9.21周五独家：重大小道消息一览
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相关简介：传： 东方海洋 旺季来临 配置海参股是首选 一般进入三、四季度，在我国有秋冬进补的传统，海参作为上佳的营养食材，每年的三、四季度都会迎来一波消费旺季，需求增加拉动海参价格上涨。8月份，受大连、河北地区洪水，胶南地区高温影响，或冲击短期海参市场供应量。 南方海参自今年3月份上市以来，供应增加给海参市场带来一定压力，但是底播野生海参受到的影响不大。南方海参由于养殖周期较短，刺很短，品相与大连、山东等地优质海参相比容易区分。且其下半年不产海参，对于秋季市场影响不会十分明显。 从2009至2
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文章来源：股海网作者：股海网发布时间：2012-09-21浏览次数：收藏：
传：东方海洋旺季来临 配置海参股是首选
一般进入三、四季度，在我国有“秋冬进补”的传统，海参作为上佳的营养食材，每年的三、四季度都会迎来一波消费旺季，需求增加拉动海参价格上涨。8月份，受大连、河北地区洪水，胶南地区高温影响，或冲击短期海参市场供应量。
南方海参自今年3月份上市以来，供应增加给海参市场带来一定压力，但是底播野生海参受到的影响不大。南方海参由于养殖周期较短，刺很短，品相与大连、山东等地优质海参相比容易区分。且其下半年不产海参，对于秋季市场影响不会十分明显。
从2009至2011年数据来看，威海水产品市场海参价格自9月初至年底涨幅在20%-30%，我们预计，节假日有望启动今年海参旺季的来临，预计今年消费季节环比价格将会有20%至25%的涨幅，价格或将达到192-200元/公斤。
8月份CPI出现反弹，市场预期CPI底部位置基本确立，食品类价格上涨将利好水产养殖类股票。
公司今年海参达产，产能进入释放期，我们预计公司2012、2013、2014年产销量分别为1251吨、1626吨和1951吨，同比分别增长35%、30%、20%。
三文鱼公司今年推出的新产品，考虑到其今年捕捞量有限，对今年的业绩影响有限，预计在明年以后才会对业绩有明显的贡献。
海参价格上涨将推动海参股业绩改善，进而带动相关海参股价价格上涨，一般9-11月份海参股都有一定的投资机会，近三年相对和绝对收益都为正。（财富赢家）
传：信立泰 氯吡格雷价格调整有限 公司高速发展前景可期
发改委调整药品最高零售价，氯吡格雷调整幅度好于市场预期发改委公布《国家发展改革委关于调整免疫、抗肿瘤和血液系统类等药品价格及有关问题的通知》。信立泰（002294）的主导产品氯吡格雷最高零售价定为89元（原定价98.9元），价格调整幅度10%，远好于市场预期（市场预期降价35-40%），也好于我们之前预期（下调17%左右）。
公司出厂价与终端价格几乎不受影响过去一年，信立泰在各省中标价格在72.15元~79元，考虑15%加成后，终端零售价不超过90元，即此次价格调整对公司的出厂价和终端价格几乎都没有影响。公司销售的高速增长有望比较充分地反映在利润上。
医保支付方式改革受益者，进口替代有望加速信立泰是“医保支付方式改革受益者”，此次进口品种“波利维”价格降幅也接近10%，信立泰“泰嘉”相对于“波利维”的性价比优势保持不变，随着医保控费趋严和支付方式改革推进，“泰嘉”有机会加速替代进口品种。
估值:维持“买入”评级，目标价从32.50元上调至34.80元由于氯吡格雷降价幅度远低于我们和市场预期，我们调整了该产品12、13、 14年毛利率，上调12-14年EPS预测（不含非经常性损益）至1.24/1.61/1.89元（原为1.20/1.53/1.83元），并将目标价上调至34.80元（原为32.50元）。我们的目标价基于瑞银VCAM工具（WACC为7.1%）得出，对应11-13年预测EPS的28、22、18倍 PE。
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传：新天科技 智能能源网时代的开拓者
公司产品涵盖智能水表、热量表、智能燃气表及智能电表四大系列以及配套的系统设备和系统软件，作为智能仪表及其物联网系统解决方案提供商，在智能能源网中占据着核心地位，是“智能能源网”时代的开拓者。
持续保持高速增长的“金牛”企业
随着仪表智能化的推进，2008-2011年公司，收入和净利润复合增长率分别达到40.9%和102.4%。2012年上半年，实现营业收入同比增长22.0%；营业利润同比增长54.4%；实现净利润为3598万元，同比增长91.6%。
智能仪表行业迎来发展的春天
随着节能减排等政策的推进，阶梯电价、阶梯水价开始陆续试行，供热计量改革进入快速推动阶段，天然气管道铺设快速开进，智能仪表尤其是远程传抄的智能仪表市场快速扩张，迎来高速发展的春天。
产销齐升推动公司持续高成长
公司募投项目完成后智能计量仪表及系统年总产能为400万只，产能增长7倍，为高成长提供产能保障。同时公司在东北、华北、西北、华中、华南五大区的9个省份的营销及用户服务中心，为公司市场开拓奠定坚实的基础。
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传：上海医药 估值优势凸显 公司经营状况良好
商业并购进入收获期: 公司2009年进行资产重组，换股吸收合并上实医药和上海中西医药等医药资产，扩大了工商业的领域，从一个地方性的企业成长为一个全国性的医药商业巨头。 2010年4月，公司收购广州中山医医药有限公司，将业务拓展到华南地区。2011年4月，收购中信医药，将触角伸到了华北地区。2012年一季报显示，公司商业收入增长迅速，其中，华北区域增长主要来自于去年收购的中信医药，增速达30%以上，华南地区增长主要来自于广州中山医医药有限公司，原有地区的分销业务增速达到20%以上。
工业增长稳步向前:上海医药（601607）工业上的布局可以从两方面来看，一个是内生性增长。公司的第一个举措是品种聚焦，并重点发展58个重点品种（占制药业务约50%），主要覆盖化学和生物药品、现代中药和其他保健品，产品聚焦在心血管系统、消化道和新陈代谢、中枢神经系统、全身性抗感染药及抗肿瘤和免疫调节等五大治疗领域。在外延式扩张上，上药将通过收购或参股引入国外高端品种。
管理层变革趋于稳定，公司经营状况良好:公司在去年经历了改革派吕明方和葛剑秋的离职之后，管理层也一度缺乏稳定性，对公司的经营状况造成了一定的影响。7月16号上海医药召开投资者大会，原宝钢副总经理、不锈钢事业部总经理楼定波将担任上海医药公司董事长，徐国雄担任总经理。楼定波的特殊经历或能给上药带来稳定的环境和改革的新动力。
具有安全边际的估值优势:今年5月份，公司被媒体爆出一些不利的新闻，同时公司管理层也经历了大的变革，股价也曾一度下跌。但是，从基本面来看，公司经营状况良好，目前估值具有一定的安全边际，截止2012年8月15日，医药商业2012年预测PE为23X，上海医药2012年预测PE仅为 15X。
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传：万邦达 在手订单支持近期高增长
投资要点:公司业务简介。公司是为煤化工、石油化工、电力等下游行业大型项目提供工业水处理系统全方位、全寿命周期服务；对给水、排水、中水回用及水处理系统运营整体统筹。公司在石油和煤化工领域具备较强的竞争优势，也是国内在工业领域BOT 模式规模较大的企业。
在手工程订单充足，支持近两年高增长。公司近期签订了中煤5.13亿的合同，考虑到之前项目未结转的合同额，预计工程类项目在手订单在超过10 亿元，而公司工程业务收入在2011 年仅2.53 亿元，在手工程未结转合同是2011 年收入的4 倍左右，在手合同足以支持公司未来2年工程业务的高增长。此外，我们观察了公司主要客户神化宁东以及中煤能源（601898）“十二五”期间的战略，发现其均在煤化工方面计划投资巨大。
在煤化工“十二五”规划中也提出，在内蒙古、陕西、山西、云南、贵州、新疆等地选择煤种适宜、水资源相对丰富的地区，重点支持大型企业开展煤制油、煤制天然气、煤制烯烃、煤制乙二醇等升级示范工程建设，加快先进技术产业化应用。综合行业发展趋势和公司主要客户的战略规划看公司未来订单仍有望快速增长。
在手运营项目贡献稳定收益。根据招股说明书披露公司目前在手运营项目合同金额约1.77 亿元，公司运营项目的毛利率在45%左右，考虑到其他费用，预计销售净利率在30%左右，如果在手的1.77 亿运营项目均达产，预计贡献公司净利润5310 万元，对应每股收益0.23 元。今年上半年公司确认运营收入6094.35 万元，下半年部分项目的负荷率有望进一步提高，预计全年在1.3 亿左右。此外，公司目前仍在积极拓展其他运营类项目，运营类资产的扩大是公司重要战略之一。
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