一、今日机构劲爆看点
　　新型利空现身 后市需紧握两大避风主线
　　沪指两颗十字星线暗藏深意 明日或携手补缺口
　　监管层严规限定“野蛮人” A股资金面痛失一臂
　　市场连续两日小幅缩量回调 千股横盘或将再次上演
　　两大主线热点相得益彰
　　节后行情豁然开朗 做多热情逐步恢复
　　横盘整理等待机会选择 几大维度剖析市场取向
　　市场震荡基调未改 个股交易机会犹在
　　二、周五展望：重点布局六大板块优质股（附股）
　　三、顶级私募内部信息交流园
　　顶级私募个股内幕消息汇总：科林环保实际控制人将变更

节后行情豁然开朗 做多热情逐步恢复

　　【今日小结】
　　全天看，两市小幅低开，全天围绕昨日收盘位置反复震荡，最终表幅上行红盘报收。盘面上，债转股题材继续走强，地热能、海工装备、OLED、海绵城市、军工、PPP概念等概念板块有所表现；保险、医疗、工艺商品等行业跌幅居前。

　　【明日策略】
　　今日，两市低开震荡，盘中波段表现下表现平稳。盘面上，板块有所分化，但PPP概念、债转股等近期热门题材表现依旧，两市短期向好情绪延续；消息上，央行召集17家银行就楼市调控开会。楼市调控已经拉开序幕，板块个股逢高可适当回避；技术上，股指节后连续上攻后展开整理，前期缺口位置成为短期压力，但近期成交小幅释放，股指下行支撑有力，震荡之后仍有回补缺口的大概率。总体看，节假期间各地密集出台的房地产限购限贷政策能够有效地给楼市降温，对楼市资金起到一定的分流作用，而A股市场上业绩改善或业绩确定性高的股票将受益于流动性再分配，这也是节后部分业绩支撑股表现强势的原因之一。此外，题材股轮动表现，铁路建设等强势回归，市场不乏炒作热点，资金的追逐也再次表明节后做多热情的逐步恢复。因此，节前挖坑节后收获的判断如期进行，特别是节后的连续上行是的行情豁然开朗，市场跨年行情仍在有条不紊的进行。预计股指在前期缺口位置徘徊消化后将展开新的攻势，目前可继续持股待涨，激进者的适当调仓换股，重点关注当下政策倾斜的PPP、一带一路以及国企改革等标的，同时对于也支撑较强的标的，可予以提前潜伏。

　　【操作关注】
　　具体操作上，逢低可逐步加仓，重点关注央企改革、一带一路标的。此外，前期回避的次新股以及高送转概念股也可考虑重新接回。

　　【仓位配置】
　　40%中长线，以蓝筹股为主，20%小盘题材股。（巨丰投顾）

横盘整理等待机会选择 几大维度剖析市场取向

　　昨天大盘因外围影响低开震荡，今天大盘有所恢复，但仍然没有打破周二短期高点的压制。早盘平开冲高没有形成突破，随后调整也没有回到30日均线，而是在3050点找到支持。午后大盘也始终在此区间窄幅整理，全天继续保持横盘整理的态势。创业板指终于在五连阳后录得一根小阴线，也算是技术上的一种修复吧。从盘面上看，热点无序、乏善可陈，但偶尔冒头的局部热点还是能够带来个股的表现。今天债转股概念异军突起，给了投资者些许的惊喜。短期市场在沉寂中寻求机会，但在大盘无为的表象下，仍会蕴藏着个股结构性机会。

　　行情平淡无奇，消息面极力造势也无关痛痒，头条关于《职业年金基金管理暂行办法》近日正式印发。专家解读为5年后带来高达3000亿元新资金，而对于目前市场只是望梅止渴；《万亿抽血洪峰将至，谨防空头借题发挥》的标题更多只是吸人眼球。央行公开市场净回笼以及逆回购、MLF到期资金量创7月最高，在中性偏紧的货币政策引导下不可能带来市场冲击。昨天人民币汇率再度大调160个基点，连续三日刷新6年新低，也似乎无关痛痒。此类“高大上”的消息，市场反应基本是事不关己的麻木情绪，不会带来太多过激的反应。

　　既然基本面平安无事，我们只有再回到市场来，通过技术面来做分析，找机会。就长假前后这轮企稳反弹行情来看，2969点反弹走势中，指数收出七阳一阴。而近期六连阳中，最近两天基本属于假阳线，结合成交量来看，呈现的也是放量大涨，缩量调整的态势。从均线系统趋势而言，多条均线已经由空头排列趋于走平，且由短到长，各条均线开始向上翘头。由此可以看到，短期指数经过一轮小幅反弹之后，目前正处于短期的K线、量能和均线的修复，其蓄势中偏强的迹象仍然存在，行情补缺的机会仍然值得期待。

　　但与此同时，结合目前市场走势，无论是看远期去年股灾救市被套筹码，还是近期前两月大盘在年线多大19日横盘被套筹码，都对于后期大盘再度冲击年线及3100点区域构成沉重的压力；结合市场资金面情况，外无增量资金援驰，内无资金配合。短期没有资金出已经算是阿弥陀佛。内无粮草、外无救兵如果得以突破；结合市场情绪看，可以说是军心动摇，无心恋战，谁也不愿充当替死鬼；结合市场操作思维，虽然不排除部分不甘寂寞的资金挖空心思去博取收益，但也多是极度投机，小富即安的“小农意识”，根本难当大任。

　　综合以上利弊，可以说当前市场是有心向上却无力回天。在上下两难、进退维谷的困局中，市场只能走一步看两步。走走停停、来来回回，是一种典型的震荡市。对于投资者而言，震荡行情可以让贪婪和恐惧两大极端心理同时显现。理性的投资者会少些贪婪而多些恐惧。能够耐得住寂寞，多看看，多等等，不要太过在意一时的得失而轻率行事。激进的投资者会多些贪婪而少些恐惧。如果管不住手、静不下心，适时均线操作倒也无妨。只是需要把握好时机、控制好仓位。市场缺乏方向，投资者同样没有方向，风险与机会并存的市场，只有适者才能够生存得更久，活得更好。（华讯投资）

市场震荡基调未改 个股交易机会犹在

　　市场表现：沪深两市周四携手低开，盘中虽然保险、石化双雄等表现低迷，但受益于水务、环境保护、船舶制造、多元金融等回暖带动，市场走出震荡整理的走势，最终大盘以十字星报收，量能略有萎缩。而创业板同步震荡整理。市场震荡基调未改，个股交易机会犹在。

　　热点方面：受财政部发布深入推进公共服务领域政府和社会资本合作的消息刺激，重庆水务、双良节能等PPP概念股涨幅居前，再加上主力资金介入意愿强烈，短线有望持续活跃；此外，在经历了近期反复震荡蓄势之后，川金诺、世嘉科技等次新股持续回暖，考虑到次新股具备较强的年报高送转预期，故次新股后市有望反复活跃。

　　后市预期：市场震荡基调未改，个股交易机会犹在。建议投资者继续密切留意市场的量能变化，酌情把握个股波段机会。周五大盘技术性支撑位3000~3020点附近，压力位3080~3100点附近。（中方信富）

　　
周五展望：重点布局六大板块优质股（附股）

煤炭：关注三季度业绩超预期 荐3股

　　我们认为，近期驱动行情上涨的主要因素为三季报业绩超预期，但煤炭价格回调压力增大制约行业大幅走强。建议投资者短期配置三季报可能超预期的个股，继续关注*ST神、靖远煤电和冀中能源。联讯证券

　　
智能机器人：重点关注两大主线 荐6股

　　投资建议：服务机器人产业化目前尚处在早期，我们建议结合初创企业的发展，从两个角度把握投资机会：(1)关注技术型平台公司，如AI芯片、OS、语音语义、感知等环节，重点公司包括地平线、图灵、寒武纪、智臻智能、云知声、科大讯飞(广发计算机覆盖)、思岚科技等；(2)关注在细分领域做应用开发的企业，基于特定场景整合行业资源，重点关注的公司包括康力优蓝、科沃斯、优必选、未来伙伴等公司。上市公司建议关注巨星科技、康力电梯、慈星股份、机器人、科大讯飞(广发计算机覆盖)等。广发证券

　　
银行：降杠杆防范债务风险 荐5股

　　投资建议：方案总体符合预期，降杠杆有利于银行控制债务规模、优化债务结构，从而可以有效控制债务风险的爆发，助力银行业务转型和债务风险的解决；债转股落地有助于加速银行风险出清，将隐性债务风险显性化，有助于改善市场对于银行不良数据质量的担忧，我们维持对银行板块的买入评级，推荐组合：宁波银行、招商银行、兴业银行。此外明确银行不得直接将债权转为股权，必须通过先转让后转股的方式进行，有助于风险隔离，利好作为专业不良资产管理机构的四大及地方AMC，标的建议关注：海德股份、陕国投；同时银行可以通过利用现有或新设符合条件的所属机构参与债转股参与转股的过程。广发证券

　　
保险：行业转型下的投资策略 荐3股

　　A股：基本面具备优势，但并未享受相应估值溢价的中国太保、中国平安；港股：具备规模和品牌优势，持续获得承保利润以及估值处于历史低位的中国财险，转型战略执行到位、新业务价值率已经出现拐点的新华保险。国信证券

　　
医药：关注新版医保目录 荐13股

　　投资建议：重点推荐品种：来那度胺、替诺福韦、丹参多酚酸、银杏二萜内酯、特利加压素。新品种的调入有些可以直接创造短期弹性；有些则需要关注长期变化。短期重点推荐双鹭药业、康缘药业、翰宇药业。长期重点关注核心品种纳入新版医保目录概率较大、业绩有望逐步释放的企业，包括恩华药业、广生堂、天士力、汉森制药、信立泰、恒瑞药业、丽珠集团、西藏药业、神奇制药、康弘药业、白云山、灵康药业、科伦药业、上海医药等。安信证券

　　
电改：东风吹起群雄逐鹿 荐6股

　　投资建议：维持我们有用户，可称王；能发电，售好电；无配网，不售电的电改投资逻辑，详见《川财电力：宁愿说电改之售电深度研究--电改2.0下的投资逻辑》，重点关注广州发展，文山电力，涪陵电力，东方能源，中恒电气，智光电气等相关标的。川财证券

　　
一、今日机构劲爆看点

新型利空现身 后市需紧握两大避风主线

　　又是一根十字星！周四A股可以说是风平浪静，小涨0.09%，这是连续第二天的窄幅震荡。有人开始担心，反弹是不是到此为止了呢？而一则新型利空的出现，更是加剧了这种担忧。
　　今天是深港通的国际路演在香港启动，这意味着“通车”进入最后阶段。此前，大多数人认为，深港通对于A股来说，是大大的利好。然而风向在悄然产生变化。有分析指出，由于近期人民币贬值严重，加上目前港股对于A股来说仍是价值洼地，深港通的渐行渐近极有可能加剧“北水南下”，对A股短期资金面将构成不利的影响！这种观点存在一定的参考价值，广州万隆认为，由于缺乏增量资金的规模进场，大盘短期内难有大起色，今天市场的走势正是印证了我们这一观点。纵然国庆后做多情绪的集中爆发使市场展现了一丝活力，但这仅仅是投资者风险偏好提升所催生的上涨反弹走势。正如上述所说，港股分流、金融强监管等因素抑制了场外观望资金进场，市场短期内能否向上突破3100还存在疑问，更遑论走出单边向上的靓丽行情。不过，估计有不少朋友注意到，虽然股指还是步履蹒跚，但涨停个股却有49只，赚钱效应似乎也不算太差，为什么又会出现这种异象呢？从近日的成交量来看，长假过后市场已经基本回暖，尤其是周一周二的连阳拉升，使得做多人气有所恢复。如此一来，游资热钱就会趁机有所动作，赶在市场热度未降温之前“吃一口肉”，今天我们看到受利好刺激的PPP污水处理等概念能集体跑出正是这个道理。

　　因此，对于后市，我们就应该保持“轻指数，重个股”的应对手段。那么具体的方向在哪里呢？我们认为，接下来朋友们可以持续关注两大主线：一个是股权变化（转让、借壳、高送转）的资本运作股，在没有什么新的大行情逻辑以及管理层不插手的情况下，炒作有望得到延续；另一个则是债转股概念，目前债转股的落地比较超预期，市场化的提法也理论上有正确性，预期仍有提升空间。（广州万隆）

沪指两颗十字星线暗藏深意 明日或携手补缺口

　　周四沪深两市开盘涨跌不一，沪指低开后围绕昨日的收盘点位上下震荡，临近午盘收盘虽有券商异动拉升了指数，让主板稍稍翻红，但跟风意愿不强而继续陷入窄幅震荡走势。午后指数呈现出缓慢回落走势，随后期指率先回暖提振下，中小创有所表现，先后出现两轮试盘，第一轮较分散，第二轮集中于虚拟现实，最终微幅收涨。市场最大的热点还是债转股概念，同时，PPP概念卷土重来，而且有群体效应。热点瞬间增多推动大盘，不排除有诱多嫌疑。

　　日线级别均线还未形成多头排列，虽然在20日均线已经站稳，但20日均线目前还是向下的状态，所以目前指数呈现震荡式就情有可原了。况且年线近在咫尺，预示着强势上攻的可能性降低。其实指数没有创新高反而是好事，因为一旦创了新高15分钟级别就会出现顶背离，反而会加大调整的概率。从分时结构看，股指仍是一个平台整理结构，大盘在连续上涨之后选择调整，属于正常的技术性调整，后市仍将有望回试上方缺口。创业板有转弱的迹象，且分时图和15分钟级别走势图均形成顶背离，60分钟级别MACD指标形成死叉向下，也有回调的诉求，短期内还是规避创业板。

　　计算机行业代表着未来科技发展的方向，其行业高成长性值得期待，而从上市公司业绩表现来看，也是相当亮眼。从估值角度来看，计算机(中信)指数目前静态PE为60.91倍，接近2014年三季度上轮牛市起涨点的水平，同时，大幅低于三年均值80倍的水平，已经具备较高安全边际。从行业内部来看，各二级子板块2016年二季度以来横盘震荡走势明显，三季报作为全年业绩的风向标，有望成为行业起涨的催化剂。伴随着三季报的逐步披露，具备技术创新优势且业绩出现改善的低估值个股有望迎来做多时机。

　　源达收评：
　　总之，股指全天在一小区内窄幅震荡，显然经过连续大涨后选择调整实属正常，盘面收获两个十字星，星星相印后或携手补缺。况且由于有深港通预期的存在，中长期趋势依然向好。而创业板有转弱迹象，60分钟MACD指标形成死叉向下，15分钟形成顶背离有调整的诉求，短期可避而远之。操作上近期盘面上接二连三的出现权重股涨停的，先有中国联通，今有中国一重，后期可以对这些重量级别且点位相当低的权重股给予重点关注。其次，具备技术创新优势且业绩出现改善的低估值个股也有望迎来做多时机。（源达投顾）

监管层严规限定“野蛮人” A股资金面痛失一臂

　　拿最近的走势来说，消息面上的风吹草动都成为了诱发变盘的导火索。如IPO绿色扶贫、国庆楼市调控加码等消息都引发了指数巨大的波动。眼看A股上攻乏力即将陷入节前“零波动”的死循环，监管层这一重磅声明会否一石激起千层浪呢？

　　三季度险资接连暴力举牌将A股推上阶段新高的场景依旧记忆犹新，但此次之后野蛮人通过保险公司募集来的廉价资金在市场上大肆买买买的如意算盘恐怕要落空了。近日保监会公开声明，将对保险公司的股东资质、投资性质及资金来源进行严格规范。简单点来说，上市公司或者股东妄想染指险企成为其“提款机”的制度漏洞将被填补上，这也是官方会关于保险姓“保”而非姓“险”的正式定调。

　　那么这一消息又该如何解读呢？都知道险资这一资本大鳄向来都是A股增量资金的重要来源，特别是股灾以来对A股结构性反弹行情的推动功不可没。广州万隆认为，通过复杂的杠杆在二级市场上进行股权投资可能引发的系统性金融风险一直是管理层的担忧。新规的出台，使得这一原本“合法”的资金流入渠道将被堵住，短期来说无异于让本已孱弱的A股再度折损一只臂膀，对资金面构成利空。但同时我们需要注意，相比天量减持或IPO加速发行等重磅抽血利空，这一消息并不会对当前行情造成多大的波动。

　　这也意味着指数短期难以走出震荡死循环模式，我们是否就只能坐以待毙呢？投资者需尽早走出这样一个误区，即不可被指数的低波动蒙蔽了双眼，而忽视了这背后隐藏这巨大的结构性反弹机会。全面、客观的分析市场，我们很容易发现，随着节后资金回流，市场风险偏好急剧回升，赚钱效应大增。如举牌概念龙头从武昌鱼到天宸股份，区间涨幅都已超过50%！再如股权转让龙头从四川双马到泸天化，从国栋建设到浩物股份，阶段涨幅均不输牛市表现。种种案例都已充分证明弱市炒重组的规律再次得到强力验证，投资者千万莫要过分关注指数涨跌而错失上车良机，我们完全有理由相信举牌、股权转让等重组题材在接下来行情里将持续表现出结构性火爆机会！谁又是下一个天宸股份？（广州万隆）

市场连续两日小幅缩量回调 千股横盘或将再次上演

　　【盘面简述】：
　　周四两市延续周三的调整走势，窄幅震荡。盘面上，债转股题材继续走强，地热能、海工装备、OLED、海绵城市、军工、S股、PPP概念等概念板块有所表现；保险、医疗、工艺商品等行业跌幅居前。大盘刚刚走出地量地价，后市反弹值得期待。市场连续两日小幅缩量回调，有清洗浮筹的意味，但涨幅超2%的个股不足一成，市场分化极其严重，千股横盘或将再次上演，所以这里还不是重仓博弈的时刻。操作上，继续高抛低吸，聚焦壳资源股和三季报预增品种。

　　【巨丰观点】：
　　周四两市延续周三的调整走势，窄幅震荡。盘面上，债转股题材继续走强，地热能、海工装备、海绵城市、军工、S股、PPP概念等概念板块有所表现；保险、医疗、工艺商品等行业跌幅居前。

　　海绵城市概念表现强势：重庆水务涨停，苏交科、蒙草生态、博世科、中金环境、环能科技等大幅上涨。北京市规划和国土资源管理委员会消息，北京提出分目标有序推进现有生态系统的保护和修复，保护城市生态本底，将通州和延庆两区定为北京“海绵城市”建设试点。

　　债转股板块继续冲高：海德股份、重庆水务等具备AMC牌照的公司盘中涨停、秦川机床、杭齿前进等AMC持股比例较高的公司冲击涨停。10月10日晚间，国务院发布《关于市场化银行债权转股权的指导意见》，资产管理公司(AMC)作为不良资产处置核心参与主体之一，成为了焦点，海德股份连续4个涨停。

　　壳资源股依旧抢眼：天马股份一字板，天津普林、旭光股份涨停，法尔胜、赞宇科技、新海股份等涨幅居前。目前两市具备壳资源属性的个股有200余只，投资者可以继续挖掘大股东持股比例不高，市值低于50亿的品种，这类股一旦启动，往往是暴利机会。

　　总体看，巨丰投顾认为大盘刚刚走出地量地价，后市反弹值得期待。市场连续两日小幅缩量回调，有清洗浮筹的意味，但涨幅超2%的个股不足一成，个股分化严重，千股横盘或将再次上演，所以这里还不是重仓博弈的时刻。操作上，继续高抛低吸，聚焦壳资源股和三季报预增品种。此外，近期还有一种技术形态获利概率极高：千股横盘前表现活跃的个股，近期往往表现出色。(巨丰投顾)

两大主线热点相得益彰

　　今日两市股常规开盘，小幅冲高后开始回落，10:50后回升至中午收盘；午后股指先行走低，13:30后出现一波回升，尾盘小幅回落收报；盘面热点：债转股、次新股、风沙治理、污水处理、三沙概念、水利建设、水务、环保等板块走势较强；总体来说：今日市场呈现窄幅整理的行情。

　　节后市场的活跃度相比节前要增加很多，不但主线热点非常明显，而且连续涨停个股也多了起来，这对赚钱效应的提升有巨大的推动；在昨日《次新股后劲值得期待》的博文中，中航证券樊波明确了当下行情的两大主线：第一条主线是股权转让+债转股，第二条主线是次新股；就单纯热度级别来说，第一条主线的热度最高，而就后期的潜力来看，第二条主线中的次新股势头虽然暂时虽然没有超过债转股，但后期持续走强的概率比较大；两种不同的线路，两种不同的运行节奏，不同性格的投资者可以做不同的选择。

　　今日市场的窄幅整理依然较为温和，沪指上下波动的幅度仅十几个点，我们昨天重点提及了两个短期压力位是沪指3080—3090点、创业板2270点，就目前沪指3060点附近来看，距离压力位只有二三个点，而创业板当下2210点附近，距离压力位有60点左右的空间；从这个角度来看，创业板的上涨空间会更加宽松一些，所以市场的交易重心依然在创业板，投资者需要特别注意。

　　总结一句话：债转股和次新股构成了当下市场的两大主线，激进型投资者可对这两个板块中的潜力品种深度挖掘，不过要注意仓位和节奏的把握，切忌不要追涨。(中航证券)