11.26周一私募内部重磅传闻资料提前揭秘
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相关简介：个股内线透视（11月26日） 北信源：WIN8将带来终端安全市场的刚性升级需求 公司是国内终端安全产品的龙头企业，尚有发展新客户的较大空间。公司终端安全产品的潜在可安装终端数量达到亿级，公司终端安全产品目前覆盖的终端达到千万级，渗透率仅为10%。Windows8的推出将为公司老客户的终端安全产品升级带来刚性需求，将为公司未来2、3年的业绩提供较大支撑。 投资要点： 1.终端安全产品渗透率仅为10%，尚有较大发展空间。 公司终端安全管理产品目前覆盖的终端达到1000万，而公司预
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文章来源：股海网作者：股海网发布时间：2012-11-25浏览次数：
个股内线透视（11月26日）
北信源：WIN8将带来终端安全市场的刚性升级需求
公司是国内终端安全产品的龙头企业，尚有发展新客户的较大空间。公司终端安全产品的潜在可安装终端数量达到亿级，公司终端安全产品目前覆盖的终端达到千万级，渗透率仅为10%。Windows8的推出将为公司老客户的终端安全产品升级带来刚性需求，将为公司未来2、3年的业绩提供较大支撑。
投资要点：
1.终端安全产品渗透率仅为10%，尚有较大发展空间。
公司终端安全管理产品目前覆盖的终端达到1000万，而公司预计目标客户的整体终端数量达到1亿的级别，目前的终端覆盖率仅为10%。
2.Win8发布将带来较为刚性的老客户升级需求。
由于北信源的终端安全管理产品与终端的操作系统具有强相关关系，Windows8的上市必将在未来两三年内带来公司老客户的刚性升级需求。
3.公司净利率高，典型软件产品特点。
公司的终端安全管理以及数据安全管理等产品具有很强的通用性，产品实施的差异性较小，具有非常明显的软件产品特性，因此公司的净利率达到35%的高水平。
4.公司业绩弹性大、首次给予“推荐”评级。
我们预计公司2012-2014年的营业收入分别为1.65亿元、2.13亿元、2.83元，归属于母公司的净利润分别为0.61亿元、0.85亿元、1.10亿元，EPS分别为0.91元、1.28元、1.66元，目前股价对应的PE为29倍、21倍、16倍，首次给予“推荐”评级。
风险提示：
1.终端安全产品的市场空间低于预期。
2.Windows8的推进进度低于预期。
瑞普生物：养殖景气度影响疫苗销售，明年还看新产品销售
近期我们到公司就公司今年销售情况；明年新产品上市和和长期战略定位等问题和公司相关高管进行交流。
主要观点：
1.今年养殖不景气和疫病较少导致市场苗增速较去年有所下降。
今年养殖景气度下降，养殖盈利微弱，而且目前我国猪的规模化养殖程度不高，盈利下降导致农户补栏意愿下降，以及使用增加成本的动物疫苗的意愿下降，导致今年市场化疫苗的销售整体形势不太好，公司前三季度疫苗销售增长7%，其中市场苗销售仅增长8.49%，较2011年的市场苗的53.08%增速大幅下降。
政府招标苗前三季度增长2.60%，目前公司仅有两个产品：猪瘟、猪蓝耳灭活苗，由于目前国内大规模推广猪蓝耳活疫苗，今年公司猪蓝耳灭活苗市场进一步萎缩，目前销售额不到1000万；猪瘟由于生产企业较多价格竞争激烈，但是公司价格维护较好量上基本维持，因此导致前三季度政府招标苗市场基本持平。
2.今年化学药新产品不断投入市场，增速保持良好。
公司前三季度实现销售收入1.17亿元同比增长30.04%，增速保持良好，一方面是由公司倡导的健康养殖新观点被广为接受，今年脱霉剂、消毒剂等品种快速增长；第二由于公司注重研发，新产品 不断投入市场，延长公司产品线；第三是由于今年疫苗接种降低导致部分疫病对于药物的需求加大，加大了化学药物需求，因此全年将保持较快的增长。
3.明年新产品持续投入市场，支撑公司的稳定发展。
目前公司是国家认定企业技术中心，研发投入较大2012年上半年研发费用达到2033万元，收入占比达到6.47%，并且聘请了王宏伟加入成立瑞普生物研究院，未来希望积极打造高效的兽药产业转化平台，并且明年将有多个市场前景较好的产品投放市场4.公司积极扩大南部区域营销网络建设，完善销售网络。
公司有销售优势的区域主要是华北、华中区域，南部优势不够明显，因此公司今年加大南部区域力量，成立南方营销中心目前有40人的销售规模，从中报看西南区域已经销售额达到3000多万销售额，未来公司将继续强化南部区域销售完善销售布局。
并且今年公司加强大客户的联系，今年集团客户销售增长超过20%，未来将多渠道开辟新客户为公司新产能的释放培育新市场。
5.多个新产能2013年将投放市场，有望迎来新增长。
公司上市之后新产能不断投产，预计今年年底瑞普(天津)头孢喹肟注射液和中药制剂扩建项目、以及瑞普(保定)疫苗扩建项目年底能够达产，2013年瑞普生物动物疫苗新厂房预计明年3-4月份开始验收，6月份试生产之后可以投入使用，疫苗和化学制剂产能扩大，随着公司销售的不断投入做好销售储备，新产能有望带来新增长。
6.按照股权激励要求，2013年业绩是2010年2.37倍。
按照公司股权激励要求，2013年公司扣除非经常后的净利润相对于2010年增长137%，而且由于2012年整体行业形势差强人意，公司前三季度扣除股权激励费用影响的扣除非经常后净利润增长约为18.87%，2011年扣除非经常 后净利润增长53.53%，因此按照股权激励的要求2013年扣除非经常的净利润增长需要达到30.35%，我们分析鉴于明年上半年养殖行情还很难判断，上半年业绩具有一定的的不确定性，但是由于下半年新增产能的释放以及养殖积极性以及补篮情绪逐渐恢复，下半年业绩有望实现较快增长。
7.投资建议：“推荐”(维持)。鉴于行业景气度不到影响市场苗销售，我们稍微下调公司业绩，预计2012-2014年EPS为0.66/0.86 /1.13元(原预测为0.70元/0.91元/1.24元，分别下调5.7%/5.5%/8.8%)，对应PE24X/18X/14X。由于今年养殖行业不景气，影响疫苗需求，但是我们分析认为公司通过加大销售薄弱南部区域销售，以及加强大客户的培育，并且公司通过研发、疫情监测等多方位提供服务的模式有望逐渐被认同在行业树立品牌，利好明年市场化疫苗的销售；此外明年多个市场空间较大品种有望陆续投入市场，公司业绩有望实现较快增长，继续维持“推荐” 的投资评级。
风险提示：
1、上半年养殖持续不景气影响市场苗销售，政府招标苗价格下跌，恶性竞争有可能会影响公司产品价格体系的维护。
同方国芯：民生信息化背景下，未来国产芯片卡市场空间巨大
事项：
近期我们前往公司进行了调研，和管理层就公司发展规划问题沟通了解。
主要观点：
1.资产重组后的同方国芯业务重心开始转移：芯片设计。同方国芯的前身为晶源电子。未来公司的业务将分成两大块：一块是晶源电子原有的产品振荡器和谐振器等，另一块是重组进的业务芯片设计和销售。根据公司2012年公布的半年报显示，公司实现营业总收入27,454.29万元，营业利润 5,537.59万元，利润总额5,808.66万元。其中智能卡芯片占据了总收入的56%，利润的77%。
2.同方微电子传统业务业绩稳定，新兴业务潜力巨大。
传统业务业绩稳定：身份证产品目前仍是公司主要的收入和利润来源。由于第二代身份证由公安部统一招标生产，芯片单价约为6元左右，常年保持一个稳定的水平。我们预计在2014年左右会迎来一个身份证换卡的小高峰，这主要受身份证十年有效期所影响，预计届时全年的需求将达到1.5亿的规模。常规SIM卡项目：同方微电子的手机SIM卡芯片自2006年进入市场以来，销量逐年增长，已经成为国内最大的手机SIM卡芯片供应商金融IC卡、社保卡、居民健康卡、移动支付卡等产品还未进入大规模发放阶段，是公司未来业绩增长的动力。
这些项目均是在行业内刚刚启动，根据十二五规划和其他相应的国家政策，未来三年内均要在全国范围内开展普及。我们预测金融IC卡的规模在8亿张、社保卡在4.5亿张、居民健康卡在6亿张、移动支付卡2.5亿张，新兴业务市场空间巨大。在涉及国计民生的领域，芯片国产化趋势明显，我们乐观估计公司能够在国产芯片市场占据15%-20%的市场份额。
3.并购国微电子，进入特种元器件领域，实现产品和技术的互补并入同方国芯后，产生协同效用：一方面，国微电子通过同方这个大的国企平台，获得参与更多特殊场景项目的机会。另一方面，同方国芯可以利用国微电子的产品和技术，实现军品的民用化。双方合并之后，技术上有交集，市场上互相补充。
上市公司在并购同方微电子和国微电子的时候，两家公司均对未来三年业绩做了承诺，给予公司未来业绩增长造就了坚实的安全边际。
预计2012-2014年每股收益分别为0.58元、0.69元、0.93元，对应市盈率分别为31、26和19倍，给予“推荐”投资评级。
风险提示：
EMV迁移计划滞后和移动支付业务开展缓慢；市场竞争加剧，产品价格下行；芯片国产化进程滞后。
◆ 牛股提示：
凯乐科技（600260）周五上涨9.96%公司是中国领先的以高科技新材料为基础的多元化实业服务商，目前主要拥有三大产业，其中光纤光缆业务稳定增长，地产业务2012年集中结算，未来可能剥离，白酒业务将做强做大，目前已初 见成效。公司白酒业务定位高于白云边、枝江。此外，公司日前公告，拟向北京军区塘沽办租赁场地，未来每年产生 3500万利润。二级市场上，今日酿酒板块大幅反弹，该股长阳拉上涨停，日线9连阴后迎来3连阳，短线参与。数据显示周五该股的DDX为1.113，大单金额为5189.88万元。
太极实业（600667）周五上涨9.66%公司原是我国最大的化纤企业之一，拥有国内先进的涤纶浸胶帆布生产线，主导产品烟用聚丙烯过滤丝束年产能力达 2.4万吨。2009年公司同海力士成立合资公司海太半导体，后者2011年实现净利润1.6亿元，占到公司收入的72%，至此公司成功转型为半导体企业。另据报道，公司拟折价收购EEMS资产，打造新的盈利增长点。二级市场上，该股今日低开高走，一度冲击涨停，短线阶段涨幅超过28%，6连阳后谨慎追高。数据显示周五该股的DDX为1.306，大单金额为5306.70万元。
新研股份（300159）周五上涨10.04%公司是国内中高端农牧业机械产品专业生产厂商，主营农牧机械研发、设计、生产和销售，具有较强的农牧机械研发能力。主导产品不对行自走式玉米收获机在国内具有一定技术领先优势、不对行青贮饲草料收获机在国内同类型机械中具有一定的垄断地位。消息面上，全国农业产业化会议26日召开，将加码扶持龙头企业。二级市场上，该股今日加速上扬，收盘报14.14元新高，短线仍存在活跃机会，建议继续关注。数据显示周五该股的DDX为1.387，大单金额为893.40万元。
浙富股份（002266）周五上涨10.08%公司是国内领先的水电机组生产商，主营水轮发电机组，是国内主要大中型水轮发电机组制造商之一。近年来公司订单饱满，产能利用率高，企业整体发展态 势良好。随着公司向水电行业转型的完成，公司主业发展将更加突出。另外，公司定增方案日前获批，募投项目之一是实施百万千瓦级核电控制棒驱动机构等核电设备建设项目。二级市场上，受益海阳核电规划出炉，该股早盘急封涨停，游资短炒利好，暂观望。数据显示周五该股的 DDX为0.861，大单金额为1366.68万元。
◆ 熊股警示：
丰林集团（601996）周五下跌3.28%公司是中国最大的木业企业集团之一，人造板和营林造林是公司的两大业务。公司主要产品为丰林牌中/高密度纤维板，以林业“三剩物”和“次、小、薪” 材为原料，是国家鼓励的资源综合利用项目，广泛用于装饰、装潢和家具、地板、音响制作，拥有稳定的客户群和较高的市场信誉。另外，公司遭金石投资减持 1454万股。二级市场上，该股今日维持弱势震荡，本周先升后降，盘中抛压仍较为明显，逢高减持。数据显示周五该股的DDX为-1.371，大单金额为 -1415.04万元。
中达股份（600074）周五下跌8.45%公司是一家专门从事软塑材料研发、生产和销售的高新技术企业集团，是我国高分子软塑新材料龙头。公司主要生产和销售BOPP薄膜系列材料、BOPET薄膜系列材料、CPP薄膜系列材料三大系列两 百余种产品，而软塑材料业的前途是发展前景广阔的锂电池隔离膜、薄膜太阳能电池材料。消息面上，公司大股东申达集团拟破产重组。二级市场上，该股22日盘中创新高，今日开盘一路走低，获利盘大举出逃，暂勿介入。数据显示周五该股的DDX为-0.434，大单金额为 -1125.36万元。
新莱应材（300260）周五下跌6.10%公司是国内高洁净应用材料行业领跑企业，主营包括真空室(腔体)、泵、阀、法兰、管道和管件等，产品主要应用于电子洁净、生物医药和食品等需要制程污染控制的领域，涉及半导体、光伏、航空航天、生物科技、精细化工等行业。在生物医药、电子等下***业景气度逐步走高的大背景下，公司有望把握机会、稳健成长。二级市场上，因“撇清”塑化剂关系，该股今日大幅下挫，印证了22日的判断，建议减持。数据显示周五该股的 DDX为-3.449，大单金额为-1112.25万元。
燃控科技（300152）周五下跌9.99%公司是锅炉点火燃烧技术领域的引领者，专业从事大中型锅炉点火燃烧成套设备及相关控制系统的生产和销售，致力于开发生产节油节能的点火燃烧系统，并利用 其在燃烧领域的技术优势开发生产其他各种特种燃烧装置，产品节油率达60%-100%。另据悉，烟气脱硝或成节能减排首要阵地。消息面上，公司遭阳光凯迪减持1204万股。二级市场上，该股今日遭遇跌停，6连阳态势遭终结，后市仍有调整，参与需谨慎。数据显示周五该股的DDX为-1.383，大单金额为-1846.20万元。
11月26日 最新深圳红岭私募信息汇总【独家】
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传金花股份：与五粮液集团合作开发的人工虎骨保健酒正式面世。两市唯一健康药酒题材。传中新药业：仿制药质量一致性评价启动
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传顺络电子：2012年（第十二届）信息产业重大技术发明评选工作已经完成，经过初审、预选和终审，《低温共烧陶瓷（LTCC）关键材料、工艺技术、及器件设计》等7个项目入选2012年信息产业重大技术发明。
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传浙江东日：浙江出台温州金改“省12条”
传吉峰农机：据悉，将于11月26日召开的全国农业产业化会议，将会对农业产业化国家重点龙头企业的政策支持、兼并重组、整合上市等方面加大扶持力度。
传长城集团:公司已与郎酒等客户就陶瓷酒瓶达成初步意向
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传景兴纸业：央行决心放纵人民币升值汇率1月16次涨停
传江海股份：高能镍碳超级电容器的投入使用具有革命性意义
传光线传媒：国家电影总局发布文件《关于返还放映国产影片上缴电影专项资金的通知》、《关于国产高新技术格式影片创作生产进行补贴的通知》等四项政策。
传中牧股份：农业部发文要求切实做好非洲猪瘟防范工作。俄罗斯等国家非洲猪瘟疫情不断，联合国粮农组织警告，各国应警惕疫情传入风险，我国农业部为此发布了“关于切实做好非洲猪瘟防范工作的通知”。
传华峰氨纶:浙江省政府对应制订了“省12条”具体实施方案。细则重点解决了小额贷款公司再融资问题，即通过发行小额私募债的方式进行再融资。关注瑞安华峰小额贷款股份有限公司。
传威远生化：加拿大一项研究显示，常用作杀虫、杀螨剂的一类大环内酯双糖化合物——阿维菌素在实验中能有效地杀死结核
杆菌，这预示着阿维菌素或可用于研发新的抗肺结核药物或药物组合。目前，结核病是造成成年人死亡的第二大传染病，每年在世界各地造成约170万人死亡。
传同方国芯：金融IC卡、社保卡、居民健康卡、移动支付卡等产品即将进入大规模发放阶段，预计金融IC卡的规模在8亿张、社保卡在4.5亿张、居民健康卡在6亿张、移动支付卡2.5亿张，公司能够在国产芯片市场占据15%-20%的市场份额。
传平高电气：据路透社消息，中国的国家电网公司正在大力游说2,500亿美元的升级计划获批。中国举行十八大时,国家电网公司党组书记、总经理刘振亚敦促领导阶层批准这项重大升级计划.计划所需资金是三峡大坝的四倍多.而三峡大坝已经是中国最昂贵的建设项目之一。特高压概念股：金智科技、平高电气。
中国清洁发展机制基金使用办法公布
发改委网站23日消息，为规范中国清洁发展机制基金有偿使用活动，进一步发挥其支持国家应对气候变化工作，促进经济社会可持续发展的作用，根据《中国清洁发展机制基金管理办法》，发改委、财政部特制定《中国清洁发展机制基金有偿使用管理办法》，现予以印发。
印尼进口铝土矿涨近两成
今年6月印尼限制铝土矿出口之后，印尼铝土矿价格上涨明显。印尼方面提高的20%关税，基本体现在后期逐月的的国内进口单价中，印尼上调关税的结果还是由国内氧化铝企业买单，同时带动国内氧化铝成本上涨。
商务部初裁进口间苯二酚存在倾销
商务部网站23日消息，调查机关裁定，日本和美国的进口间苯二酚存在倾销，中国间苯二酚产业受到了实质损害，而且倾销与损害之间存在因果关系。
海南城镇化发展座谈会
据海南日报报道，22日国务院发展研究中心与海南省政府举行城镇化发展问题座谈会，省长蒋定之指出，与国内发达省份相比，目前海南城镇化发展的基础还比较薄弱，处于起步阶段，但也具备了一定的条件和基础。要坚持以科学发展观为指导，充分立足自身特点，发挥海南独特优势，走出一条以产兴城、设施配套、宜居宜业、特色文化鲜明的城镇化之路。
生物柴油国标修订版即将出炉
从2012年全国生物柴油行业协作组年会获悉，备受业界关注的《柴油机燃料调和用生物柴油（BD100)
国家标准》修订工作已取得阶段性进展。目前该标准已通过第一届石油燃料和润滑剂分技术委员会（产品组）第十三次会议审查，预计将于今年年底或明年年初发布。
一号文件或定农业组织化社会化
相关部委近期对农业组织化生产和社会化服务进行了密集调研，未来惠农政策或注入新内涵。
国家电网大力游说2500亿美元特高压升级计划
据路透社消息，中国的国家电网公司正在大力游说2,500亿美元的升级计划获批。中国举行十八大时,国家电网公司党组书记、总经理刘振亚敦促领导阶层批准这项重大升级计划.计划所需资金是三峡大坝的四倍多.而三峡大坝已经是中国最昂贵的建设项目之一。分析师估计,特高压项目的总成本将高达2,500亿美元,为中国迄今最昂贵的能源基础设施项目。
印度今日将测试国产弹道导弹拦截系统
据印度－亚洲新闻社11月22日报道，印度一名官员21日透露，印度正准备23日测试该国自主研发的弹道导弹拦截系统，测试地点在该国奥迪沙国防基地，目前准备工作正在进行。
德国大众计划四年内在华投入140亿欧元
,德国大众汽车集团中国总裁海兹曼昨日在广州车展上表示,计划至2016年,为中国的合资公司投入140亿欧元,使其产能在2018年达到400万辆,并为全资子公司投入10亿欧元.
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工信部网站昨日公布了第二批稀土行业准入名单。名单显示，共有17家企业此次获得准入。与上市公司相关 的，包钢稀土
旗下的包钢稀土高科技股份有限公司，安泰科技大股东钢研集团入股的微山湖稀土均在名单之列
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