katanga 矿,预计 2018 年铜产量 15 万吨、钴产量 1.1 万吨。同时复产的还有位于澳大利亚 Lady Loretta 锌矿,预计 2018年上半年开工,年产能 16 万吨。

  自美联储 9 月议息以来,受 10 月份启动缩表、 12 月加息预期推动,美元自 9 月份的 91 低点逐步走强至高点 95,美元走强是四季度以来有色整体表现不佳重要外部因素,我们预计至下一次议息时点,外部利空冲击因素将逐步弱化,有色再次迎来较好的配置时间窗口。 重点关注电解铝反弹机会。 以及受益于新能源汽车产销回暖的钴、锂和以进口替代为主的材料加工细分龙头。

  推荐组合

  核心组合:神火股份东睦股份洛阳钼业

  上周行情回顾

  上周沪深 300 指数收报 3980.86 ,周涨幅-0.56%。有色金属指数收报3972.15 ,周涨幅 0.74%。上周有色金属各子版块,涨幅前三名: 黄金( 3.37%)、 钨( 3.09%)、非金属新材料( 2.51%),涨幅后三名: 铜( 0.04%)、 稀土( -1.11%)、磁性材料( -3.02%) 。

  风险提示: 金属价格大幅波动,供给侧改革不及预期。

12.18 行业研报精选:蔚来ES8上市积极配置铝、钴、锂概念股

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