一、今日机构劲爆看点
　　沪指高开低走缩量收涨 尚未出现反攻信号
　　缩量反弹难改弱势
　　大势预测：2000点上一日游 互联金融有表现
　　7月收官战 大盘高开走弱
　　量能继续萎缩 难有大作为
　　股指反弹乏力 震荡趋势难改
　　无视会议利好 短期调整仍将继续
　　四原因暗示股指跌无可跌
　　冲高回落 大盘政策底雏形浮现
　　空军力量罕见大瓦解 报复性反弹现三道曙光
　　二、火线热点飙升内幕
　　国家大力扶持信息消费软件 10股解析
　　三、顶级私募内部信息交流园
　　顶级私募关注个股：中京电子柔性电板龙头个股连续大涨
　　顶级私募个股内幕消息汇总：长城电脑车联网云平台初具雏形
　　顶级私募建仓成本：泰富实业主力平均持仓成本15.21元
　　四、今日重要数据大观
　　机构买入评级225股 11只将涨超五成
　　关注4只中期高送转+低价概念股

　　
一、今日机构劲爆看点

沪指高开低走缩量收涨 尚未出现反攻信号

　　周三沪深两市高开，盘初冲高后全天持续回落，最后沪指微幅收涨并未出现破位。创业板全天相对活跃，昨日刺穿20日线后出现快速回升，但此点并不具备较强的支撑，后市仍有下跌风险。今天地产股的暴涨只因昨日的中央政治局会议并未提到房地产调控，市场将此解读为利好，但却也没有确定性利好。情绪波动产生的行情可持续性不会太好，另外，今日总成交量并不尽如人意，盘初成交量爆发后便陷入了低迷，看来昨日“暴力哥”的护盘并没能成功提振市场信心。后面的操作策略上要以谨慎为主，没有行情可以保持空仓不进行操作。
　　总体上看，昨日中共中央政治局会议对下半年经济工作的基调不变，市场若倾向于利好解读将是情绪主导的波动，因此即便反弹也可能力度较弱。加上前日政府审计风暴了提升投资放缓担忧沪，深股指仍待技术压力和支撑的考验。由于近期有资金持续护盘，2000点之下的下跌空间非常有限。但由于市场越来越缺乏信心，上攻难度也不容小觑。
　　截至收盘：沪指报收于1993.80点，上涨3.74点，涨幅0.19%，成交593.94亿；深成指报收于7765.40点，上涨35.23点，涨幅0.46%，成交854.25亿；创业板指报收于1134.02点，上涨9.92点，涨幅0.88%，成交183.54亿。
　　盘面上看，安防概念股领跌，柔性电子、智慧城市、稀土永磁、电子信息、有色金属、核电、银行等跌幅居前；房地产涨幅大幅缩水依然处于领涨为主，网络安全、云计算、通信、传媒、节能环保、航天军工等涨幅居前。
　　今日盘面热点
　　昨日中央政治局会议召开，会议上对房地产的表态中未提及调控方面内容，早盘地产股出现集体大涨，顺发恒业、大名城涨停，荣盛发展、万方发展涨幅超6%，招商地产、保利地产、金地集团、万科A全线大涨。
　　文化传媒板块早盘走高，截至目前，逾1.8亿资金净流入该板块。个股方面，粤传媒涨停，新华传媒、百视通、华闻传媒、省广股份、出版传媒、天威视讯涨幅居前。
　　钢铁板块早盘冲高，个股全线上涨。其中沙钢股份逼近涨停，久立特材、重庆钢铁、八一钢铁、柳钢股份涨幅居前。
　　早盘涨幅居前的银行股午后震荡下挫，目前板块飘绿，个股走势分化。其中，招商银行、兴业银行、南京银行跌幅居前，交通银行、浦发银行、宁波银行、民生银行飘红。（山东神光）

缩量反弹难改弱势

　　连续两个交易日大盘都出现了反弹走势，市场重心有所上移，在一定程度上还是反应了主力想守住多头防线的一向。但是我们同时也可以看到，对于权重股的护盘，市场并不买账，早盘快速冲高之后，指数便一路回落至收盘。
　　自周一大跌之后，市场也只是在悬崖边上退后了一小步，风险随时可能再度降临。所幸护盘资金目前还没有全部出逃，必要的时候，金融地产等权重股还能支持一下大盘，但是护盘不是万能的，市场的耐心也是有限的。目前这种弱势反弹不能持续，时间一长必然会导致人心涣散，再度大跌就不可避免。
　　操作上，笔者最近反复提示大盘进入变盘敏感期，不要胡乱操作。最好的策略是按兵不动，观望为主，只要1950不跌破则不必过分悲观，而只要反弹没有量能支持则不能盲目乐观。短线静待大盘选择方向。（深圳智多盈）

大势预测：2000点上一日游 互联金融有表现

　　2000点上方一日游
　　在利好消息推动下，周三沪深股指跳空高开，瞬间冲高后遇阻，渐次走低，收盘在次低点附近。沪指最高在20日线遇阻，收盘微涨0.19％，成交593.9亿元，较周二萎缩10％；深成指盘中冲高8000点整数关遇阻，收涨0.46％，成交854亿元，较周二萎缩7％；中小板指收跌0.07％，连续3个交易日跌落到半年线之下，根据时间原则，可确认本次跌破有效；创业板指在5日线和20日线之间震荡，收涨0.88％，虽然阳线实体不大，但是将周二的阴线实体收复大半，且日K线组合为阳后双阴阳，短线不宜太过悲观。消息面相对偏多，主要包括：政治局会议研究下半年经济形势，指出要坚持稳中求进，根据经济形势变化，适时适度预调和微调宏观经济政策，稳中有为，确保完成全年经济社会发展主要任务，促进房地产健康平稳发展，未提房地产调控；发改委主任徐绍史表示，将制定发布城镇化发展规划及相关政策，统筹谋划和推动户籍、土地、财税金融、社会保障等方面改革，提升城镇化质量等，为市场输送中短期做多的弹药。但是市场并不领情，冲高回落，我们认为，主要是因为临近月末，资金面依然偏紧和投资者做多信心不足所致。周三的利空消息主要是今年6、7两个月，证监会明显加大监管力度，被证监会及派出机构处罚的上市公司(含“董监高”人员)多达20余家，黑天鹅较多；中国银行业协会报告预计，今年上市银行净利增速恐降至8%等。
　　反弹空间仍不看多高
　　从技术面来看，周三沪深股指双双以缩量、长上影的伪阴线报收，虽然上方确有一定的阻力，但是多头仍有一定余力。近期我们反复提示，连接前期低点(6月28日1925点和7月9日1946点)的连线，是近期反弹行情的下轨支撑线，以每天3个点的速度上行，周三位于1994点，沪指收盘刚好在该线上，根据时间原则，可确认本次跌破有假突破。结合周一盘中表现来看，周四仍有一定的反弹动能，不过上方均线压力较重，空间仍不看多高。从月线来看，7月沪深股指双双以明显放量、长上影的小阳十字星报收，呈较为典型的下跌抵抗态势，提示8月行情不宜乐观。另外，我们总结历史上的8月份行情，前22年间，共有11年是以阳线报收，即收阳的概率为50％，由此判断，8月上下皆有可能。但是，我们关注4次政府换届年(1993年、1998年、2003年、2008年)的8月份，其中3年收阴线，今年又是政府换届年，8月收阴线的概率为75％。结合神光启明星证券服务专家系统来看，周三沪指终于站到了生命线(1990点)之上，未来3个交易日的生命线依次位于1944、1929、1964点，位置相对较低，支持短线继续反弹。未来生命线的高点在2028-2030点，提示该点位附近阻力沉重。
　　互联金融有表现
　　从板块上看，互联金融、软件和地产走势较好。安防和柔性电子走势较弱。从行业面上看，“余额宝”的出现，让互联网金融风生水起，引发各界觊觎，其中就包括巨人网络。有消息证实，巨人网络已经申请注册“全额宝”商标，并申请了一个名为“全额宝”的相关域名以及新浪官方微博。推出“全额宝”，显然是瞄准了网游用户账户中预存的大量资金，欲将这笔“闲置”资金盘活。在该消息影响下，互联金融板块有所表现。工信部副部长杨学山表示，软件产业的首要机遇是“打造中国经济升级版，对软件产业提出了更高要求”“我国信息化和工业化深度融合进程不断深化，必将释放出巨大的内需，软件产业的市场空间和发展潜力巨大”，受此影响软件板块有所表现
　　耐心等待新机会形成
　　尽管周三指数收红，但全天的表现需要仔细描述，早盘高开高走非常迅速，之后全天震荡走低，涨幅不断收窄。创业板指数的表现还是不错的。鉴于向上空间有限的判断，操作上我们建议先观望。待市场形成新的明确的热点之后再操作。（山东神光）

7月收官战 大盘高开走弱

　　今日上证指数报1993.80点，涨3.746点，涨幅0.19%，成交593.94亿元；深成指报7765.40点，涨35.23点，涨幅0.46%，成交854.25亿元。中小板指报收4623.88点，跌3.35点，跌幅0.07%；创业板指报收1134.02点，涨9.91点，涨幅0.88%。两市共有1323只个股上涨，885跌，涨跌比为1:1。非ST类涨停个股26家，无跌停个股。
　　受到昨天中央政治局会议隐含地产调控放松的利好刺激，今天指数小幅高开，地产板块早盘曾一度涨幅超过4%，但是指数的高开还是并没提振市场信心，反而是带出大量抛压，大盘维持弱势震荡直至收盘。盘面上环保、通信涨幅居前；安防、柔性电路等题材板块跌幅居前。
　　综合来看，今天大盘高开之后震荡走弱，量能萎缩严重。早盘房地产一度试图带动权重拉升指数，但是成交量始终没有放大，没有量能的配合，用权重带动指数是不现实的，这也在一定程度上说明了场外资金明显信心不足，没有进场欲望。今天是7月份的最后一个交易日，沪指月线收出阳十字星，从技术上来看，年初的2444点以来，上证指数形成了新的下降通道，1849点以来的反弹也仅仅是快速跌出通道后的回抽，目前指数围绕2000点形成一个收敛三角形，预计8月初市场将作出方向选择。从目前平淡的政策面以及羸弱的经济形势来看，市场走势仍有较大的不确定性。操作上建议投资者短期还是以逢高控制仓位为宜。（大摩投资）

量能继续萎缩 难有大作为

　　早盘A股市场受利好信息的影响而出现了高开的格局。其中，上证指数向上跳空高开10.73点，以2000.79点开盘。开盘后，地产股进一步扩大涨幅，从而牵引着上证指数迅速反抽，最高摸至2015.47点。但可惜的是，成交量一直未能明显放大，大盘无奈受阻回落。午市后更是数波跳水，最低探至1987.88点。只是由于军工股以及小市值品种的活跃，大盘有所企稳，尾盘以1993.80点收盘，上涨3.74点或0.19%，成交量为593.9亿元，量能继续萎缩。
　　如此的走势就说明了当前主流资金对A股市场所处的经济背景有了更为深刻的认识。因为在以往，只要地产股政策一松动，那么，无论是地产股还是上证指数均大幅飙升。但想不到的是，随着地产调控放松预期的浓厚以及地产再融资信息渐趋明朗，地产股仅仅在早盘大幅高开，随之就震荡回落，如此的走势就说明了市场主流资金对地产以及整个经济形势有了新的判断，从而使得他们不愿意加仓。看来，短线A股仍难有大的作为，在操作中，建议投资者适量降低仓位且不要追高强势股。适量低吸一些氨纶、化学纺织印染、味精等产业景气回升的品种。（金百临咨询）

股指反弹乏力 震荡趋势难改

　　昨日市场在银行、保险。证券等金融蓝筹股的护盘保护下探底回升，冲击均线系统压制。今日市场继续受到多重利好的刺激下高开，再度展开挑战均线系统压制阵势，遗憾的是股指没有得到量能的有效配合，股指反弹乏力，高开后震荡走低，截止收盘，股指重新回落至2000点整数关口下方。在深受均线压制以及量能不足的背景下，短线市场震荡趋势难改。
　　从政治局的会议来看，下半年十项新政力挺经济腾飞。不过仔细观察，不难发现十项新政透露出其在下半年主要将围绕稳增长，调结构，促改革三个方面积极努力。其中最为明显的就是要继续加大内需的消化功能。其中包括家电补贴，节能减排扶持，促进信息消费，加强城镇化建设等。所以，从投资跟随政策的角度出发，新能源、棚改、基础建设、互联网等依旧是后市市场最有可能具有的投资机会，也是市场在后市如果真正要想打响翻身仗的关键所在。同时，市场之中的另一个重大利好，就是央行重启逆回购，虽然说逆回购本次的规模不大但最为重要的就是给市场释放出宽松流动性的一系列信号。因为，按照以往规律，逆回购一旦启动，常常具有连续性。所以，早盘市场正是在以上两大重大利好的刺激下，股指出现了大幅高开。
　　可从盘面的表现来看，一个明显的特点就是市场趁利好高开震荡走低。板块当中最为明显的就是地产股。其中“招保万金”四大龙头均形成大幅高开接近涨停开盘，随后震荡下行。地产股在早间的过度表现，让市场不免担心其涨幅透支，观望情绪逐渐浓厚，市场的跟风盘不足，全天量能仅仅593.9亿元，相比昨天来看，成交量进一步萎缩。在反弹的过程中，量能的缺失是市场反弹夭折的主要因素。基于市场交投相对低迷的背景来看，后市继续弱势震荡应该是大概率事件。
　　同时通过板块表现很容易发现，昨日市场一度崛起的证券、银行、保险、资源等大盘蓝筹股，今日不再继续上演护盘表演，纷纷回落，掉至跌幅榜前列。而向来走势强劲的节能环保、宽带提速、4G、互联网、通信设备等热点题材继续强者恒强。不难发现，在市场资金面没有出现全面改善的背景之下，市场之中仅有的存量资金难以撬动大盘改变中长期的下行趋势，即便是单日的弹升，依旧是量能不足，弹升不远。存量资金依旧只能集中筹码在创业板之中持续跳舞。通过盘面特征显示出一个比较明显的特点，那就是权重蓝筹喜欢一日游，题材热点才是市场投资的真主线。（金证顾问）

无视会议利好 短期调整仍将继续

　　市场今日早盘在多重利好的刺激下高开，主要由地产股领头，而后跟风盘仍不足导致指数冲击10天线未果，而环保，通信设备，互联网等老题材股又开始有所活跃，创业板指涨幅最佳；指数连续两日冲高回落，短线对人气损伤较大，操作上仍需控制仓位谨慎为主。
　　消息面上主要聚焦于中央政治局会议的召开，会议研究部署了下半年经济工作内容，指出下半年的经济工作的重点是稳中求进，要统筹稳增长、调结构、促改革；积极扩大有效需求，着力推进经济转型，在经济形式变化的情况下，可适度进行预调和微调；着力保障和改善民生，确保完成全年经济社会发展主要任务；这相当于从政策面上为经济打下了底子。细节上会议提及促进房地产行业健康发展，加快信息产业发展，大力发展节能环保和新能源产业，推进新型服务业和生活性服务业发展等多项行业发展措施，符合实体经济转型的背景。
　　由于会议指出平稳健康发展房地产市场，权重地产一马当先，但仍无以聚集人气使大盘站上2000点，此皆因市场新的热点未能出现，加上对于明天公布PMI数据的担忧导致，有经济学家预期中国7月官方制造业PMI为49.9，将出现十月来的首度萎缩；盘面看个股虽有所分化但表现符合之前所说，那就是权重的任务只是搭台，唱戏的还是在中小创业板，只要不遇破位暴跌，个股还是机会多多，经济会议中多次提到的稳，是为市场守住下限，政府并不希望指数大跌，会议上大力提倡发展的调结构行业才应积极关注，选取其中业绩优秀的成长股；连续的缩量，市场步入阴跌节奏，这个时候应继续耐心等待调整结束，逢低关注政策支持的环保，信息消费等板块。（天信投资）

四原因暗示股指跌无可跌

　　经历了黑色六月，沪指在恐慌、期盼、纠结中迎来了7月，作为七月收官之日，今日股指走势波澜不惊，其实纵观整个七月股指走势也是有惊无险。我们宁波海顺曾多次在点评中指出股指跌无可跌，更多的是振荡整理，我们的观点主要基于以下几个主要原因：
　　第一：下跌时间，沪指从2007年11月开始下跌以来，下跌了有六年半多的时间，即使刨去2008年11月至2009年7月的这一波反弹，市场也经历了将近5年的下跌，结合以往每一次大盘调整的时间看，5年就是一个轮回，所以下跌的时间到了。
　　第二：量能。经历了长达将近5年的下跌，投资者的心态更趋稳定，暴跌中很少出现恐慌性抛盘，暴跌中没有恐慌性抛盘出现也就意味着暴跌难以持续，既然跌不动了那么市场必然会起稳，甚至出现反弹、反转。从六月的月K线我们可以清楚看到，整整一个月将近14%的月跌幅成交量只有区区1.33万亿，基本跟四月调整时的成交量1.29万亿持平，这就说明一个问题，市场跌无可跌，所以我们从六月底就坚信股指不会再有大幅度下跌了。
　　第三：指数。应该说六月的低点1849.65已经离2008年10月的低点1664.93点很近了，一旦跌破1849点位置，几乎可以预见的就是大盘会再次向下考验1664点的位置，一旦再次向下考验该位置，对A股来说几乎可以称之为崩盘或者股灾，这是几乎所有人都不会想见的共输局面，所以股指基本不会下探1849点位置。
　　第四：政策。近期金融股、中石油、中石化盘中经常异动，我想除了部分特殊资金外不会有哪个投资者傻到会去碰这样的超级大盘股，不说中石油已经从48块跌到只剩8块，被深深烙上“A股第一熊”的美誉，就算投资者想买，也不会有哪个投资者有实力连拉中石油11根阳线，无形之手完全掌握着大盘，如果说无形之手让大盘上涨可能还有困难，那么掌控大盘不再大幅杀跌则基本没问题，市场是大家共同的市场，跌破1849点对市场的任何一方不管是个人、机构、监管机构、政府都是输家。
　　现在的广大股民都是中国股市最坚定的守望者，在红色七月即将结束之际，我们依旧有理由对八月满怀信心。（宁波海顺）

冲高回落 大盘政策底雏形浮现

　　周三，两市呈现出放量上涨走势，受多重利好刺激早盘地产板块集体暴涨，带领上证指数高开后快速冲高，随后有获利盘兑现打压市场，上证指数出现上幅回落，整体呈现出高位震荡走势。创业板指数再度表现活跃，多只概念股涨幅居前。午后股指风云突变，各权重板块震荡下跌，带领指数由红翻绿，创业板指数再度成为最强的板块，两市总成交量较上一交易日明显萎缩。
　　监测数据显示，今日上证综指开盘2000.79点，最高2015.47点，最低1987.88点，收报1993.80点，上涨3.74点，涨幅0.19%，成交593.94亿；沪市556家上涨，366家下跌；今日深证成指开盘7849.55点，最高7956.41点，最低7748.30点，收报7765.40点，上涨35.23点，涨幅0.46%，成交854.25亿；深市988家上涨，626家下跌。
　　【观点】
　　冲高回落 大盘“政策底”雏形浮现
　　华讯投资认为，消息面，利多来看，中央政治局召开工作会议分析研究经济形势，会议指出坚持宏观经济政策连续性、稳定性，提高针对性、协调性，根据经济形势变化，适时适度进行预调和微调，稳中有为。要统筹稳增长、调结构、促改革，积极扩大有效需求，着力推进转型升级，不断深化改革开放，着力保障和改善民生，确保完成全年经济社会发展主要任务。这相当于从政策层面上为下半年的发展打了个底。会议中提及促进地产行业健康发展，加快信息产业发展，大力发展节能环保和新能源产业，推动新兴服务业和生活性服务业发展等多项行业发展措施。
　　利空来看，明日即将公布PMI数据，大资金对于经济数据的利空还是有所忌惮。另外市场整体仍处于弱势之中，场外资金有所顾忌，不敢大举入场。在上周连续提示投资者降低仓位配置，即使今天利好消息出台，市场仍呈现出冲高回落的走势，利好政策的出台验证市场对于经济疲弱的担忧成为现实，在今日的缩量冲高回落之后，再次建议投资者将仓位减少到20%左右，手中只留有表现最强的股票，亏损的股票一概不留，进可攻退可守。任何股票自买入点亏损5%以上请立刻止损。在今日缩量冲高回落之后，市场未来的方向空间在哪里？谁将成为未来的领导股？
　　来看今天的市场分析：纯技术分析：上证指数缩量冲高回落，利好政策的出台反而验证了市场对于经济的担忧，目前市场环境人气黯淡，后市继续下探考验1970点附近前期支撑位置的概率较大。MACD指标有形成死叉之势，一如本周一周二财富至尊所言市场仍处于弱势之中，保守一些，更多现金在手是更好的策略。
　　上证指数强压力位：2000点附近，在今日缩量冲高回落后，上证指数受阻于20日均线，后市需要关注1970点位置附近的支撑力度。（华讯投资）

空军力量罕见大瓦解 报复性反弹现三道曙光

　　大盘一杀跌，就有不少投资者把罪魁祸首指向股指期货，这也无不道理。在前段时间，大盘未曾大跳水的时候，期指空头就创历史的出现了2万手空单，股指也在此影响下，出现了上周四的“自杀性”暴跌。而在今日社保抄底、汇金增持等的利好消息刺激下，期指空头力量出现了大崩溃，近万手空单紧急撤离。
　　其实大盘每轮的上涨与下跌，期指主力都会有所异常。如今，嗅觉灵敏的股指期货空头在汇金增持消息公布前已大规模减仓。据数据显示，在IF1306合约上，仅6月14日一天，光大期货席位就减空单2330手、中证期货席位减空单2113手、国泰君安席位减仓1727手，该合约空头持仓前20名在当日累计减空单9891手。
　　其中尤为值得一提的是中证期货席位，可谓本轮下跌行情中的大空头，6月5日该席位持有10307手空单，排名第一，随后3个交易日两市暴跌。而6月14日中证期货所持空单已减至4431手，排名第4，在汇金增持消息公布前大减仓，可谓“胜利大逃亡”，如此精准操作，令人称奇。期指空头精准的操作在于其知己知彼，而投资者在市场上之所以亏大赚少，就在于不知道主力的动作如何，才经常在高吸低抛上了主力的诡计的。因此，投资者若想操作事半功倍，观察主力动作必不可少。
　　空军力量大瓦解对股指的上涨明显是有提振作用的，早盘空军的力量也明显受到削弱，大盘出现了探底回升。然而从大的方面来看，报复性反弹的三道曙光已经闪现。
　　第一道曙光是：虽然汇金增持金额有限，象征大于实际意义，但从‘国家队’增持时机来看，2000点、2100点无疑是极具参考价值的政策底。当前大盘只有2160多点，离政策底很近，这或催生出大量的抄底资金，从而产生报复性反弹。
　　第二道曙光是：近两周尽管两市指数下跌不少，但以创业板为首的新兴行业个股俨然一派牛市景象。早盘创业板再次大涨近2%，已经逼近前期新高。反观指数，全仍然在年线下徘徊，主板估值的优势或会让资金回流，从而推动股指报复性反弹。
　　第二道曙光是：5月份QFII在沪深两市新开22个账户，低于3月份新开26个账户数的新高记录水平，这是QFII连续第17个月每月都有新开账户，累计新增204个账户，再创进入中国以来的最长开户记录。同时，5月份外汇局共向11家QFII新批额度3.2亿美元。截至5月底，QFII进入中国近十年来累计获批额度已经达到425.63亿美元。QFII对A股兴趣浓厚，将有利于A股以来增量资金，而增量资金的入场，无疑有助于股指大幅反弹。
　　A股市场一般有三个底，从时间顺序来看，先是政策底，其次是股市底，最后是经济底。目前政策底已经浮现，而股市底部现在或许也正在来临，而来临的标志或许就是一根报复性长阳。所以在当前，我们应该积极布局含有丰富题材、中报业绩亮丽且又没被充分炒作过的股票，因为若股指大涨的话，此类股往往是最先涨停的品种。（广州万隆）

二、今日火线热点飙升内幕

国家大力扶持信息消费软件 10股解析

　　国家大力扶持信息消费软件产业潜力巨大
　　下半年表现将更加出色
　　上半年我国软件产业在出口持续低迷、外包服务继续放缓的情况下，却效益向好，实现软件业务收入1.39万亿元人民币，同比增长24.5%。其中6月份增长25.4%，增速比5月提高4.5个百分点。
　　软件产业的收入增长是如何实现的？机遇何在？未来发展态势如何？新华社记者就此采访了正在厦门出席2013软件和信息技术服务业骨干企业培育工作座谈会的工信部副部长杨学山。
　　在杨学山看来，软件产业的首要机遇是打造中国经济升级版，对软件产业提出了更高要求我国信息化和工业化深度融合进程不断深化，必将释放出巨大的内需，软件产业的市场空间和发展潜力巨大。
　　基于移动互联网的强劲的信息消费需求，正在成为软件产业新的增长点。杨学山说，随着我国互联网带宽的日益提高、智能终端的快速普及，用于通信、网络等方面的消费需求大幅增长，推动移动支付、位置服务等个人信息消费市场高速增长。同时，智能家居、智能汽车等也将产生强烈的信息消费需求，推动企业级信息服务的快速成长。
　　数据显示，2012年我国互联网用户规模达5.64亿，手机互联网用户4.2亿。2012年，淘宝和天猫两大电子商务市场的移动在线交易额增长6倍。
　　云计算、物联网、移动互联网的快速发展，使得海量数据成为企业的重要资产，大数据产业蓬勃兴起。杨学山认为，以软件为核心，集成内容、应用、网络、终端、软件、芯片等要素的技术垂直整合不断涌现，成为新业态的主流。软件企业的业务架构必须从原来只提供一种产品或系统，加快向提供满足用户需求的综合性服务转变。杨学山预计，随着国家扶持政策的落实，下半年软件产业的表现将更加出色。(.新.华.社)

　　软件行业迎来持续高景气
　　上周，影视音像、互联网服务、应用软件位居行业排行前三名；无线电讯服务、广告、信息科技咨询与其他服务、环保服务、有线和卫视电视、出版排名继续位居前列；医疗设备排名上升1名成为上周跻身前十名的唯一新晋者。
　　一个月来应用软件高居行业排行前7名，上周排名第3名，较前周上升3名。7月24日，工信部召开2013年上半年工业通信业发展情况新闻发布会，会上重申了总理提出的今后三年信息消费年均增长20%以上及促进信息消费的四大方面；同时还提到要将信息消费作为新的经济增长点，做到既稳增长又调结构。国信证券分析师高耀华表示，信息消费将成经济新增长点，软件行业迎来持续高景气。对于整个行业，预计景气将进一步提升，公司业绩将逐季好转，而后续陆续有一系列政策出台推动行业的景气和估值，维持软件行业的推荐评级。具体建议投资智慧城市带动领域的公司，具体高景气的子行业包括互联网服务、视频监控、军工IT、智能交通、数字城管、医疗信息化等。覆盖的公司推荐高景气组合，包括网宿科技、旋极信息、数字政通、华平股份、汉鼎股份、广联达、中海达；另外建议关注整体景气提升下，低估值公司的估值提升机会，包括用友软件、华宇软件、威创股份。
　　上周机场服务排名上升6名排名第59名，位居上周排名上升幅度最大的行业第五。随着国内经济结构调整的深入，GDP增速呈现逐年下降的趋势。机场吞吐量作为重要的宏观经济敏感指标，必然受到一定程度的影响。但今年由于航空公司降价保量措施的影响，机场吞吐量逆周期呈现加速格局。华泰证券分析师梁凯认为长期来看，机场需求增长也不可避免会放慢脚步，但考虑航空公司策略持续性以及今年作为内外航并轨开始的一年，下半年吞吐量指标以及业绩均会有较好的表现。从目前主要机场的估值水平及增速来看，板块推荐的顺序为厦门空港、上海机场、白云机场。
　　商业银行排名大幅下降，上周排名第78名，较前周下降12名，成为上周排名下降幅度最大的行业。长江证券分析师刘俊表示，市场不好的时候看空总是很容易，银行的信用风险、流动性风险、操作风险不一而足。在这样的市场环境中，再融资放开的利空可能会被放大，但银行业底部已凸显，后续利空影响边际效应极小的观点正在被验证。压缩同业业务，暂缓放开存款利率的怀柔政策更是表明监管层构建良性竞争的金融生态圈的意图。在金改的浪潮中，小微+投行将是银行脱颖而出的不二选择，维持对民生银行、平安银行的推荐。同时，配股获批的招行也将迎来长期投资价值，上调至推荐评级。
　　上周房地产经营与开发排名下跌10名（与前周相比），位居上周排名下降幅度最大的行业第二。中信建投分析师苏雪晶表示房地产行业存在中长期机会。6月成交量差强人意，随着银行信贷的收紧，3季度的成交开端也应一般，基本面注定是持续回落的阶段。行业会因此没有机会吗？中信建投分析师苏雪晶并不认同这个观点。她认为市场对流动性的判断是动态的，管理层对该问题的解决方法也是逐步形成的，任何偏激的方式都不大可能成为未来的选择。下半年乃至明年上半年，行业远未到大拐点时刻，行业存在中长期投资机会。近期地产行业中对于再融资的话题升温，我们在5月提示政策转向以及6月多次提及下半年的制度红利渐行渐近。根据这样的市场预期，提醒关注直接融资相关主题的企业。
　　一个月来排名持续上涨的行业还包括：计算机存储和外围设备、药品批发与零售、休闲用品、多种公用事业、计算机及电子产品专卖店、家庭日用品、保健产品、机场服务等；下跌的行业包括：航天与国防、自来水、其他石油设备与服务、煤气与液化气、综合金融服务、包装食品、汽车制造、家具及装饰等。(上.证.).
　　

　　光大证券计算机行业周报:智慧城市热浪来袭
　　◆行业核心观点:智慧城市热浪来袭
　　随着第二批智慧城市试点名单公布日期的临近,智慧城市再次引燃市场热情。我们认为智慧城市建设是各地方政府切实提高城市治理水平、提升居民生活品质的有效途径,因此不仅获得国家政策的大力支持,同时也得到各地方政府的青睐和积极响应,诸多省市出台了详细的建设投资规划,且第二批试点城市数量有望增加,更体现出智慧城市建设的高景气度。我们一直将智慧城市建设作为计算机板块的投资主线,认为相关个股将从中获得切实的业绩收益并迎来难得的长期发展机遇,其市场表现也充分印证了我们的判断。同时,我们看好稳定增长而低估值的品种,认为这些个股将在下半年迎来较好的投资机遇,建议重点关注远光软件。
　　◆一周市场表现:板块强势不改,智慧城市和信息安全个股领涨
　　上周大盘稳步上扬,其中沪深300指数上涨1.5%,中小板和创业板指数分别2.2%和3.8%,计算机板块本周依然抢眼,板块整体上涨6.21%,涨幅第二;个股方面,受国家部委调研网络安全问题以及第二批智慧城市试点名单即将推出的影响,智慧城市和信息安全成为市场热点,相关个股表现异常活跃。我们主推的卫宁软件、飞利信、科大讯飞上周依旧涨势强劲,其中卫宁软件上涨24.8%,涨幅位列板块第三,飞利信和科大讯飞分别上涨11.7%和7.0%。
　　◆行业动态
　　智慧城市:智慧城市二批试点名单或将适度增加;浙江省标准化院研制我国首个指导与评价智慧城市国家标准;2013智慧城市峰会举行;NEC 2013创新展再掀智慧城市热潮。医疗信息化:江苏移动3+X全科医生移动工作站助力医疗信息化;思科携手紫越助力十院网络运行。
　　◆公司动态
　　宝信软件中标中化泉州石化IT运维项目;贵州无线电管理局部署华平股份监控指挥系统;旋极信息获全国5大营改增税控盘供应商评比第一;远光软件喜迎第三位博士后进站。
　　◆推荐组合
　　卫宁软件、飞利信、远光软件、科大讯飞、辉煌科技、上海钢联

　　信息科技：信息消费医疗打响头炮荐14股
　　类别：行业研究机构：民生证券研究员：尹沿技李晶
　　[摘要]
　　报告摘要：
　　板块排名所有行业第2位，尽管出现调整依然跑赢大盘传媒第1位，通信、家电、医药分列3-5位。沪深300上涨1.53%，计算机板块涨幅为6.21%，跑赢大盘4.68个百分点；同期创业板涨幅为3.79%。周四的大幅调整也释放了部分压力，周五强势股的反弹体现了大家对成长股依旧充满信心。上周表现较好的股票主要有两类：1）估值较低，且东华软件可转债发行、去IOE（IBM、oracle、EMC）的趋势也形成了催化剂；2）智慧城市相关。跌幅居前的个股主要与互联网主题相关。
　　短期风险需释放，低估值出现配置时机我们在上周周报中给出提醒，重点关注低估值大市值股集体出现较大涨幅的现象，短期具备配置价值。7月19日用友软件一度涨停，收盘上涨5.9%；东软集团上涨2.7%；东华软件上涨3.1%；广电运通上涨1.6%；远光软件上涨2.1%。类似情况今年共出现过三次，前两次分别在三月初和五月底，此后行业指数出现一段时间的平台调整。我们认为这说明前期估值已经有较大提升，短期出现调整，之后有望继续上涨。这周的表现验证了我们的判断，短期来看创业板持续上涨累积的风险需要释放，因此这段时间可重点关注低估值个股。
　　中长期依然看好信息消费和智慧城市，医疗信息化打响头炮中长期来看信息消费和智慧城市依然是行业的重要驱动力。主要两个原因：1）长期延续调结构政策，新兴行业一定是重点扶持方向。2）相关政策的执行环境已经成熟，能够在下半年尽快落地，也有望尽快反应到上市公司的盈利中去。7月24日国务院办公厅印发深化医药卫生体制改革2013年主要工作安排的通知，对信息化建设单独列示，可见重视程度高。民生是信息消费的重要组成部分，医疗信息化打响头炮。
　　建议超配维持全年超配，计算机是成长股的最优选择之一。重点推荐两类公司：1）参与智慧城市建设，充分受益政府信息化高景气度的公司，包括万达信息、佳都新太、银江股份、天喻信息、网宿科技、数字政通、捷成股份、飞利信、皖通科技、荣科科技等；2）估值较低且业绩稳健的龙头公司，包括东华软件、信雅达、广电运通、远光软件等。
　　智慧城市信息动态（1）上海市嘉定新城进一步完善智能停车场项目。
　　（2）云南丽江古城将实现智能交通管理11月投入使用。
　　其它行业信息动态（1）工信部：移动互联网发展迅猛微信用户超过4亿。
　　（2）手游100%增长背后：渠道为王推高生存线。
　　（3）2013上半年页游市场规模达53亿寡头化趋势显现。
　　风险提示（1）创业板出现调整；（2）IPO重启。

　　信息消费将成下一个经济增长点
　　朱宏任称，加快促进信息消费能够有效地拉动需求，催生新的经济增长点，促进消费升级、产业转型和民生改善
　　据测算，1-5月份，信息消费的规模已经达到1.38万亿元，同比增长19.8%。应该说，信息消费是一种具有鲜明的时代特征、增长潜力巨大、影响范围广泛、拉动作用持久的新型消费形式。对于信息消费在拉动经济增长中起到的作用，昨日，在工业和信息化部举办的新闻发布会上，工业和信息化部总工程师、新闻发言人朱宏任做出了上述表示。他强调，加快促进信息消费，能够有效地拉动需求，催生新的经济增长点，促进消费升级、产业转型和民生改善，是一项既利当前又利长远，既稳增长又调结构的重要举措。
　　朱宏任指出，从上半年的情况看，外需对经济增长的拉动作用明显减弱，货物和服务的进出口对GDP贡献率只有0.9%，扩大内需已成为拉动经济增长的必然选择。在发挥投资的关键性作用和消费的基础性作用方面，要紧紧地把握住时机，全力扩大有效需求。在这个原则下，积极寻找在消费领域里的新的增长动力就成为一个非常重要的事情。
　　相关数据显示，上半年我国微信用户超过4亿户，微信用户拉动移动互联网流量收入同比增长56.8%，电子商务整体市场的规模达到5.4万亿元，增长38.5%。智能手机、智能电视的销量增幅都超过了25%。对此，朱宏任略带幽默地说，我想说一句额外的话，我的孩子告诉我，如果你不上微信，你就OUT了。显然，信息消费正在成为市场新的亮点和热点。
　　武汉科技大学金融证券研究所所长董登新在接受《证券日报》记者采访时表示，信息消费的发展需要有良好的硬件平台和软件平台，仍然需要在移动网络、固定网络、IT产业、服务人员等方面进一步加大力度发展。在这个基础上出台一系列的优惠政策来鼓励和带动信息产业的发展，刺激在网络信息下的信息消费发展，进而更加深入地提高信息消费对经济的拉动作用。包括在经济转型和产业升级方面，信息消费也是一个很好的支点。
　　如何加强和培育信息消费？朱宏任指出，工业和信息化部正在和发改委等有关部门抓紧研究实施意见和具体政策措施，从加强信息基础设施建设、增强信息产品的供给能力、培育信息消费需求、营造发展环境、提升公共服务信息化水平等方面采取具体措施，建立促进信息消费持续稳定增长的长效机制，努力将信息消费培育成继房地产、汽车之后的又一消费领域、新的经济增长点。
　　相关上市公司来讲，推动和鼓励信息消费将对它们产生什么影响？银河证券相关行业分析师对记者说，由于目前相关政策尚未出台，所以具体的影响还不能判断。但是可以确定的是，国家对于信息消费的扶持可以对相关产业中的上市公司带来极好的发展机遇和更加有效的方法，这里面包含了IT产业、信息产业、信息服务等行业中的上市公司都将因此获益。(证.券.日.报.丁.鑫)
　　

　　软件行业10大概念股投资价值解析
　　个股点评：
　　卫宁软件:受益于深化医改、GSK事件、医保控费的持续发酵
　　类别：公司研究 机构：长江证券股份有限公司 研究员：马先文 日期：2013-07-30
　　事件描述
　　1.近日,国务院办公厅印发《深化医药卫生体制改革2013年主要工作安排》中又一次明确提出推进医疗卫生信息化建设。
　　2.今年6月底以来,葛兰素史克(中国)涉嫌商业贿赂被调查,事件持续发酵后,包括公安、国税、卫计委、发改委等在内的多个部门联动展开整顿销售暗扣行为,国内史上最大医药反商业贿赂行动就此展开。
　　3.近期重庆、宁夏等地区相继开展规划联网医保监控系统,用于审计医生的每个处方和检查单据,随医保控费进一步在全国铺开,医疗IT又一巨大市场诞生。
　　事件评论
　　《深化医药卫生体制改革2013年主要工作安排》印发,医疗信息化小行业再被单独重提:通知要求,研究建立全国统一的电子健康档案、电子病历、药品器械、公共卫生、医疗服务、医保等信息标准体系,并逐步实现互联互通、信息共享和业务协同。作为2013年工作重点的加快健全全民医保体系也将依赖于以电子病历为核心的公共卫生医疗平台建设。但由于众多二级医院和县医院信息化基础较差,难以承载电子病历的应用,信息化的补平找齐成为近两年二级医院和县医院加大软硬件投入的主要推动力。因此,政策层对一个现仅50亿左右医疗信息化市场的高频、大手笔持续倾注势必引燃该领域未来的高速增长。
　　葛兰素史克事件引出国内史上最大医药反商业贿赂行动,医药审计、医保控费系统建设已迫在眉睫:医药销售暗扣已是目前行业的公开秘密,葛兰素史克事件巨大的涉案金额、庞大的利益链条再一次触动了政策层与公众的神经。我们认为,医药商业贿赂反复查处却屡禁不止的原因在于未能形成完善的事前监控体系,医生处方和检查单不受相关管理部门监控,因此,基于医药审计的医保控费系统建设已十分紧迫。伴随多地政府部门、医院陆续上马医药控费、审计系统,医疗IT又一巨大市场浮出水面。
　　再次上调盈利预期,重申推荐评级。考虑到医疗信息化将持续分享未来频出的医药行业政策红利(其中还包括基础医药行业无法分享的医药审计等),且其中软件领域体量小,增速还将显著高于医药行业。公司自身层面,今年Q2起产品化和异地扩张对业绩贡献开始崭露头角,不失为比医药行业最具成长性的标的。我们进一步上调卫宁软件13-15年EPS至0.85、1.50、2.44,重申推荐评级。

　　飞利信:业绩增速逐季提升可期
　　类别：公司研究 机构：光大证券股份有限公司 研究员：浦俊懿 日期：2013-07-15
　　事件:
　　公司发布中报预告,预计上半年归属母公司股东净利润将较去年同期增长20%-40%。
　　预计中报增长将在预告区间中位数以上
　　从公司过去业绩预告与实际情况的对比中可以看出,一般而言公司业绩预告情况都偏保守,因此,我们有理由相信上半年业绩也将在此次公告范围的中位数以上,即超过30%,符合市场预期。上半年,公司智能会议系统、电子政务、建筑智能化、IT产品销售保持了较快的增长,而且在这些业务的基础上进行了积极的业务拓展,凭借着在智能会议系统整体解决方案业务领域的丰富积累,以金融租赁等模式进军与原有业务具有同源性的智慧城市建设领域,已取得了显著进展,收获了云南丽江1.82亿的合同。我们认为丽江项目的获得仅仅只是开始,未来公司将有更多的智慧城市项目将逐步落地,从而给公司未来的发展提供足够大发展空间。
　　上半年投入加大带来净利率下降,未来业绩增速有望逐季提升
　　我们认为在战略布局逐步见效、前期订单逐步确认的带动下,公司未来两个季度将呈现业绩增速的逐步提升。由于公司下游客户需求的季节性特点,上半年一般为公司的收入淡季,而公司对智慧城市等新业务进行战略性布局所带来的费用增加则是在当期体现,因此导致了公司净利率的短期下降。不过,我们预计,随着前期获得订单在下半年的集中确认,公司净利润增速将逐步提升。我们认为下半年各地将迎来智慧城市项目的集中招标,飞利信将凭借创新的模式以及良好的业务积累,在其中有较多的斩获,从而有助于锁定未来几年的业绩增长。
　　维持买入评级,目标价29.89元
　　我们预计公司2013-2015年EPS分别为0.65元、1.06元和1.49元,未来三年净利润CARG将达到55%左右。我们对公司业绩的高速增长抱有很强的信心,维持买入评级,目标价29.89元。

　　远光软件:软件业务超预期,业绩增长有望提速
　　类别：公司研究 机构：安信证券股份有限公司 研究员：胡又文,侯利 日期：2013-07-30
　　下半年业绩增长有望提速。上半年公司实现营业收入4.25亿元,同比增长18.29%;净利润1.38亿元,同比增长22.65%,EPS0.30元。受营改增影响,公司的软件服务收入与定制软件收入均由营业税均改为增值税,如按可比口径进行调整,上半年营业收入同比增幅为24.77%。公司预计三季度净利润增速20%-40%,呈现逐季提升的态势。
　　电力信息化需求旺盛,公司软件业务增势良好。受益于电力行业信息化投资提速,上半年公司软件业务的净利润增速达到32%,超过市场预期。电力行业需求持续向好,公司集团资源管理和财务管理应用项目顺利推进。此外,棱镜门事件将对行业未来竞争格局产生重大影响,公司作为国内企业中的龙头,将显著受益。
　　深耕电力市场,开拓其他行业客户。在电力行业中,公司积极捕捉各种新的服务需求,如国网财务管控集约化深化应用项目顺利推进,农电县公司的业务稽核和数据质量管理已开展试点,南方电网的资金管理项目正式启动等。在非电市场,公司签约珠江投资燃料信息化项目和中盐集团内控体系建设项目,为公司未来业务的拓展提供新的增长空间。
　　投资建议:公司未来增长有望提速,棱镜门带来的国产化需求和其他行业的拓展则将进一步提升估值。我们上调公司2013-2015年EPS至0.82、1.11和1.46元,维持买入-A的投资评级,上调6个月目标价至24.3元。
　　风险提示:核心技术人员流失、新领域拓展的不确定性。

　　华力创通2013年半年度报告点评:经得住多大的痛苦,就受得起多大的成功
　　类别：公司研究 机构：万联证券有限责任公司 研究员：韩星南 日期：2013-07-30
　　维持推荐评级。公司13年业绩受益军费支出加大、北斗业务进入快车道以及相关政府补贴的持续加码,虽短期业绩低于预期,但长期我们对北斗行业及公司前景仍充满信心,相信现在经得住多大的痛苦,未来就受得起多大的成功。乐观预计北斗业务下半年到明年将放量,下调盈利预测,13-15年的EPS分别为0.20、0.27和0.39元。考虑到目前市场对TMT行业的估值多从市值角度出发,而北斗市值空间有望随着市场启动进一步打开,因此,我们仍维持公司推荐评级,强调重视波段性机会。
　　风险因素:北斗组网减慢;市场开拓的不确定性尤其是民用市场国外厂商的进入。

　　万达信息:业绩高速增长,看好长期发展
　　类别：公司研究 机构：宏源证券股份有限公司 研究员：易欢欢 日期：2013-07-26
　　营业收入增速较高,业务结构不断优化。受益于母公司稳健经营及新收购子公司业绩的增长情况,公司上半年营业收入增速高达79.61%,但是由于新并入业务及社会人工薪酬和房屋租赁成本的上涨,公司毛利率有所下降,管理费用及汇兑损失也对净利率增速造成一定影响。
　　报告期公司业务流程外包及企业应用及IT服务业务增速较快,业务流程外包已成为公司业绩增长的主要动力,业务结构进一步优化。
　　受益国家经济转型,外包行业逐步成熟。外包行业作为高科技类服务型行业,将在国家经济转型战略中扮演更加积极而重要的角色。目前虽然受累于人民币升值影响行业景气度略有下降,但随行业成熟通过并购获取规模化效应增加市场份额成为未来行业竞争的重要因素。我们预计未来外包行业市场增速短期放缓,但是行业整合速度将进一步加快。
　　压力逐渐缓解效率不断提升,看好公司未来发展。13年以来长期困扰行业公司的人力成本问题正在缓解,并且公司也在逐步将交付能力向二三线城市转移,保持毛利率的稳定。我们认为公司客户结构抗风险能力强,技术服务能力能够维持毛利率在一个相对较高水平,并且有望受益于行业长期的并购整合过程。
　　预计公司13-14年EPS分别为0.88元和1.15元,给予公司未来6-12个月37元目标价位,维持增持评级

。
　　佳都新太深度报告:广东安防三年规划受益龙头,安防+轨交重塑业务架构
　　类别：公司研究 机构：民生证券股份有限公司 研究员：尹沿技,卢婷 日期：2013-07-09
　　安防+轨交双轮驱动, 资产注入重塑公司业务架构
　　公司是一家IT综合方案解决提供商,今年拟定向增发收购新科佳都和佳众联100%的股权。此次重组完成后,公司将形成智能安防、智能化轨道交通、通信增值、IT综合服务四大业务板块,安防和轨交行业的高速成长将使其成为公司未来的主要利润增长点,公司有望迎来业绩拐点。
　　公司在安防和轨交领域具有技术、区域及产品优势
　　由于公司是以电信增值业务起家,具有平台建设经验积累,数据处理能力较强。公司的安防和轨交业务在华南地区的份额较高,充分体现了公司在华南区域的竞争力和影响力。公司以自有产品切入安防和轨交行业。安防领域,公司以自有技术平台切入,集成硬件厂商产品,致力于为城市安防提供一站式解决方案;轨交领域,凭借三大系列产品,公司实现了既能独自分包弱电工程,也能与当地轨交相关企业组成联合体竞标的商业模式。

　　智能安防:广东安防三年规划受益龙头
　　2012年以来平安城市建设项目趋向于BT/BOT模式,订单以总包项目居多,系统集成商进入主导地位,在产业链中的价值将显著提升。二期安防项目更注重软件系统平台建设,安防建设进入平台应用阶段。广东省及广州市慧眼工程将在2013-2015年进入集中建设期。公司以新太融合安防平台产品为切入点,为平安城市提供从硬件设备到智能化软件分析平台完整解决方案。公司在广州市安防的市场份额有望达到50%,广东省内市场份额有望达到20%。
　　智能轨交:覆盖广州轨交,切入全国市场
　　前期城市轨交投资规模较大,陆续进入机电设备投资期。公司所涉及的三大产品系列市场容量达到400亿,其中广东省80亿。此次资产注入的新科佳都是国内唯一一家同时掌握自动售检票系统(AFC)、屏蔽门系统(PSD)、综合监控系统(ISCS)核心技术和应用业绩的企业。公司产品在广州市地铁项目市场份额高达50%以上。
　　盈利预测和评级
　　安防和轨交行业的高速成长将使其成为公司未来的主要利润增长点,公司有望迎来业绩拐点。预计公司2013-2014年eps分别为0.3元/0.52元,对应PE分别为43x/25x。我们认为公司将是广东省三年安防项目最大受益标的,今年下半年公司有望进入订单收获高峰,未来三年有望持续高速增长,给以强烈推荐评级。
　　风险提示
　　广东省及广州市安防项目招标进度不及预期;公司获得订单不及预期。

　　银江股份半年度业绩预告点评:智慧城市是城镇化的重要转型
　　类别：公司研究 机构：国联证券股份有限公司 研究员：韩星南 日期：2013-07-15
　　事件:2013年7月12日,公司公布2013年半年度业绩预告。上半年,归属于上市公司股东的净利润5628.35万元-6927.20万元,比上年同期增长:30%-60%。预计非经常性损益对净利润的影响金额为800万元-1100万元。
　　点评:
　　抓住机遇,公司业绩继续高增长。上半年,公司抓住国家大力发展智慧城市建设的战略机遇,加强市场拓展,新签合同和实施合同金额均实现了稳步增长。2013年,公司将继续执行质量并重策略,且经过前期全国布局,公司知名度大幅提升,同时智慧交通、智慧医疗行业景气度较高,订单充足,因此,公司盈利能力有望进一步提升,业绩实现持续高增长。
　　智慧城市是新型城镇化的重要转型,公司受益明确。城镇化是未来中国经济增长的动力,而新型城镇化的推进势必给交通、医疗和建筑带来压力,因此更需要合理的资源调配和布局,而智慧城市正是城市治理的重要转型,将使城镇化红利增加三倍。目前,第二批智慧城市试点申报仍在进行中,据住建部预计,十二五期间智慧城市投资总规模将达到5000亿,长期看来,投资规模将超过10万亿。就公司所在浙江省而言,今年浙江全省已经启动了20个智慧城市建设示范试点项目,涉及智慧交通、智慧健康、智慧安居等,预计今年总投资达28.68亿元,而公司作为最早切入智慧城市相关业务的公司之一,项目经验丰富,品牌效应显著,必然是受益最明确的标的。
　　维持推荐评级。公司迎来全面发展机遇,若能持续做好费用控制,定能更上一层楼。目前公司正处于停牌阶段,建议关注重组进程,以及作为催化剂的车联网、移动医疗等情况,暂不调整预测,13-15年EPS为0.68、0.95、1.35元,维持推荐评级。
　　风险因素:智慧城市投入延迟;政府资金紧张;费用控制不力。

　　天喻信息深度研究:金融ic卡产能释放正逢时,移动支付占先机
　　类别：公司研究 机构：华泰证券股份有限公司 研究员：康志毅,孔晓明 日期：2013-07-19
　　不断创造增长点,盈利能力渐强。天喻信息是一家专业从事智能卡产品及相关应用系统的研发、生产、销售和服务的高新技术企业,通过不断转向创业,公司在金融IC卡、移动支付卡上获得了领先优势。子公司的移动互联网增值业务以及第三方移动支付业务也正迅速崛起,成为业绩推动力。
　　天喻金融IC卡产能释放正逢时,分享EMV迁移盛宴。2012年底在我国35亿张银行卡(磁条+IC)中,金融IC卡仅占其中3%。预计2013年全年新增金融IC卡有望超过2.5亿张,甚至可能达到3亿张,为12年的3倍,超过市场此前2亿张的预期。天喻信息在金融IC卡领域布局早,2007年便成为工商银行金融IC卡供货商,又相继进入建行、农行、招行等十多家银行的采购体系。从年产能上看,目前公司产能为6500万张,预计从3季度开始逐渐提高到约1.4亿张,将分享EMV迁移盛宴。
　　中国移动吹响移动支付号角,天喻具备先行优势。2012年6月,历时3年的移动支付之争落地,中国移动与银联签署业务合作协议,统一移动支付方案至银联主导的13.56MHz标准,2013年6月中国移动与中国银联共同推出了移动支付联合产品--手机钱包,标志着移动支付进入推广期。中国移动在发展移动支付业务时,十分重视两通的应用,而公司具有城市通卡方面的经验及技术优势(份额第一),获得了中国移动的好评,成为SWP-SIM卡主要的三家供应商之一。
　　子公司盈利逐渐改善,甚至进入收获期。天喻信息发展方向为产品+服务,母公司定位于卡类产品,子公司则围绕母公司产品打造服务集群。天喻信息整体盈利能力逐步改善,这主要体现在母公司卡类业务盈利能力增强,同时子公司对业绩的拖累减少。子公司作为服务集群,在2010、2011年仍然处于投入期,11年更是拖累净利润2000万元,其中天喻通讯亏损1700万元。到2012年天喻通讯成功扭亏为盈。投资建议。预计2013-2015年净利润增幅分别为172%、53%、41%,每股收益分别为0.50元、0.76元、1.07元,对应动态PE分别为40x、26x、18x,估值水平处于行业的顶层,并不具备优势。我们认为行业高速成长为公司提供了高估值基础,而公司金融IC卡产能释放以及SWP-SIM卡规模放量,可能成为公司业绩超预期的因素,因此我们给予公司增持评级,建议投资者逢低介入。
　　风险提示:金融IC卡价格下降;SWP-SIM卡出货量不达预期;技术服务开拓受阻。

　　东软集团:中标大连地铁项目点评
　　类别：公司研究 机构：兴业证券股份有限公司 研究员：张英娟 日期：2013-07-19
　　事件:
　　东软集团7月17日公告中标大连地铁工程专用通信系统总承包工程5.3亿。
　　点评:
　　大连地铁工程背景介绍2009年由发改委批复的大连市轨道交通线网规划共263公里,9条线路。首期建设一号线、二号线48座车站,共计58.1公里,预计2014年7月通车;每公里造价4亿,其中二号线投资220亿元,自有资金:贷款=40%:60%。
　　合同属性及中标金额分析东软一共在大连地铁工程中中标两个项目,均为1年的正常系统集成,非BT项目。
　　1)大连地铁工程专用通信系统总承包项目,包括1、2号线的全部48座车站、隧道区间、2座车辆段、1座停车场、3座主变电所及1座控制中心(1、2号线共用)的专用通信系统的系统集成、所有设备材料以及所需的附件的供货、安装、调试及伴随服务等内容。东软中标价5.3亿元,项目于2013年2月17日启动招标,4月11日定标。
　　2)大连地铁工程自动售检票(AFC)系统总承包项目,1号线由中国软件中标,报价1亿;2号线由华虹计通及东软联合体中标,中标价1.08亿。地铁工程的造价中,除土建基建等固定资产投资外,主要包括电力系统、专用通信系统集成等强、弱电集成,占总体投资的3%~5%,属于附加值较高的环节对项目毛利率的估算根据可比公司太极股份的业务利润水平,纯硬件集成的毛利率为5%~6%,含服务的系统集成毛利率为15%~16%,我们倾向于认为该业务的毛利率为12~15%左右合同对东软整体业绩的影响2012年东软国内解决方案收入37亿左右,此次中标的大交运事业部,过去收入规模基数很低,此次项目对该事业部有重大积极影响。东软集团2012年的营业利润为4.1亿,以12%的中性估算,能增厚6千万;但考虑到公司外包业务的利润压力以及熙康业务的一次性投入,总体利润尚难估计。
　　盈利预测及投资建议东软目前处于大医疗和大交运的布局中期,且传统外包业务在2013年的拖累有一定压力,通过公司的卓越运营压缩费用后,我们预计2013~2015年的每股收益为0.41元、0.48元、0.63元,维持增持评级。

　　捷成股份中报简评:业务扩张营销铺开,全年业绩有保障
　　类别：公司研究 机构：宏源证券股份有限公司 研究员：易欢欢,赵国栋 日期：2013-07-30
　　投资要点:
　　捷成股份发布2013年半年度报告,营业收入为32,378.83万元,较上年同期增长5.93%;归属于上市公司股东的净利润为5,881.36万元,较上年同期增长8.03%。
　　报告摘要:
　　业务稳步开展,收入增速暂受央视订单影响。上半年,广电行业收入增长0.79%,部队客户收入增长22.14%,互联网及科技行业收入增长211.85%,事业单位客户收入增长195.74%,院校及科研院所客户收入增长51.64%。从数据可以看到,公司上半年增速放缓的主要原因是广电行业增速较低,我们认为主要原因是季节性以及订单滞后的原因,但央视整体高清化需求旺盛,预计不会影响公司全年业绩增长。
　　业务线扩张营销铺开,期待布局下半年体现。上半年公司销售费用增长66.67%,主要原因是随着并购及在智慧城市方向的投入,公司销售领域从广电行业全面扩张向智慧城市建设领域,业务线的扩张及全国销售网点的进一步铺开都造成费用的大幅上升。我们预计随着公司营销策略的进一步开展,公司业绩在下半年将逐渐体现。
　　行业龙头必将受益广电信息化进程,智慧城市将成业务新增长点。公司作为广电行业信息化龙头企业,必将受益于广电行业数字高清化建设,并且3D、4K等技术的成熟将把广电行业信息化市场规模不断扩大,公司业绩长期稳定增长有保障。同时公司积极通过强大的技术创新力量和并购增强在智慧城市建设领域的竞争力,目前处于技术和客户的积累阶段,未来有望打造出业务的新增长点。
　　预计公司摊薄后2013-2014年EPS分别为0.86元、1.22元,给予目标价34元,对应40X13PE,维持买入评级。

三、顶级私募天地

顶级私募关注个股

中京电子（002579）柔性电板龙头个股；连续大涨；短线继续强势关注

鸿博股份（002229）彩票概念龙头个股；连续大涨；短线继续强势关注

群兴玩具（002575）玩具龙头个股；短线继续强势关注

国海证券（000750）券商龙头个股；逢低继续关注

顶级私募个股内幕消息汇总

传闻：劲胜股份：已进入小米供应链体系
传闻：锦富新材：切入三星智能手表供应体系，带来业绩增量
传闻：恒瑞医药：1.1类抗癌新药非洛他赛停止研发
传闻：福田汽车：将加大投入突破北美等地高端市场
传闻：华闻传媒：正欲寻求合适的网媒收购
传闻：顺网科技：在游戏等领域与腾讯有合作
传闻：晶盛机电：陕西有色合同已中标在执行中
传闻：河北钢铁：收购力拓铜矿有望本月底完成
传闻：永清环保：连续中标，获9000万大单
传闻：德美化工：养猪育肥厂8月建成
传闻：京新药业：基药产品销售超预期
传闻：长城电脑：车联网云平台初具雏形
传闻：中核钛白：子公司技改8月完成
传闻：莱宝高科（002106）已开发出柔性显示屏的样品，主要用于制作电子书阅读器、电子标签等产品。
传闻：振华科技（000733）部分产品已釆用柔性电子技术，并将继续研发和使用更先进的柔性电子技术。
传闻：中国汽研（601965）瑞银证券首次买入评级，目标价11.2元。
传闻：工信部拟联合多部委开展全国稀土整治工作，相关公司有五矿稀土、盛和资源、中色股份等。
传闻：沥青期货模拟交易8月1日启动。相关个股：宝利沥青（300135）、天利高新（600339）、路翔股份（002192）、国创高新（002377）。
传闻：因经济下滑，出于稳增长的需要，近期高层可能就基础设施建设召开会议，届时或有暖风吹出。相关水泥基建类公司，祁连山（600720）、宁夏建材（600449）等有望受益；海南瑞泽（002596）打算与相关研究机构合作，发展新型混凝土技术。
传闻：7月份以来，我国多地出现35℃以上持续高温天气，部分地区高温天气创历史纪录。据说从8月1日到7日，杭州最高气温全部在40℃以上，有两天最高甚至达到46℃。抗高温最有效办法：空调和降雨。海立股份（600619）高温空调+空调压缩机+汽车空调；人工降雨：巨化股份（600160）和新疆天业（600075）。
传闻：最新数据显示，上周末肉猪出栏均价已上涨至15.05元/公斤，环比上涨3.7%，同比上涨9.9%；三元仔猪出栏价32.59元/公斤，同比上涨20.2%。目前生猪养殖效益已接近百元/头，部分自繁自养的养殖户则已经进入中等盈利区间。7月以来，仔猪补栏积极性依旧较为活跃，局部地区出现供不应求格局。
传闻：7月中旬以来，分散染料价格再度上调，主流报价升至每吨2.5至2.6万元。因环保压力导致染料废水处理成本提高，中小企业产能明显受限，同时下游需求的稳步增长，使得染料行业呈现淡季不淡特征。随着8、9月份传统旺季的来临，染料行业盈利能力有望持续提升。浙江龙盛、闰土股份是国内分散染料两大龙头，安诺其也有大量新增产能在建。
传闻：已进入证监会首发申报企业名单中，且选择拟在上交所上市的重庆银行，同时开始筹备H股上市的计划。随着该行向证监会提交了首次公开境外上市外资股并到境外上市的行政许可申请材料，该行也可能成为首家登陆H股的城商行。据证监会相关人士透露，证监会正在办理该公司的申请，并对境内企业赴港上市表示支持。重庆路桥股份有限公司（重庆路桥，600106）和力帆实业（集团）股份有限公司（力帆股份，601777）斥资亿元参与了重庆银行增资扩股。
传闻：29日烟台白羽肉鸡苗报价0.85元/羽，较26日涨70%。近期，受河北一例H7N9禽流感影响，7月中旬开始的鸡苗价格反弹出现了一周回调，目前已止跌回升。针对中秋、国庆消费旺季，8月份，养殖户将逐步增加鸡苗补栏，鸡苗价格有望逐步走出低谷，迎来一波阶段性的反弹行情。鸡苗企业也将度过最差的时期，实现盈利回升。养猪概念股：雏鹰农牧、新五丰、大康牧业、正邦科技等。鸡苗概念股：民和股份、益生股份等。

顶级私募建仓成本

据传，泰富实业主力平均持仓成本15.21元
据传，华策影视主力平均持仓成本21.23元
据传，康耐特主力平均持仓成本9.80元
据传，瑞凌股份主力平均持仓成本9.92元
据传，盛和资源主力平均持仓成本21.80元
据传，浙江世宝主力平均持仓成本16.11元
据传，香溢融通主力平均持仓成本8.40元
据传，利亚德主力平均持仓成本14.70元
据传，金浦钛业主力平均持仓成本11.25元
据传，润邦股份主力平均持仓成本8.36元
据传，海德股份主力平均持仓成本8.88元
据传，中京电子主力平均持仓成本7.28元
据传，吉鑫科技主力平均持仓成本3.60元
据传，怡球资源主力平均持仓成本9.88元
据传，鸿博股份主力平均持仓成本10.55元
据传，群兴玩具主力平均持仓成本7.80元
据传，长百集团主力平均持仓成本4.82元
据传，湘鄂情主力平均持仓成本6.42元
据传，新民科技主力平均持仓成本3.71元
据传，昆百大A主力平均持仓成本9.87元