投资建议行业策略:1、“上半年精选个股,下半年行业整体投资机会显现”。2、精选个股建议围绕着“代表行业发展方向的技术创新”为主题。我们总结了两大方向,7 大主题。

　　推荐组合:继续推荐莱宝高科、横店东磁、法拉电子与广州国光。我们建议投资者积极关注科大讯飞、顺络电子与得润电子。

　　行业观点2010 年上半年景气复苏依然温和向上,下半年行业景气将被加速从问题思考,原有产品均价与盈利能力在不断下滑,行业整体竞争力在弱化,从而压制了行业复苏进程,在创新产品没有推出的情况下,行业将保持温和向上的复苏态势。

　　从行业规律思考,新旧产品替换推动着行业盛衰更替。我们已经看到了杀手级产品已经成型,随着这些产品的密集推出,将推动行业进入全新的繁荣。而这些产品将于2010 年下半年密集推出。

　　科技创新+产业升级,未来将逐步在企业业绩中得到良好的体现我们认为以莱宝、法拉、横店东磁与顺络电子等为代表半导体企业有望伴随新产品的推广而同步受益,这是此轮行业繁荣最大的亮点。

　　而随着这些企业的技术创新实现有望加速相关产业转移,从而实现产业升级。

　　风险提示:新产品推广进展不顺利将直接导致行业景气加速时间延后。