金隅股份(601992)
　　评级：增持
　　评级机构：申银万国证券
　　由于2012年整体下游基建开工延缓，地产仍然受到政策影响导致需求处于全年较弱水平。预计2013年区域产能增速约为5%，需求仍将基本保持3%-5%的增长，并考虑到部分落后产能淘汰(区域落后产能占10%)以及明年基建项目将同比有所回升，预计2013年区域水泥行业盈利将同比回升，预计吨净利提升空间至少在5元/吨。
　　预计下半年地产业务毛利率略有下滑，2013年结转面积将温和上升。新型建材行业未来爆炸式的增长可能性不大，但由于下游客户以及行业需求相对稳定，预计该项业务增长仍将保持至少20%左右。
　　我们预计，2013年水泥业务整体盈利将随着基建的复工、区域供需稳定以及区域大型企业协同意识提升缓慢复苏，同时，地产业务结转面积提升，预计将对业绩有一定推动作用，预计公司2012年~2014年每股收益分别为0.64元、0.82元、0.98元，维持“增持”评级。
　　东江环保(002672)
　　评级：审慎推荐
　　评级机构：第一创业证券
　　公司昨日公告参与“罗湖区餐厨垃圾收运、处理特许经营权”的招募谈判，并成为中标人。公司目前核心业务仍来自于工业资源利用和工业废物处置，二者收入合计比例接近80%，合计毛利比重分别接近90%。公司在城市淤泥处理、城市建筑垃圾处理、再生能源等方面不断突破，但盈利贡献比重都只是配角。餐厨垃圾业务属于公司的新业务。按照公告测算，项目正式运营后，年均收入约为3500万元，约占公司2011年营业收入的2.33%。另外，我们以30%左右毛利率假设，预计实现净利润为500万元左右，相当于2011年净利润的比重不足5%，总体影响有限。我们认为该业务的长期价值更值得关注。一方面，作为一项新业务，巨大的市场空间决定了成长性可观。另一方面，该项业务很容易进行区域性复制，也增加了业务拓展的边际收益。
　　预计公司2012年、2013年和2014年每股收益分别为1.84元、2.56元和3.63元，目前估值基本合理，在弱市下也不便宜，维持“审慎推荐”评级。
　　长安汽车(000625)
　　评级：买入
　　评级机构：齐鲁证券
　　近日，长安汽车公告，旗下长安福特马自达正式拆分为长安福特和长安马自达两家公司，同时长安集团也于上周正式将长安标致雪铁龙的50%股权于重庆产权交易所挂牌。长福马拆分彻底解决其过去权益关系不清所造成的问题。
　　长安福特是未来两年公司增长的主力。我们认为长安福特相比一汽大众、上海通用、东风日产等领先合资企业其体量小，产品系列窄，因此通过产品线扩张、经销网点拓展就可以取得较快增速，这是已经拥有较大体量规模的领先合资企业所不具备。此外，福特产品的竞争力应该与这些企业不相上下。
　　此次长福马分家后，马自达在长安马自达的利益得到充分提升和保障，可以期待马自达在长安马自达身上投入更多的产品、技术、管理经验等。预计公司2012年~2014年每股收益分别为0.2元、0.47元、0.62元，维持“买入”评级。
　　海能达(002583)
　　评级：中性
　　评级机构：国金证券
　　公司是国内专业无线通信设备龙头，在全球常规模拟终端市场份额约9%，国内市场占有率约11%，拓展空间巨大。公司短期内的激进扩张在收入端又逢全球经济不景气以及公安部PDT转换政策调整，难以控制；而在成本端则产生了大量的刚性费用，因此公司在短期内仍有较大的业绩风险；从中长期来看，专网通信的市场需求依然存在，公司在激进的数转模后，已在收入和毛利上实现了数字产品超50%，又具有全球最齐备的数字产品线，因此看好公司在国内PDT投资落实和海外经济稳定后的中长期价值。
　　预计2012年~2014年每股收益为0.204元、0.407元和0.681元。我们认为公司当前处于费用高点和收入低点的叠加，给予“中性”评级。